ประเด็นสำคัญ
- Binance Research มองการ tokenization เป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบบล็อกเชน
- การเจาะตลาดของสินทรัพย์ที่ถูก tokenize ในกลุ่มตราสารหนี้ หุ้น อสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อเอกชน และสินค้าโภคภัณฑ์ ยังคงอยู่ที่ประมาณ 0.01%
- ความคืบหน้าด้านกฎระเบียบอาจเป็นตัวกำหนดว่าตลาด tokenized จะก้าวข้ามการทดลองเชิงสถาบันในระยะแรกได้หรือไม่
ตลาด Tokenized มุ่งสู่การนำไปใช้ในวงกว้าง
Binance Research เผยแพร่รายงานเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม โดยมองว่าการ tokenization เป็นสะพานเชื่อมที่กำลังเติบโตระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน รายงานระบุว่าสินทรัพย์จากโลกแห่งความเป็นจริง (RWAs) อาจก่อตัวเป็นตลาดที่ใหญ่ขึ้นมากภายในปี 2030 เมื่อสถาบันต่าง ๆ ทดสอบผลิตภัณฑ์ทางการเงินในรูปแบบดิจิทัล โดยกรณีฐานของรายงานวางโอกาสนี้ไว้ที่ประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์
ผลิตภัณฑ์ Treasury โภคภัณฑ์ที่หนุนหลังด้วยทองคำ และหุ้นสาธารณะที่ถูก tokenize ยังคงอยู่ในกลุ่มที่มีความเคลื่อนไหวชัดเจนที่สุด โทเคนที่เชื่อมโยงกับ U.S. Treasury คิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาดสินทรัพย์จากโลกแห่งความเป็นจริง ในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์ที่ถูก tokenize ส่วนใหญ่เป็นทองคำที่มีมูลค่าประมาณ 5.1 พันล้านดอลลาร์ หุ้นที่ถูก tokenize มีมูลค่าถึงประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเติบโตขึ้นจากต่ำกว่า 300 ล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2025 การนำไปใช้ในปัจจุบันยังคงจำกัดเมื่อเทียบกับระบบการเงินในวงกว้าง Binance Research ประมาณการว่าการเจาะตลาดของ tokenized ใน 5 กลุ่มสินทรัพย์หลักที่วิเคราะห์ในรายงาน ได้แก่ ตราสารหนี้ หุ้น อสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อเอกชน และสินค้าโภคภัณฑ์ อยู่ที่ประมาณ 0.01% ของตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ทั้งหมด การวิเคราะห์ได้เพิ่มเติมว่า:
กลุ่มสินทรัพย์อื่น ๆ ยังคงเป็นส่วนหนึ่งของโอกาสในระยะยาว การวิเคราะห์ครอบคลุมสินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ กองทุนเอกชน และสินทรัพย์ทางเลือกในฐานะพื้นที่ที่การ tokenization อาจพัฒนาเกินกว่ากรณีการใช้งานตราสารหนี้ในระยะแรก การศึกษาระบุว่ารูปแบบนี้อาจสนับสนุนการเข้าถึงที่กว้างขึ้น การชำระเงินที่รวดเร็วขึ้น และสภาพคล่องที่ดีขึ้น ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ U.S. Treasury โภคภัณฑ์ที่หนุนหลังด้วยทองคำ และหุ้นสาธารณะที่ถูก tokenize ยังคงกำหนดทิศทางการนำไปใช้ในปัจจุบัน
บริษัทการเงินทดสอบโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนใหม่
รูปแบบเครือข่ายที่แตกต่างกันกำลังก่อตัวขึ้นในตลาด Ethereum และ Provenance ถูกระบุชื่อในบรรดาบล็อกเชนที่รองรับสินทรัพย์ที่ถูก tokenize รายงานยังอ้างอิง Canton Network ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานแบบมีสิทธิ์ที่ใช้สำหรับกิจกรรม Treasury repo และการชำระเงินขององค์กร เครือข่ายสาธารณะเชื่อมโยงกับการกระจาย ในขณะที่ระบบแบบมีสิทธิ์เชื่อมโยงกับความเป็นส่วนตัว การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการควบคุมคู่สัญญา
การพัฒนานโยบายยังคงเป็นส่วนสำคัญของแนวโน้ม รายงานชี้ให้เห็นถึงความเคลื่อนไหวในสหรัฐอเมริกา ยุโรป สิงคโปร์ ฮ่องกง และออสเตรเลีย เมื่อเขตอำนาจศาลต่าง ๆ ดำเนินการพัฒนากรอบการทำงานสำหรับหลักทรัพย์ดิจิทัลและการชำระเงินด้วยบล็อกเชน การวิเคราะห์ระบุว่าสถาบันการเงินกำลังสำรวจกองทุนตลาดเงินที่ถูก tokenize ผลิตภัณฑ์หลักประกัน และตราสาร Treasury เมื่อกฎระเบียบมีความชัดเจนมากขึ้น การวิเคราะห์ระบุว่า:
การนำไปใช้ยังคงกระจุกตัวอยู่ในผลิตภัณฑ์ที่สถาบันเข้าใจอยู่แล้ว Binance Research เชื่อมโยงการเติบโตต่อไปกับกฎระเบียบ โครงสร้างพื้นฐาน กิจกรรมของผู้ออกตราสาร และความต้องการของนักลงทุนที่เคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน รายงานวางตำแหน่งการ tokenization ว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงินที่ขึ้นอยู่กับการนำไปใช้จริงมากกว่าการทดลองแบบแยกส่วน
Source: https://news.bitcoin.com/tokenized-assets-could-reach-1-6t-by-2030-binance-research/
