ข้อมูล CVDD ของ Bitcoin ชี้ถึงจุดต่ำสุดที่เป็นไปได้ท่ามกลางความวุ่นวายของตลาด – รายละเอียด

ราคา Bitcoin ในเดือนมิถุนายนเริ่มต้นได้อย่างไม่ราบรื่น โดยราคาปรับลดลง 50% จากระดับสูงสุดตลอดกาลของตลาด ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว สกุลเงินดิจิทัลอันดับหนึ่งนี้ลดลงถึง 16% ทำให้ราคาร่วงมาอยู่ที่ประมาณ $60,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 

ที่น่าสังเกตคือ การสูญเสียครั้งใหญ่ในตลาดนี้เกิดขึ้นพร้อมกันกับที่ Strategy ซึ่งเป็น Bitcoin treasury รายใหญ่ได้ขาย BTC มูลค่า $2.5 ล้านเพื่อบริหารงบดุล แม้จะเคยประกาศว่า "ไม่ขายเด็ดขาด" มาก่อน นอกจากนี้ การ IPO ที่กำลังจะมาถึงของ SpaceX ของ Elon Musk กำลังได้รับความสนใจอย่างมากในฐานะการลงทุนที่น่าสนใจในขณะนี้ นักวิเคราะห์ตลาด Rafael ที่ใช้ชื่อผู้ใช้ X ว่า n3ocortex ได้ใช้ข้อมูล on-chain ที่เกี่ยวข้องเพื่อชี้ให้เห็นช่วง market bottom ท่ามกลางแนวโน้มขาลงที่ยังคงดำเนินต่อเนื่องอยู่

ข้อมูลประวัติศาสตร์สนับสนุนโอกาสที่ราคาจะดิ่งถึง $35,000 ก่อนฟื้นตัว

หลังจากล้มเหลวในการทะลุแนวต้านที่ $82,000 ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม Bitcoin ก็เข้าสู่คลื่นการปรับฐานอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาลดลง 24% จนถึงปัจจุบัน จากการวิเคราะห์ on-chain เชิงลึก Rafael เปิดเผยว่าการร่วงลงของสินทรัพย์ในช่วงล่าสุดได้ผลักดันให้ราคาหลุดต่ำกว่าระดับจุดคุ้มทุนของผู้ถือครองส่วนใหญ่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 ขณะเดียวกัน Bitcoin ยังได้ร่วงหลุดต่ำกว่า 200WMA ด้วย ซึ่งทำให้สินทรัพย์นี้เผชิญกับบันไดต้นทุนที่ลึกลงไปอีกในระดับสำคัญ โดย Cumulative Value Days Destroyed (CVDD) ที่มีมูลค่า $46,200 ถือเป็นหนึ่งในฐานเหล่านั้น และมักถูกนำมาใช้เพื่อระบุ market bottom ระยะยาว

ตาม Rafael market bottom ก่อนหน้านี้มักเกิดขึ้นในช่วง 1.05x-1.18x ของ CVDD อ้างอิงจากมาตรฐานทางประวัติศาสตร์นี้ โซน market bottom ที่สูงกว่าซึ่งมีความเป็นไปได้สำหรับ Bitcoin อยู่ระหว่าง $46,000 ถึง $54,000 ในทางกลับกัน กรณีเลวร้ายที่สุดชี้ให้เห็น bottom ระหว่าง $35,000 – $40,000 สำหรับบริบทนี้ Bitcoin เคยเข้าสู่โซนตลาดที่ลึกกว่านี้ในวันซื้อขายน้อยกว่า 3% ของรอบตลาดนี้เท่านั้น 

ที่น่าสังเกตคือ Rafael ยังชี้ให้เห็นว่า cycle drawdowns ของ Bitcoin มีแนวโน้มตื้นขึ้นเรื่อยๆ โดยลดลงจาก 85% ในรอบแรก เป็น 77% ในรอบก่อนหน้า และประมาณ 50% ในรอบปัจจุบัน แม้ว่าแนวโน้มของความเป็นผู้ใหญ่ของตลาดนี้จะไม่ได้ขจัดความเป็นไปได้ที่ Bitcoin จะกลับเข้าสู่สถานการณ์ capitulation แต่น้ำหนักของหลักฐานในปัจจุบันสนับสนุนโซน bottom range ที่สูงกว่า

ภาพรวมตลาด Bitcoin 

ณ เวลาที่เผยแพร่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ $60,537 สะท้อนให้เห็นการลดลง 4.7% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่ปริมาณการซื้อขายรายวันลดลง 4.69% มาอยู่ที่ $1.21 ล้านล้าน 

นอกเหนือจาก CVDD แล้ว เมตริก on-chain สำคัญอื่นๆ ที่ Rafael เปิดเผย ได้แก่ Realized price ($54,000), Balanced price ($40,000) และ Delta price ($35,000) นักวิเคราะห์ผู้ช่ำชองรายนี้อธิบายว่า เพื่อสร้างแรงขับเคลื่อนขาขึ้นเพื่อการฟื้นตัว Bitcoin จะต้องยึดโซนราคาระหว่าง $75,000 ถึง $78,000 กลับคืนมา ซึ่งเป็นจุดที่ STH cost basis, True Market Mean และ 200DMA บรรจบกัน