สัญญาณสภาพคล่อง Bitcoin ชี้ถึงการกลับตัวของตลาดที่อาจเกิดขึ้น

TLDR:

• Alphractal เชื่อมโยงการพุ่งขึ้นของ Bitcoin กับแนวโน้มสภาพคล่องของ Fed ที่ดีขึ้นในหลายรอบตลาด
• การลดลงของ RRP ของ Fed และการใช้จ่ายของกระทรวงการคลังยังคงกำหนดสภาวะสภาพคล่องของตลาดคริปโต
• VirtualBacon ท้าทายความคาดหวังที่ว่าช่วง capitulation ของตลาดหมี Bitcoin จะล่าช้าออกไป
• SMA 200 สัปดาห์ของ Bitcoin ที่ระดับใกล้ $61K ยังคงเป็นระดับทางเทคนิคที่นักลงทุนจับตามองอย่างใกล้ชิด

สภาวะสภาพคล่องของ Bitcoin ที่ผูกโยงกับกระแสเงินสดของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังได้รับความสนใจในตลาดคริปโต การวิเคราะห์ใหม่จาก Alphractal เชื่อมโยงรอบราคา Bitcoin กับการเปลี่ยนแปลงของระบบสภาพคล่อง Fed ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ข้อมูลมุ่งเน้นไปที่กิจกรรมของ Reverse Repo Facility และ Treasury General Account ของธนาคารกลางสหรัฐฯ การอภิปรายนี้เกิดขึ้นขณะที่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $76,500 ในขณะที่นักลงทุนถกเถียงกันว่ายังมีแนวโน้มขาลงที่ลึกกว่านี้อีกหรือไม่

ข้อมูลสภาพคล่อง Bitcoin ติดตามแนวโน้ม RRP และ TGA ของ Fed

Alphractal เผยแพร่การวิเคราะห์ที่แสดงให้เห็นว่าสภาวะสภาพคล่องของ Fed สอดคล้องกับรอบตลาด Bitcoin อย่างไรตั้งแต่ปี 2020 บริษัทมุ่งเน้นไปที่ปฏิสัมพันธ์ระหว่าง Reverse Repo Facility หรือที่รู้จักในชื่อ RRP และ Treasury General Account

ตามเนื้อหาดังกล่าว สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นมักสนับสนุนการพุ่งขึ้นของ Bitcoin ในรอบก่อนหน้า สภาวะสภาพคล่องที่ตึงตัวมักปรากฏก่อนการปรับฐานครั้งใหญ่ของตลาดคริปโต

รายงานชี้ไปที่ช่วงการขยายตัวของตลาดปี 2020 และ 2021 ในช่วงนั้น ยอดรวมของ RRP และ TGA รายงานว่าไต่ระดับจากประมาณ $2 ล้านล้าน ไปสู่ $7 ล้านล้าน ขณะที่ Bitcoin พุ่งขึ้นจาก $10,000 ไปสู่ $69,000

กรอบเดียวกันนี้แสดงให้เห็นการกลับทิศในปี 2022 Alphractal ระบุว่าการตึงตัวของสภาพคล่องอย่างรุนแรงนำหน้าการลดลงของ Bitcoin จาก $69,000 ไปสู่เกือบ $15,500 หลายสัปดาห์

รายงานยังติดตามสภาวะตลอดปี 2023 และ 2024 ในช่วงนั้น กองทุนตลาดเงินหมุนเวียนเข้าสู่ตั๋วเงินคลัง ในขณะที่สิ่งอำนวยความสะดวก RRP ค่อย ๆ ลดลง

Alphractal กล่าวว่าสภาวะสภาพคล่องที่ดีขึ้นปรากฏก่อนที่ Bitcoin จะฟื้นตัวไปสู่ $73,000 โพสต์ดังกล่าวยังอ้างอิงจุดสูงสุดที่รายงานของ Bitcoin ในเดือนตุลาคม 2025 ที่ใกล้ $126,200 โดยระบุว่าตัวชี้วัดสภาพคล่องอ่อนแอลงหลายเดือนก่อนหน้า

การถกเถียงในตลาด Bitcoin เปลี่ยนทิศทางสู่จังหวะเวลาของตลาดหมี

การอภิปรายเรื่องสภาพคล่องได้รับความสนใจพร้อมกับกระทู้ตลาดแยกต่างหากจาก VirtualBacon ที่มุ่งเน้นไปที่จุดต่ำสุดของตลาดหมี Bitcoin โพสต์นั้นท้าทายความคาดหวังที่พูดซ้ำกันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับเหตุการณ์ capitulation ครั้งสุดท้ายในช่วงปลายรอบ

VirtualBacon เปรียบเทียบภาวะตลาดขาลงของ Bitcoin ก่อนหน้าจากปี 2015, 2018 และ 2022 ตามเนื้อหา มีเพียงรอบปี 2022 เท่านั้นที่จบลงด้วยการร่วงลงอย่างรุนแรงใกล้ช่วงสุดท้ายของตลาดหมี

โพสต์โต้แย้งว่ารอบก่อนหน้าถึงจุดต่ำสุดเร็วกว่ามาก ทั้งในปี 2015 และ 2019 Bitcoin รายงานว่าแตะระดับต่ำสุดใกล้กับการปรับฐานครั้งใหญ่ครั้งแรก ก่อนที่จะเสถียรภาพในภายหลัง

VirtualBacon ยังเน้นย้ำค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียบง่าย 200 สัปดาห์ของ Bitcoin ในฐานะโซนสนับสนุนตลาดที่เกิดขึ้นซ้ำ กระทู้ระบุตัวชี้วัดไว้ที่ใกล้ $61,000 พร้อมคาดการณ์ว่าอาจพุ่งขึ้นสู่ $63,000 หรือ $64,000 ภายในสองเดือน

ในขณะเดียวกัน Alphractal ตั้งข้อสังเกตว่าสภาวะสภาพคล่องในปัจจุบันยังคงผสมผสาน รายงานอ้างถึงช่วงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ระหว่าง 3.5% ถึง 3.75% ตัวเลข CPI ที่ 3.8% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น

แม้จะมีสภาวะเหล่านั้น กระทู้ระบุว่าการใช้จ่ายของกระทรวงการคลังและยอด RRP ที่ลดลงยังคงเพิ่มสภาพคล่องภายใต้มาตรการตึงตัวหลัก รายงานเชื่อมโยงแนวโน้มเหล่านั้นกับการฟื้นตัวของ Bitcoin ก่อนหน้าในช่วงที่ตลาดขับเคลื่อนด้วยความกลัว

The post Bitcoin Liquidity Signal Points to Potential Market Reversal appeared first on Blockonomi.