USD/CAD ขยายการเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ระดับ 1.3810 ในช่วงเช้าของยุโรปวันจันทร์ คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยืนหยัดได้จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ (PMI) จะเผยแพร่ในวันจันทร์ช่วงต่อมา
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ขณะที่ช่องทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะรานยังคงมีความเคลื่อนไหวต่อเนื่อง รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อาราฆ์ชี ยืนยันว่าการพูดคุยและการแลกเปลี่ยนข้อความกับสหรัฐฯ กำลังดำเนินอยู่ในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม อาราฆ์ชียังคงท่าทีระมัดระวัง โดยเน้นย้ำว่ายังเป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินทิศทางของการเจรจาเหล่านี้ได้อย่างเหมาะสม จนกว่าจะได้ผลลัพธ์ที่ชัดเจนและแน่นอนอย่างเป็นทางการ
เพื่อเพิ่มแรงขับเคลื่อนให้กับความพยายามทางการทูตเหล่านี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ร้องขอให้มีการแก้ไขเฉพาะเจาะจงในข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านที่เสนอไว้ ข้อตกลงที่มุ่งหมายจะยุติการสู้รบที่ปะทุขึ้นในช่วงต้นปีนี้อย่างถาวร กำลังเผชิญกับการปรับแก้ที่มุ่งเน้นไปที่ประเด็นด้านความมั่นคงและการไม่แพร่ขยายอาวุธนิวเคลียร์ที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การแก้ไขที่ร้องขอมุ่งเน้นไปที่พลวัตการขนส่งเชิงยุทธศาสตร์ของช่องแคบฮอร์มุซ และการจัดการและการกำจัดคลังยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงของอิหร่าน
ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินโลกกำลังรับมือกับการปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายธนาคารกลาง ในสหรัฐอเมริกา ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคได้ปรับตัวเพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ตึงตัวขึ้นอีกระยะหนึ่ง ตามเครื่องมือ CME FedWatch นักซื้อขายกำลังกำหนดราคาโดยคาดว่ามีความน่าจะเป็น 40.2% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปี สะท้อนถึงความระมัดระวังที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับเงินเฟ้อและความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ
ในทางตรงกันข้าม แนวโน้มเศรษฐกิจของแคนาดาได้หันไปในทิศทางที่เป็นนกพิราบอย่างชัดเจน ส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัด ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดระบุว่าเศรษฐกิจของแคนาดาหดตัวอย่างไม่คาดคิดในไตรมาสแรกของปี 2569 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากนี่ถือเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่ลดลงรายปี ข้อมูลดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการสูญเสียแรงขับเคลื่อนภายในประเทศอย่างชัดเจน ซึ่งต่อมาทำให้คู่เงิน USD/CAD ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจาก CAD อ่อนค่าลง
ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวนี้ยิ่งเด่นชัดขึ้นจากการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาผู้บริโภคทั่วแคนาดา ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานที่ BoC ให้ความสำคัญได้ชะลอตัวลงมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ แตะระดับต่ำสุดในรอบห้าปี และส่งสัญญาณว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานนอกเหนือจากภาคพลังงานที่ผันผวนกำลังคลายตัวลงได้สำเร็จ แนวโน้มการลดลงนี้ได้ยืนยันอย่างหนักแน่นถึงมุมมองของธนาคารกลางที่ว่าการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานอาจเป็นเพียงชั่วคราว ด้วยเหตุนี้ ข้อมูลดังกล่าวจึงลบล้างความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ทำให้ผู้ร่วมตลาดมีความมั่นใจอย่างท่วมท้นว่าธนาคารแห่งแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้คงที่ในการประชุมนโยบายที่กำลังจะมาถึงในวันที่ 10 มิถุนายน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารแห่งแคนาดา (BoC), ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา, สุขภาพของเศรษฐกิจ, เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่นๆ ได้แก่ ความเชื่อมั่นของตลาด – ไม่ว่านักลงทุนจะรับความเสี่ยงในสินทรัพย์มากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) – โดย risk-on เป็นผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ในฐานะที่เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อดอลลาร์แคนาดาเช่นกัน
ธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาโดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกคน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อที่ระดับ 1-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าจะเป็นผลบวกต่อ CAD ธนาคารแห่งแคนาดายังสามารถใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการเข้มงวดเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อสภาวะสินเชื่อ โดยแบบแรกเป็นผลลบต่อ CAD และแบบหลังเป็นผลบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไปหากราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น CAD ก็มักจะปรับตัวสูงขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมของสกุลเงินเพิ่มขึ้น และในทางกลับกันหากราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งสนับสนุน CAD ด้วยเช่นกัน
แม้ว่าเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอดเนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่ที่มีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน กลับเป็นตรงกันข้าม เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักจะนำไปสู่การที่ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่แสวงหาที่เก็บเงินที่ให้ผลตอบแทนดี ซึ่งเพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาคือดอลลาร์แคนาดา
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสะท้อนถึงสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนมีผลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลง
Source: https://www.fxstreet.com/news/canadian-dollar-weakens-on-risk-off-mood-dovish-bocs-tone-202606010729
