คำเตือนจากนักลงทุน Bitcoin รายใหญ่ชาวจีน: "ปัญหาช่องแคบฮอร์มุซถูกประเมินต่ำเกินไป—ระวังให้ดี"

แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดโลกจะเพิ่มสูงขึ้น แต่การที่สินทรัพย์เสี่ยงยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องกลับส่งสัญญาณถึงความเปราะบางอย่างร้ายแรง ตามความเห็นของนักวิเคราะห์บางราย

Garrett Jin นักลงทุนรายใหญ่ใน Bitcoin ระบุว่าวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซถูกตลาดประเมินต่ำเกินไปอย่างมาก และยังไม่มีทางออกที่ชัดเจน

ตาม Jin การที่ราคาน้ำมัน Brent ซื้อขายอยู่ที่ระดับ $103 ในขณะที่ดัชนี S&P 500 พุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ ถือเป็นหนึ่งในสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดของความแตกแยกในตลาด ข้อมูลจาก Goldman Sachs Prime Brokerage ระบุว่าอัตราส่วน Short/Long ทั่วโลกพุ่งขึ้นสู่ระดับ 7.6:1 ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการขายสุทธิที่เร็วที่สุดในรอบ 13 ปี การที่หุ้นในกลุ่ม 50 หุ้น Short มากที่สุดของธนาคารปรับขึ้น 7.1% ในวันเดียวหลังการประกาศหยุดยิง บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวแบบ "Short Covering" แบบคลาสสิก มากกว่าแรงซื้อที่แข็งแกร่ง

ในช่วงเวลาเดียวกัน กองทุนที่ติดตามแนวโน้ม (CTAs) นำเงินทุนในระดับสถิติเข้าสู่หุ้นสหรัฐฯ "Big Seven" (หุ้นเทคโนโลยีหลัก) ฟื้นตัว 20% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 มีนาคม และดัชนี NASDAQ Composite บันทึกสถิติวิ่งขึ้นต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992

ข่าวที่เกี่ยวข้อง: ด่วน: Tether ดำเนินการอายัดสินทรัพย์ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ – สองกระเป๋าเงินที่ถือ $344 ล้านถูกอายัด

อย่างไรก็ตาม Jin โต้แย้งว่าสมมติฐานพื้นฐานที่สนับสนุนการปรับขึ้นนี้ยังไม่เป็นจริง ความคาดหวังต่างๆ เช่น การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ราคาน้ำมันที่ลดลง เงินเฟ้อที่ชะลอตัว และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ล้วนไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

พัฒนาการล่าสุดสนับสนุนมุมมองนี้ หลังจากอิหร่านประกาศเมื่อวันที่ 17 เมษายนว่าช่องแคบ "เปิดอย่างสมบูรณ์" ราคาน้ำมัน Brent ร่วงลง 9% สู่ระดับ $90 อย่างไรก็ตาม ไม่ถึง 24 ชั่วโมงต่อมา กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านได้เปิดฉากยิงใส่เรือบรรทุกน้ำมันและประกาศว่า "ทุกเรือจะถูกโจมตี" บังคับให้เรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อยเก้าลำต้องถอยกลับ วันนี้มีรายงานว่าอิหร่านยิงใส่เรืออีกสามลำและยึดอีกสองลำ เหตุการณ์เหล่านี้นำไปสู่การตีความว่ามีการปิดล้อมสองทิศทางโดยพฤตินัยระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ในขณะที่น้ำมัน Brent พุ่งกลับขึ้นสู่ระดับ $103

ความเสี่ยงยังเพิ่มขึ้นในภาคโลจิสติกส์ระดับโลก ตาม CEO ของ Hapag-Lloyd ยักษ์ใหญ่ด้านการขนส่งทางทะเลของเยอรมนี การสร้างระบบประกันภัยการขนส่งทางทะเลขึ้นใหม่จะใช้เวลาอย่างน้อย 6-8 สัปดาห์ นอกจากนี้ เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การโจมตีแหล่งก๊าซธรรมชาติ South Pars ของอิสราเอล การโจมตีโรงงาน LNG Ras Laffan ในกาตาร์ของอิหร่าน และความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรมใน UAE ล้วนสร้างความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่อาจกินเวลาหลายเดือนหรือแม้กระทั่งหลายปี

ตามนักวิเคราะห์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้ความอยากเสี่ยงจะดูสูง แต่ความเปราะบางเชิงระบบกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

*นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

อ่านต่อ: คำเตือนจากนักลงทุนรายใหญ่ Bitcoin ชาวจีน: "ปัญหาช่องแคบฮอร์มุซถูกประเมินต่ำเกินไป—ระวังให้ดี"