Taiwan Semiconductor (TSM) ทำสัญญาพลังงานหมุนเวียนระยะสามทศวรรษท่ามกลางความผันผวนของตลาด

ไฮไลท์สำคัญ

• Taiwan Semiconductor Manufacturing ได้สรุปข้อตกลงซื้อขายพลังงานระยะสามทศวรรษกับ Northland Power ครอบคลุมโครงการฟาร์มกังหันลมนอกชายฝั่ง Hai Long 2A
• บริษัทผู้ผลิตชิปจะได้รับกำลังการผลิตทั้งหมด 294 เมกะวัตต์จากโครงการดังกล่าว ต่อเนื่องจากความร่วมมือที่เริ่มต้นในปี 2022
• โครงการ Hai Long ทั้งหมดมีกำลังการผลิตรวมสุทธิ 1,022 เมกะวัตต์ กระจายอยู่ใน 3 พื้นที่แยกกัน
• หุ้น TSM ดิ่งลง 54% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ใกล้แตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์
• ตามการวิเคราะห์ของ GuruFocus TSM ซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 44.2% เหนือมูลค่า GF Value ที่คำนวณไว้ โดยราคาหุ้นอยู่ที่ $393.83 เทียบกับมูลค่าที่เหมาะสมที่ประมาณไว้ที่ $273.09

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) ได้สรุปสัญญาจัดหาพลังงานระยะ 30 ปีอย่างครอบคลุมกับ Northland Power โดยได้รับกำลังการผลิตไฟฟ้าทั้งหมดจากโครงการฟาร์มกังหันลมนอกชายฝั่ง Hai Long 2A ที่ตั้งอยู่บริเวณชายฝั่งของไต้หวัน ข้อตกลงนี้ถือเป็นการขยายความร่วมมือระหว่างสองบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเริ่มต้นขึ้นครั้งแรกในปี 2022

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

โครงการ Hai Long 2A เป็นโรงไฟฟ้าพลังงานลมนอกชายฝั่งขนาด 294 เมกะวัตต์ ตั้งอยู่ห่างจากชายฝั่งจางฮัวในช่องแคบไต้หวันประมาณ 45 ถึง 70 กิโลเมตร ข้อตกลงล่าสุดนี้เสริมสัญญาจัดหาพลังงานที่ TSMC มีอยู่แล้วกับโครงการ Hai Long 2B และ 3 ซึ่งถือเป็นองค์ประกอบที่สามของกลยุทธ์พลังงานหมุนเวียนของยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์รายนี้กับโครงการดังกล่าว

โครงการ Hai Long ทั้งหมดมีกำลังการผลิตรวมสุทธิสูงถึง 1,022 เมกะวัตต์ ความรับผิดชอบในการพัฒนาแบ่งกันระหว่าง Northland Power (ถือหุ้น 30.6%), Mitsui & Co. (ถือหุ้น 40%) และ Gentari International Renewables (ถือหุ้น 29.4%)

สัญญาจะมีผลบังคับใช้เมื่อพิธีการทางธุรการเสร็จสิ้น ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2026 Christine Healy ซีอีโอของ Northland ระบุว่าข้อตกลงนี้ "เสริมสร้างความสามารถในการดำรงอยู่ทางการเงินระยะยาวของโครงการ" พร้อมทั้งเพิ่มมูลค่าให้กับกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของบริษัท

สำหรับ TSMC สัญญานี้ตอกย้ำความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องในการจัดหาแหล่งพลังงานหมุนเวียน ขณะที่ความต้องการใช้ไฟฟ้าจากการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่มุ่งเน้น AI ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทครองส่วนแบ่งตลาดประมาณ 70% ของภาคโรงหล่อชั้นสูงทั่วโลก ณ ปี 2025

ข้อจำกัดด้านการผลิตยังคงกดดัน TSMC

รายงานการวิเคราะห์ตลาดจาก TrendForce ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 เมษายน ชี้ให้เห็นถึงข้อจำกัดที่ยังคงมีอยู่ในโครงสร้างพื้นฐานการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ความท้าทายหลักอยู่ที่ความพร้อมใช้งานที่จำกัดของความสามารถในการบรรจุภัณฑ์ CoWoS ซึ่งยังคงมีความจำเป็นอย่างขาดไม่ได้สำหรับการผลิตชิปที่ซับซ้อนที่ใช้งานในระบบ AI

TSMC รักษาการควบคุมแต่เพียงผู้เดียวในกระบวนการผลิตระดับ 3nm และเป็นผู้มีบทบาทสำคัญในการพัฒนาเทคโนโลยี 2nm นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมไม่คาดว่าปัญหาการขาดแคลนกำลังการผลิต CoWoS จะคลี่คลายได้ก่อนปี 2027 อย่างเร็วที่สุด แม้ว่าบริษัทจะดำเนินการขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง

ลูกค้าสำคัญอย่าง Apple, NVIDIA และ AMD ยังคงแข่งขันกันเพื่อแย่งชิงกำลังการผลิตที่มีอยู่อย่างจำกัด ด้วยความต้องการด้านการประมวลผล AI ที่เร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง คำถามเกี่ยวกับความสามารถของ TSMC ในการขยายการผลิตให้เพียงพอยังคงมีอยู่

คำถามด้านมูลค่าทำให้ราคาหุ้นปัจจุบันขาดความชัดเจน

หุ้น TSM ซื้อขายอยู่ที่ $393.83 ในปัจจุบัน แพลตฟอร์ม GuruFocus คำนวณ GF Value ซึ่งแสดงถึงมูลค่าที่แท้จริงโดยประมาณ ไว้ที่ $273.09 บ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายในระดับพรีเมียม 44.2% เมื่อเทียบกับการกำหนดมูลค่าที่เหมาะสมของกรอบการวิเคราะห์นี้

อัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง 12 เดือนของบริษัทอยู่ที่ 32.72 เท่า สูงกว่าค่ามัธยฐาน 5 ปีที่ 22.78 เท่าอย่างมีนัยสำคัญ GuruFocus ให้คะแนนการประเมินมูลค่าของ TSM อยู่ที่ 5 จาก 10 คะแนน

อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายนี้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมในเมตริกอื่น ๆ โดยได้คะแนนเต็ม 10/10 ทั้งในหมวด Profitability และ Growth พร้อมด้วยคะแนน Financial Strength ที่ 9/10 และ GF Score รวมสูงถึง 97 จาก 100

ธุรกรรมของผู้ถือหุ้นภายในบริษัทในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นการซื้อหุ้นมูลค่า $827,355 โดยไม่มีรายงานการขายแต่อย่างใด

หุ้น TSM ลดลง 54% ตลอดช่วงครึ่งปีที่ผ่านมา และซื้อขายอยู่ในระดับใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ การวิเคราะห์ของ InvestingPro ชี้ว่าหุ้นอาจมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงในระดับปัจจุบัน ซึ่งเป็นมุมมองที่ขัดแย้งกับกรอบการประเมินมูลค่าของ GuruFocus อย่างชัดเจน

The post Taiwan Semiconductor (TSM) Secures Three-Decade Renewable Energy Agreement Amid Market Turbulence appeared first on Blockonomi.