หุ้น GitLab (GTLB) ร่วง 5% หลังประกาศผลกำไรเกินคาด — เกิดอะไรขึ้น?

TLDR

• GitLab รายงาน EPS ปรับแล้วไตรมาส 1 ที่ $0.23 เอาชนะประมาณการที่ $0.21 โดยมีรายได้ $264.2 ล้าน เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าฉันทามติที่ $254.2 ล้าน
• บริษัทปรับเพิ่มแนวทางตลอดปีงบประมาณ 2027 โดยคาดการณ์ EPS ที่ $0.79–$0.82 และรายได้ $1.112–$1.118 พันล้าน
• GitLab วางแผนลดจำนวนพนักงานราว 14% (350 คน) และถอนตัวออกจาก 22 ประเทศ โดยคาดค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง $30–$35 ล้าน
• CEO Bill Staples อ้างถึง "ยุค agentic" ของ AI ว่าสร้างแรงหนุนเชิงโครงสร้าง พร้อมชี้ให้เห็นถึงผลตอบรับในช่วงแรกจาก Duo Agent Platform
• แม้จะทำกำไรได้เกินคาด หุ้น GTLB ก็ยังร่วงลงราว 5.4% ในการซื้อขายก่อนตลาดวันพุธ ต่อเนื่องจากการลดลง 5.8% ในวันอังคารสู่ระดับ $31.82

GitLab (GTLB) ทำกำไรไตรมาส 1 ได้เกินประมาณการและปรับเพิ่มแนวทางตลอดปี แต่ราคาหุ้นก็ยังร่วงลง — นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น

GitLab รายงานกำไรปรับแล้วที่ $0.23 ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสสิ้นสุด 30 เมษายน สูงกว่าประมาณการของ Wall Street ที่ $0.21 เทียบกับ $0.17 เมื่อปีที่แล้ว รายได้อยู่ที่ $264.2 ล้าน เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าฉันทามติที่ $254.2 ล้าน

หุ้น GTLB ร่วงลง 5.8% ในวันอังคาร ปิดที่ $31.82 และร่วงลงอีก 5.4% ในการซื้อขายก่อนตลาดวันพุธ หุ้นลดลงประมาณ 15% นับจากต้นปี แม้จะพุ่งขึ้น 40% เมื่อเดือนที่แล้ว

GitLab Inc., GTLB

เอาชนะแนวทาง — แต่ไม่มากพอ?

GitLab ปรับเพิ่มแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 เต็มปี บริษัทคาดการณ์ EPS ที่ $0.79–$0.82 บนรายได้ $1.112–$1.118 พันล้าน Wall Street คาด EPS ที่ $0.80 บนรายได้ $1.11 พันล้าน

สำหรับไตรมาส 2 GitLab คาดการณ์ EPS ที่ $0.17–$0.18 บนรายได้ $272–$274 ล้าน นักวิเคราะห์คาด EPS ที่ $0.19 และรายได้ $273.2 ล้าน ดังนั้นแนวทางกำไรไตรมาส 2 จึงต่ำกว่าคาดเล็กน้อย

Mizuho ปรับเพิ่มเป้าราคา GTLB เป็น $28 จาก $26 โดยคงระดับ Neutral บริษัทอ้างถึงรายได้ที่เกินคาด แต่ชี้ให้เห็นความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ รวมถึงว่า AI อาจกัดเซาะโมเดล developer seat ของ GitLab และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากสตาร์ทอัพที่เป็น AI-native

Rosenblatt คงระดับ Buy พร้อมเป้าที่ $43 Needham ปรับเพิ่มเป้าเป็น $38 BofA ปรับเพิ่มเป้าเป็น $32 ขณะที่ RBC ปรับเป็น $29

การลดพนักงานและการถอนตัวออกจากประเทศต่างๆ

GitLab ยืนยันแผนการลดจำนวนพนักงานประจำราว 14% หรือประมาณ 350 คน และถอนตัวออกจาก 22 ประเทศ บริษัทเรียกสิ่งนี้ว่าการปรับแนวทางสู่ "ลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์"

ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างคาดจะรวมอยู่ที่ $30–$35 ล้าน โดย $19 ล้านจะเกิดขึ้นในไตรมาส 2 GitLab คาดว่าแผนดังกล่าวจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปีงบประมาณ

CEO Bill Staples กล่าวว่า "ยุค agentic ของ AI กำลังสร้างแรงหนุนเชิงโครงสร้างให้กับ GitLab" พร้อมชี้ให้เห็นถึง Duo Agent Platform ว่าเป็นศูนย์กลางของกลยุทธ์ แพลตฟอร์มนี้ออกแบบมาเพื่อให้มนุษย์ทำงานร่วมกับ AI agents ในงานที่มีหลายขั้นตอน

ในเดือนเมษายน GitLab ขยายความร่วมมือกับ Google Cloud ข้อตกลงนี้ช่วยให้ผู้ใช้ Google Cloud เข้าถึง Duo Agent Platform โดยใช้โมเดล Vertex AI ของ Google

Duo Agent Platform ไม่คาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนรายได้อย่างมีนัยสำคัญในปีงบประมาณนี้

รายได้จากการสมัครสมาชิกเติบโต 23% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาส 1 คิดเป็น 91% ของรายได้ทั้งหมด อัตรากำไรขั้นต้นของ GitLab อยู่ที่ 87% บนฐานสิบสองเดือนย้อนหลัง

The post GitLab (GTLB) Stock Drops 5% After Beating Earnings — What's Going On? appeared first on CoinCentral.