ฮ่องกงเปิดตัวการทดลอง e-HKD สำหรับการชำระหลักประกันอนุพันธ์ตลอด 24 ชั่วโมง

ไฮไลท์สำคัญ

• ฮ่องกงนำ e-HKD มาใช้สำหรับการชำระมาร์จิ้นอนุพันธ์ตลอด 24 ชั่วโมง
• HKEX และ HKMA ร่วมมือกันแก้ไขปัญหามาร์จิ้นการซื้อขายนอกเวลาทำการ
• โครงการนำร่องสกุลเงินดิจิทัลขยายช่วงเวลาการชำระเงินสำหรับผู้เข้าร่วมการหักบัญชี
• ฮ่องกงบูรณาการเทคโนโลยี CBDC แบบ Wholesale เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่ดำเนินอยู่
• การทดลองอาจเปลี่ยนแปลงแนวปฏิบัติด้านการจัดหาเงินมาร์จิ้นนอกเวลาทำการธนาคารปกติ

ฮ่องกงได้เปิดตัวการทดลองเชิงบุกเบิกโดยใช้ e-HKD เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระมาร์จิ้นสำหรับอนุพันธ์ได้รวดเร็วยิ่งขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายที่ขยายออกไป โครงการริเริ่มนี้เชื่อมโยงโครงสร้างพื้นฐานของตลาดกับเทคโนโลยีการชำระบัญชีดิจิทัล และแก้ไขข้อจำกัดด้านเงินทุนที่สำคัญ โครงการนี้ยังนำสกุลเงินดิจิทัล Wholesale เข้าสู่กระบวนการตลาดทุนที่ดำเนินงานอยู่ด้วย

การแก้ไขปัญหาการชำระมาร์จิ้นนอกเวลาทำการ

HKEX และ HKMA เปิดเผยโครงการความร่วมมือนี้เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน โครงการดังกล่าวศึกษาว่า e-HKD สามารถอำนวยความสะดวกในการฝากมาร์จิ้นล่วงหน้าสำหรับสัญญาอนุพันธ์ได้อย่างไร โดยมุ่งเน้นไปที่ช่วงเวลาการซื้อขายนอกเวลาทำการ ซึ่งความต้องการเงินทุนขยายเกินกว่าการดำเนินงานของธนาคารตามปกติ

ขั้นตอนปัจจุบันกำหนดข้อจำกัดด้านเวลาที่เข้มงวดสำหรับผู้เข้าร่วมการหักบัญชี โดยต้องยื่นคำขอฝากมาร์จิ้นล่วงหน้ากับ HKFE Clearing Corporation ก่อนเวลา 15.00 น. ดังนั้น การยื่นเอกสารใดๆ หลังกำหนดเวลานี้จะไม่สามารถรองรับช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการที่จะถึงได้

การทดลองมีเป้าหมายเพื่อให้ผู้เข้าร่วมการหักบัญชีมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการบริหารจัดการมาร์จิ้น โดยใช้ประโยชน์จาก e-HKD ในฐานะสกุลเงินดิจิทัลธนาคารกลาง Wholesale ที่เข้าถึงได้ตลอด 24 ชั่วโมง HKEX และ HKMA ตั้งใจที่จะเพิ่มความยืดหยุ่นในการดำเนินงานในขณะที่รักษากรอบขั้นตอนที่มีอยู่เดิม

การทดสอบด้วยมูลค่าจริงนำ e-HKD สู่การดำเนินงานตลาด

HKEX ได้เชิญผู้เข้าร่วมการหักบัญชีของ HKCC เข้าร่วมทำธุรกรรมทดลองด้วยมูลค่าจริงโดยสมัครใจ โครงการจะประเมินการชำระเงิน e-HKD โดยใช้เงินจริงภายใต้เงื่อนไขที่มีการกำกับดูแล อย่างไรก็ตาม การนำไปใช้ในวงกว้างขึ้นขึ้นอยู่กับการอนุมัติด้านกฎระเบียบ ความพร้อมของตลาด และโครงสร้างพื้นฐานในการดำเนินงาน

โครงการริเริ่มนี้แก้ไขความท้าทายที่เป็นรูปธรรมในระบบนิเวศอนุพันธ์ของฮ่องกง ชั่วโมงการซื้อขายที่ขยายออกไปได้เพิ่มขึ้น สร้างความต้องการสำหรับกลไกการชำระเงินที่เข้าถึงได้ในช่วงที่ไม่ใช่เวลาปกติ e-HKD อาจเสริมสร้างการควบคุมความเสี่ยงเมื่อบริการธนาคารแบบดั้งเดิมไม่พร้อมใช้งาน

HKEX เน้นย้ำว่าโครงการนำร่องนี้เสริมสร้างการเข้าถึงตลาดและความมั่นคงของโครงสร้างพื้นฐาน HKMA มองว่าโครงการนี้เป็นการนำ CBDC แบบ Wholesale ไปใช้ในทางปฏิบัติ ทั้งสององค์กรกำลังร่วมมือกันประเมินการชำระบัญชีดิจิทัลภายในกรอบตลาดที่มีอยู่

กลยุทธ์สกุลเงินดิจิทัล Wholesale เริ่มเป็นรูปเป็นร่าง

โครงการริเริ่มนี้สร้างต่อยอดจากความพยายามสำรวจสกุลเงินดิจิทัลก่อนหน้าของ HKMA ในปี 2568 หน่วยงานระบุว่ามีความสนใจจากสถาบันมากกว่าความสนใจจากผู้บริโภคสำหรับ e-HKD การค้นพบนี้กระตุ้นให้เพิ่มความสนใจในการประยุกต์ใช้แบบ Wholesale ภายในตลาดการเงิน

การทดลองก่อนหน้านี้ได้ศึกษาการชำระเงินแบบโปรแกรมได้ เงินฝากที่ Tokenize และกระบวนการชำระบัญชีที่คล่องตัวขึ้น การประเมินเหล่านี้เกี่ยวข้องกับสถาบันธนาคาร ผู้ให้บริการเทคโนโลยี และผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน อย่างไรก็ตาม โครงการนำร่องนี้บูรณาการ e-HKD เข้ากับการดำเนินงานมาร์จิ้นอนุพันธ์โดยตรง

โครงการนี้มอบสถานการณ์การนำ CBDC แบบ Wholesale ไปใช้จริงให้กับฮ่องกง โดยวาง e-HKD ไว้ภายในโครงสร้างพื้นฐานตลาดหลัก แทนที่จะเป็นระบบการชำระเงินปลีก การทดลองอาจมีอิทธิพลต่อกรอบการชำระบัญชีในอนาคตสำหรับการดำเนินการซื้อขาย กระบวนการหักบัญชี และการกำกับดูแลความเสี่ยงของตลาด

The post Hong Kong Launches e-HKD Trial for Round-the-Clock Derivatives Margin Settlement appeared first on Blockonomi.