ข้อมูล On-Chain ของ Bitcoin ส่งสัญญาณการรวมตัวของตลาดกระทิงขณะที่แรงกดดันการทำกำไรเริ่มคลายตัว

TLDR:

• อัตราส่วนกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงรายวัน 30DMA ของ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งสัญญาณว่าแรงกดดันในการทำกำไรกำลังจางหายไป
• การพุ่งขึ้นของการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงชี้ให้เห็นถึงเหตุการณ์ขายตัดขาดทุนเฉพาะจุดที่เป็นลักษณะทั่วไปของการรีเซ็ตการแก้ไขในช่วงกลางวัฏจักร ไม่ใช่จุดสูงสุด
• Adjusted MVRV ยังคงอยู่เหนือโซนการเปลี่ยนผ่านของตลาดหมี สะท้อนให้เห็นถึงการปรับตัวเป็นปกติในช่วงกลางวัฏจักร มากกว่าการพังทลาย
• Bitcoin ยังคงอยู่เหนือเกณฑ์มูลค่าที่เกิดขึ้นจริงระยะยาว แม้ว่าความสามารถในการทำกำไรจะหดตัว แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ยังคงมีอยู่

ข้อมูล on-chain ของ Bitcoin กำลังแสดงให้เห็นถึงการรีเซ็ตภายในที่มีนัยสำคัญในตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรหลัก อัตราส่วนกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงรายวัน 30DMA ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากการกระจายที่สูงมาเป็นเวลาหลายเดือน

ช่วงการเย็นตัวนี้เกิดขึ้นเมื่อโมเมนตัมเชิงเก็งกำไรเริ่มหมดแรง ตลาดกำลังเคลื่อนตัวไปสู่สมดุลที่ดีต่อสุขภาพมากขึ้น ซึ่งส่วนเกินระยะสั้นจะถูกขจัดออกไปทีละน้อย

นักวิเคราะห์มองว่าเงื่อนไขเหล่านี้สอดคล้องกับการรวมตัวในช่วงกลางวัฏจักร มากกว่าการพังทลายทางโครงสร้างในวงกว้าง

แรงกดดันในการทำกำไรจางหายเมื่อมือที่อ่อนแอออกจากตลาด

การบีบอัดอย่างรวดเร็วในความสามารถในการทำกำไรที่เกิดขึ้นจริงเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในพฤติกรรมตลาด การทำกำไรอย่างก้าวร้าวซึ่งครอบงำในเดือนก่อนหน้านี้ กำลังจางหายไปจากข้อมูลอย่างเห็นได้ชัด การเปลี่ยนผ่านนี้มักเกิดขึ้นเมื่อวัฏจักรเก็งกำไรเริ่มหมดแรง

การพุ่งขึ้นของการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงยังปรากฏในข้อมูลล่าสุด บ่งชี้ถึงเหตุการณ์การขายตัดขาดทุนเฉพาะจุด ผู้เข้าร่วมตลาดที่อ่อนแอออกจากตลาดในช่วงที่มีความผันผวนขาลง ก่อให้เกิดการขยายตัวของการขาดทุนระยะสั้นนี้ ในอดีต เหตุการณ์เหล่านี้มักปรากฏขึ้นในช่วงการรีเซ็ตการแก้ไขภายในวัฏจักรกระทิงที่กว้างขึ้น

เมื่อการวางตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจคลี่คลายลง อุปทานจะเคลื่อนไปสู่ผู้ถือที่แข็งแกร่งกว่าซึ่งสามารถดูดซับเหรียญในช่วงเวลาที่เกิดความกลัว

กระบวนการกระจายซ้ำนี้สร้างแรงสนับสนุนเชิงโครงสร้างขึ้นใหม่ทั่วทั้งตลาด นอกจากนี้ยังรีเซ็ตความคาดหวังในหมู่นักเทรดระยะสั้นที่ได้กำหนดราคาไว้สำหรับโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง

ภาพรวมจากช่วงนี้คือการซ่อมแซมตลาดภายในมากกว่าการเสื่อมโทรม เลเวอเรจส่วนเกินกำลังถูกขจัดออก และรากฐานสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปกำลังถูกสร้างขึ้นใหม่ นี่คือลักษณะทั่วไปของการรีเซ็ตในช่วงกลางวัฏจักร ไม่ใช่การกลับทิศทางระดับมหภาค

Adjusted MVRV ยังคงอยู่เหนือโซนการเปลี่ยนผ่านของตลาดหมี

Adjusted MVRV ซึ่งวัดเป็นอัตราส่วน 30DMA ต่อ 365DMA ได้ดึงกลับจากระดับที่ร้อนแรงเกินไป อย่างไรก็ตาม ยังไม่ได้เข้าสู่อาณาเขตที่ในอดีตเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนผ่านของตลาดหมี ความแตกต่างนี้มีน้ำหนักเมื่อประเมินว่าตลาดอยู่ที่ไหนในวัฏจักรที่กว้างขึ้น

ในจุดสูงสุดของวัฏจักรในอดีต การบีบอัดของมูลค่าถูกจับคู่กับการเสื่อมโทรมอย่างต่อเนื่องเข้าสู่โซนที่อ่อนแอเชิงโครงสร้าง ค่าที่อ่านได้ในปัจจุบันไม่ตรงกับรูปแบบนั้น

แต่กลับคล้ายกับการปรับตัวเป็นปกติในช่วงกลางวัฏจักรที่เห็นในตลาดกระทิงก่อนหน้า ซึ่งมูลค่าส่วนเกินถูกขจัดออกโดยไม่ทำลายแนวโน้มที่กว้างขึ้น

ราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่เหนือเกณฑ์มูลค่าที่เกิดขึ้นจริงระยะยาวอย่างดีแม้ว่าความสามารถในการทำกำไรจะหดตัว ความแตกต่างระหว่างความยืดหยุ่นของราคาและความอ่อนแอของความเชื่อมั่นนี้ชี้ให้เห็นว่าอุปสงค์พื้นฐานยังคงมีอยู่ ความผันผวนที่ปรากฏบนพื้นผิวยังไม่ได้แปลเป็นความเสียหายเชิงโครงสร้างในระดับมหภาค

เมื่อนำมารวมกัน หลักฐาน on-chain ชี้ให้เห็นถึงการรวมตัวที่ต่อเนื่องภายในระบอบตลาดกระทิงที่ยังคงดำเนินอยู่

ตลาดดูเหมือนจะปรับเทียบเลเวอเรจภายในใหม่ก่อนการเคลื่อนไหวตามทิศทางครั้งต่อไป สภาวะปัจจุบันสนับสนุนความอดทนมากกว่าการตอบสนอง เนื่องจากข้อมูลสะท้อนให้เห็นถึงการซ่อมแซมมากกว่าการกลับทิศทาง

โพสต์ Bitcoin On-Chain Data Signals Bull Market Consolidation as Profit-Taking Pressure Eases ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi