เหตุใด UBS จึงบอกว่า ASML คือหุ้นที่ดีที่สุดที่ควรซื้อในตอนนี้

TLDR

• UBS ปรับเป้าหมายสิ้นปีของ S&P 500 ขึ้นเป็น 7,900 จากเดิม 7,500 โดยอ้างถึงผลกำไรที่แข็งแกร่งและความต้องการ AI
• บริษัทปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น S&P 500 ปี 2026 ขึ้นเป็น 335 ดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 20%
• ราคาเซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของการปรับประมาณการกำไรขึ้น
• UBS เลือก ASML Holding เป็นหุ้นเด่นในสภาวะตลาดที่อยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน
• การปิดช่องแคบฮอร์มุซถูกระบุว่าเป็นความเสี่ยงระยะสั้นหลักต่อการปรับตัวขึ้นของตลาด

UBS ปรับมุมมองเชิงบวกต่อทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวงกว้างและบริษัทเซมิคอนดักเตอร์สำคัญแห่งหนึ่งในสัปดาห์นี้ โดยชี้ไปที่การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งและความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้นว่าเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

ธนาคารปรับเป้าหมายราคา S&P 500 สิ้นปีขึ้นเป็น 7,900 จากเดิม 7,500 และยังกำหนดเป้าหมายใหม่สำหรับเดือนมิถุนายน 2027 ที่ 8,200 บริษัทปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 ของดัชนีขึ้นเป็น 335 ดอลลาร์ จากเดิม 310 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 20%

ประมาณครึ่งหนึ่งของการปรับประมาณการกำไรขึ้นมาจากเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะราคาชิปหน่วยความจำ กำไรของภาคพลังงานคิดเป็นอีกประมาณหนึ่งในสี่ของการเพิ่มขึ้น UBS ยังปรับประมาณการกำไรปี 2027 ขึ้นเป็น 375 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงการเติบโต 12%

ธนาคารระบุว่าการใช้จ่ายลงทุนด้านศูนย์ข้อมูลที่สูงขึ้นในปี 2026 เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการปรับประมาณการ และยังคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ โดยระบุว่าสภาวะตลาดกระทิงยังคงดำเนินต่อไป

เหตุใด UBS จึงจับตามอง ASML

ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ UBS เลือก ASML Holding ว่าเป็นหุ้นที่น่าซื้อที่สุดในขณะนี้ บริษัทดัตช์แห่งนี้ผลิตเครื่องลิโทกราฟีขั้นสูงที่ใช้ในการผลิตชิปรุ่นล่าสุด และถือครองการผูกขาดใกล้เคียงในอุปกรณ์เหล่านี้

ASML Holding N.V., ASML

ลูกค้าของ ASML ได้แก่ ผู้ผลิตชิปรายใหญ่อย่าง TSMC, Samsung และ Intel เครื่องมือของบริษัทยังมีความสำคัญต่อผู้ผลิตชิปหน่วยความจำด้วย บริษัทอยู่ในศูนย์กลางของการผลิตชิป AI เนื่องจากผู้ผลิตอย่าง Nvidia ต้องพึ่งพาเครื่องจักรของบริษัท

UBS ปรับเป้าหมายราคาของ ASML ขึ้นเป็น €1,900 และคงคำแนะนำ Buy ไว้ นักวิเคราะห์อ้างถึงสามเหตุผลสำหรับการประเมินนี้ ได้แก่ กำลังการผลิตยังคงสูงกว่าความต้องการ ส่วนแบ่งตลาดลิโทกราฟีหน่วยความจำยังคงเติบโต และเรื่องราวของเทคโนโลยี High NA ยังมีพื้นที่ให้เติบโตต่อไป

การคาดการณ์การเติบโตและกำลังการผลิต

ปัจจุบัน UBS คาดว่ารายได้ EUV ของ ASML จะเติบโต 37% เมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2027 เพิ่มขึ้นอย่างมากจากประมาณการเดิมที่ 26% สำหรับปี 2028 คาดว่าจะเติบโต 10% เทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้าที่ -1%

สำหรับ foundry และ logic ซึ่งคิดเป็น 62% ของยอดขายผลิตภัณฑ์ของ ASML UBS คาดการณ์การเติบโต 34% ในปี 2027 และ 18% ในปี 2028 ซึ่งสูงกว่าประมาณการก่อนหน้ามาก

นักวิเคราะห์ระบุว่า ASML ได้สื่อสารถึงกำลังการผลิตมากกว่า 80 หน่วย EUV ในปี 2027 แต่การวิเคราะห์ของพวกเขาเองชี้ว่าค่าสูงสุดที่แท้จริงอาจเกิน 100 หน่วย

UBS ยังชี้ถึงเทคโนโลยี High NA ว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตระยะยาว บริษัทประมาณว่าสามารถประหยัดต้นทุนได้ 20–40% ในชั้นวิกฤต รวมถึงเพิ่มปริมาณงานได้มากกว่า 100% เมื่อเทียบกับทางเลือกส่วนใหญ่

ความเสี่ยงที่ UBS ระบุ

แม้จะมีมุมมองเชิงบวก แต่ UBS ระบุว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นความเสี่ยงระยะสั้นสูงสุด บริษัทระบุว่าการกลับมาของการไหลของพลังงานผ่านช่องแคบน่าจะเป็นสิ่งจำเป็นก่อนที่การปรับตัวขึ้นของตลาดจะขยายต่อไปได้

อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นหรือการกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดถูกระบุว่าเป็นความเสี่ยงเพิ่มเติม แม้ว่า UBS จะระบุว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของกรณีฐานของบริษัท

The post Why UBS Says ASML Is the Best Stock to Buy Right Now appeared first on CoinCentral.