Michael Burry ลงทุนใน MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU) — ออกคำเตือนฟองสบู่ AI

ประเด็นสำคัญ

• Michael Burry เพิ่มการถือครองหุ้นใน MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon และ Zoetis ผ่านการซื้อล่าสุด
• การซื้อ MercadoLibre ของเขาอยู่ที่ระดับกลางๆ ของ $1,500 ซึ่งเขามองว่าเป็นราคาที่น่าดึงดูดสำหรับการลงทุนระยะยาวที่มีคุณภาพ
• Burry เปิดสถานะขนาดเต็มใน Lululemon โดยมองเห็นมูลค่าที่สำคัญในบริษัทเครื่องแต่งกายกีฬาแห่งนี้
• นักลงทุนในตำนานรายนี้เตือนว่ารูปแบบการลงทุนใน AI ในปัจจุบันมีลักษณะคล้ายกับพลวัตของฟองสบู่ดอตคอม
• ข้อมูลล่าสุดเผยว่า 87% ของเงินทุน VC มุ่งไปยังธุรกิจด้าน AI สะท้อนแนวโน้มการลงทุนด้านเทคโนโลยีในปี 1999

Michael Burry ผู้ซึ่งการทำนายตลาดที่อยู่อาศัยอย่างแม่นยำถูกทำให้เป็นอมตะใน The Big Short กำลังสะสมหุ้นในบริษัทที่เขามองว่าถูกตลาดในปัจจุบันมองข้ามไป ขณะที่เงินทุนไหลบ่าเข้าสู่ธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ Burry กำลังเดินในทิศทางตรงกันข้าม

วันจันทร์นี้มีการเปิดเผยการเข้าซื้อล่าสุดของ Burry ในห้าบริษัทที่แตกต่างกัน ได้แก่ MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon Athletica และ Zoetis

Adobe Inc., ADBE

ผ่านโพสต์บน Substack เขาได้อธิบายเหตุผลการลงทุนของตน โดยระบุว่าหุ้นเหล่านี้เป็นผู้ได้รับประโยชน์จาก "mass whale fall" ที่เกิดขึ้นนอกจุดสนใจหลักของตลาด

การเลือกลงทุนและแนวคิดเชิงกลยุทธ์

Burry เปิดเผยว่าเขาเพิ่มสถานะใน MercadoLibre ที่ราคาประมาณระดับกลางๆ ของ $1,500 การประเมินของเขาระบุว่านี่คือโอกาสระยะยาวที่มีคุณภาพสูงซึ่งมีราคาลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเปิดรับตลาดต่างประเทศ

เงินทุนเพิ่มเติมถูกนำไปลงทุนในสถานะ Adobe และ PayPal ขณะที่ Zoetis ซึ่งดำเนินธุรกิจในภาคการดูแลสุขภาพสัตว์ ได้รับการยอมรับว่าเป็นโอกาส "fat pitch" ที่ต้องการความอดทน

บางทีการกระทำที่โดดเด่นที่สุดของเขาเกี่ยวข้องกับ Lululemon ที่เขาเปิดสถานะที่เขาเรียกว่าเป็นสถานะขนาดเต็ม

ปรัชญาการลงทุนของ Burry ที่นี่ชัดเจน: หลักทรัพย์เหล่านี้กำลังถูกละเลยขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดไล่ตามโอกาสด้าน AI

การเตือนภัยเกี่ยวกับการเก็งกำไรปัญญาประดิษฐ์

Burry ได้วาดภาพเปรียบเทียบกับฟองสบู่เทคโนโลยีในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ในช่วงเวลานั้น บริษัทที่มั่นคงและหุ้นต่างประเทศถูกทิ้งขณะที่เงินลงทุนกระจุกตัวอยู่ในธุรกิจอินเทอร์เน็ตและโทรคมนาคม

เขาอ้างอิงงานวิจัยจาก Torsten Slok นักเศรษฐศาสตร์หัวหน้าของ Apollo ที่แสดงให้เห็นว่า 87% ของเงินดอลลาร์จากเงินร่วมลงทุนในปัจจุบันมุ่งเป้าไปที่บริษัทที่มุ่งเน้น AI

บริษัทที่มีความเชื่อมโยงกับ AI คิดเป็นเกือบ 50% ของการออกพันธบัตรระดับลงทุน และประมาณ 38% ของการออกตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง

Burry เน้นย้ำว่าพันธบัตรระดับลงทุนมูลค่ากว่า $100,000 ล้านที่ออกในช่วงการเติบโตของเทคโนโลยีระหว่างปี 1999–2000 ในที่สุดก็ถูกลดระดับลงสู่สถานะขยะภายในไม่กี่ปี

บทสรุปของเขา: สภาพแวดล้อมในปัจจุบันถือเป็นฟองสบู่สินทรัพย์

บริษัทที่อยู่ในสายตาของ Burry ต่างถอยห่างจากมูลค่าสูงสุด Lululemon ประสบกับการลดลงอย่างมากตลอดสิบสองเดือนที่ผ่านมา Adobe เผชิญกับคำถามเกี่ยวกับเส้นทางการขยายตัว PayPal ยังคงทำงานเพื่อฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน

MercadoLibre แม้จะมีพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่ง แต่เผชิญกับอุปสรรคจากความผันผวนของสกุลเงินในละตินอเมริกาและพลวัตของตลาดในภูมิภาค

Zoetis ดำเนินธุรกิจในด้านการดูแลสุขภาพสัตว์ ซึ่งเป็นภาคส่วนที่ได้รับการคุ้มครองจากวัฏจักรการลงทุนด้านเทคโนโลยี

สมมติฐานการลงทุนของ Burry ชี้ให้เห็นว่าการจัดสรรเงินทุนออกจากบริษัทเหล่านี้ ซึ่งขับเคลื่อนด้วยความตื่นเต้นด้าน AI ได้สร้างจุดเข้าลงทุนที่น่าดึงดูด

ผลการดำเนินงานในอดีตของเขาเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับสถานะที่ขัดแย้งกับกระแสหลัก การคาดการณ์ที่แม่นยำเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดที่อยู่อาศัยสหรัฐฯ ก่อนวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 ได้สร้างชื่อเสียงให้กับเขา

เวลาจะเป็นตัวกำหนดว่าการเลือกเหล่านี้จะให้ผลตอบแทนหรือไม่ แต่การเปิดเผยของ Burry ได้ทำให้หุ้นจำนวนหนึ่งที่ส่วนใหญ่ไม่ได้อยู่ในการฟื้นตัวของตลาดล่าสุดได้รับความสนใจ

บทความ Michael Burry Invests in MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU) — Issues AI Bubble Alert ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi