Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ $61K เมื่อข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ เผยแพร่; ความอ่อนแอของ AI ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับจุดต่ำสุดของ BTC

Bitcoin ดีดตัวกลับขึ้นเหนือ $61,000 หลังจากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดได้ฟื้นความคาดหวังว่า Federal Reserve อาจยังคงความยืดหยุ่นด้านอัตราดอกเบี้ย การเทขายในกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นที่เชื่อมโยงกับ Nasdaq ยังช่วยให้นักเทรดมองการเคลื่อนไหวในวันพฤหัสบดีว่าเป็นการหมุนเวียนเงินทุนออกจากสินทรัพย์เสี่ยงที่แออัด ไปสู่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าหายากตามประวัติศาสตร์ เช่น Bitcoin และทองคำ

ตามรายงานของ Yahoo Finance ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 113,000 ตำแหน่ง กระทรวงแรงงานยังปรับลดตัวเลขรวมของเดือนเมษายนและพฤษภาคมลง 74,000 ตำแหน่ง ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนกันยายน

ประเด็นสำคัญ

• ข้อมูลการจ้างงานเดือนมิถุนายนที่น่าผิดหวังลดโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น สนับสนุนการฟื้นตัวของ Bitcoin หลังจากดิ่งลงสู่ $57,750
• CME FedWatch ปรับโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายนเป็น 54% ลดลงจาก 64% ในวันก่อนหน้า สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวัง
• ทองคำแข็งค่าขึ้นพร้อมกับ Bitcoin เสริมสร้างเรื่องราว "สินทรัพย์หายาก" เมื่อนักลงทุนคาดการณ์แนวทางนโยบายที่อาจผ่อนคลายมากขึ้น
• ตัวชี้วัด Onchain ที่อ้างอิงโดยนักเขียน CryptoQuant gaah_im บ่งชี้ถึงความอ่อนล้าของผู้ขาย และอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนในระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2022

ข้อมูลการจ้างงานเปลี่ยนความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย และตลาดตามมา

ตัวเร่งปฏิกิริยาทันทีสำหรับการฟื้นตัวของคริปโตคือความประหลาดใจในตลาดแรงงาน เมื่อการเติบโตของการจ้างงานนอกภาคเกษตรต่ำกว่าฉันทามติอย่างมาก และเดือนก่อนหน้าถูกปรับลด นักเทรดจึงปรับการคาดการณ์ว่า Fed จะพึ่งพาความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจเพื่อสนับสนุนการคุมเข้มเพิ่มเติมได้มากเพียงใด

การปรับคาดการณ์นี้ปรากฏในตลาดความน่าจะเป็น ข้อมูล CME ผ่าน FedWatch Tool ระบุว่าโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายนลดลงเป็น 54% จาก 64% ในวันก่อนหน้า ในทางปฏิบัติ หมายความว่านักเทรดมั่นใจน้อยลงว่า Fed จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

ในขณะเดียวกัน สินทรัพย์เสี่ยงที่ต้องพึ่งพาการเติบโตที่มั่นคงและอัตราส่วนลดต่ำก็เผชิญแรงกดดัน Nasdaq 100 ลบล้างกำไรที่สะสมมาตลอดสามเซสชันก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนให้เห็นแนวโน้มมหภาคที่ชัดเจน: ข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอสามารถลดความต้องการหุ้นที่มีอัตราส่วนราคาสูง ในขณะที่เพิ่มความสนใจในสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่ผ่อนคลายมากขึ้น

ทองคำทรงตัวขณะน้ำมันลดลง เสริมความคาดหวังด้าน "สภาพคล่อง"

ราคาทองคำตอบสนองในเชิงบวกในวันพฤหัสบดี ซึ่งนักเทรดมักมองว่าเป็นสัญญาณว่านักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมมากขึ้นสำหรับนโยบายที่ผ่อนคลายน้อยลง บทความยังเชื่อมโยงสิ่งนี้กับพฤติกรรมของน้ำมันดิบ น้ำมัน WTI ทรงตัวต่ำกว่า $70 ในขณะที่ตลาดโดยรวมได้รับผลกระทบจากพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์

น้ำมันลดลงหลังจากกระทรวงการต่างประเทศกาตาร์กล่าวว่ามี "ความคืบหน้าเชิงบวก" ในการหารือรอบล่าสุดระหว่างตัวแทนสหรัฐฯ และอิหร่าน การเคลื่อนไหวนี้มีความสำคัญน้อยกว่าในแง่ของพาดหัวข่าว แต่มีความสำคัญมากกว่าในแง่ของนัยต่อแรงกดดันเงินเฟ้อ: หากต้นทุนพลังงานลดลง ตลาดอาจรู้สึกว่าจำเป็นต้องคาดการณ์การคุมเข้มอย่างรุนแรงน้อยลง

ในบริบทของ Fed ความสนใจยังหันกลับมาที่งบดุลของ Fed งบดุลของ Federal Reserve ถูกอธิบายว่าหยุดนิ่งที่ $6.73 ล้านล้าน แม้ว่าอำนาจหน้าที่ของ Fed จะอนุญาตให้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นและพันธบัตรได้ $40 พันล้านต่อเดือน การผสมผสานระหว่างข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอและแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงมักถูกตีความว่าเป็นพื้นหลังสำหรับการอัดฉีดสภาพคล่องที่เร่งขึ้น ซึ่งเป็นพลวัตที่สามารถลดผลตอบแทนและปรับปรุงเงื่อนไขสำหรับการไหลเวียนของเงินลงทุนในสินทรัพย์ที่มีอุปทานจำกัด

ความอ่อนแอของ AI และการพูดถึง "การหมุนเวียน" ทำให้ Bitcoin กลับมาอยู่ในจุดสนใจ

นอกเหนือจากปัจจัยมหภาค ยังมีแรงกดดันเฉพาะภาคส่วน นักเทรดชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอในกลุ่ม AI โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิป เป็นหลักฐานว่าเงินทุนอาจกำลังมองหาทางเลือกอื่น หุ้นของ SanDisk, Seagate, Western Digital และ Applied Materials รายงานว่าลดลงในระหว่างวันมากกว่า 9% ในวันพฤหัสบดี

ความแตกต่างระหว่างการถือครองหุ้น AI หนักและการเคลื่อนไหวราคาของ Bitcoin ได้เสริมสร้างเรื่องราวการหมุนเวียน แม้ว่า Bitcoin จะเพิ่งถูกปฏิเสธที่ระดับประมาณ $82,500 การฟื้นตัวตามมาหลังจากการปรับราคาความเสี่ยงในวงกว้างหลังรายงานการจ้างงาน บทความระบุว่า Bitcoin ได้ห่างออกจากจุดต่ำสุดของวันพุธที่ $57,750 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงของตลาดกำลังสูญเสียแรง

หากการขายที่เชื่อมโยงกับ AI ยังคงดำเนินต่อไป ตรรกะก็ตรงไปตรงมา: ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและนักเทรดที่ลดการถือครองสินทรัพย์ที่มี beta สูงอาจมองหาช่องทางอื่นสำหรับผลตอบแทนและการป้องกันความเสี่ยง โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์เมื่อความคาดหวังด้านสภาพคล่องดีขึ้น ในสถานการณ์นั้น นักลงทุนกลุ่มเดียวกันที่จับตา Nasdaq futures ก็กลายเป็นผู้อ่านความไวของ Bitcoin ต่อ onchain และปัจจัยมหภาคโดยธรรมชาติ

สัญญาณ Onchain: ความอ่อนล้าของผู้ขายและการรีเซ็ตกำไร/ขาดทุนแบบปี 2022

นักเขียน CryptoQuant และนักวิเคราะห์ onchain gaah_im ได้เน้นย้ำชุดตัวชี้วัดที่มุ่งวัดว่าตลาดอยู่ที่ใดในวัฏจักร ในโพสต์ที่อ้างอิงในบทความ นักวิเคราะห์กล่าวว่าอัตราส่วนกำไรที่รับรู้ต่อขาดทุนของ Bitcoin ได้ถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 "เปอร์เซ็นต์สุทธิของอุปทานที่มีกำไร" ยังรายงานว่าติดลบ ซึ่ง gaah_im กล่าวว่าในอดีตเป็นเครื่องหมายของจุดต่ำสุดของวัฏจักรด้วย "ความแม่นยำสูงสุด"

สำหรับนักลงทุน นี่คือส่วนของเรื่องราวที่สำคัญที่สุดหากคุณมองไกลกว่าพาดหัวข่าวถัดไป ตัวชี้วัด Onchain ไม่สามารถรับประกันเวลาได้ แต่สามารถช่วยกำหนดกรอบว่าแรงกดดันการขายที่มักขับเคลื่อนการดึงลงได้ดำเนินไปจนหมดแล้วหรือยัง การเปลี่ยนแปลงเชิงลบในการกระจายกำไรบ่งชี้ว่าผู้ถือครองมากขึ้นอยู่ในสถานะขาดทุน ลดความน่าจะเป็นที่ตลาดยังคงเต็มไปด้วยผู้ทำกำไรขนาดใหญ่ที่มั่นใจและพร้อมจะเทขายเมื่อราคาแข็งแกร่ง

บทความยังเชื่อมโยงส่วนหนึ่งของความอ่อนแอล่าสุดของ Bitcoin กับความผิดหวังเกี่ยวกับ Strategy (ที่มักถูกพูดถึงในบริบทตลาดของกลยุทธ์ทุนที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin) แม้ว่าบทความจะอธิบายว่าผู้ถือครองเผชิญกับการเจือจางที่เชื่อมโยงกับการออกหุ้น MSTR ที่เร่งขึ้นเพื่อซื้อคืนหนี้บางส่วนและครอบคลุมเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ์ แต่บทเรียนสำหรับผู้สังเกตการณ์ตลาดคือพลวัตของอุปทานและการไหลเวียนของเงินทุนรอบผู้เล่นองค์กรรายใหญ่สามารถส่งผลต่อความผันผวนในระยะสั้น

สุดท้าย การผสมผสานระหว่างข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอ ความคาดหวังนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นในเดือนข้างหน้า และการอ่านค่า onchain ที่บ่งชี้ถึงความอ่อนล้าของผู้ขาย คือเหตุผลที่มีการพูดถึงการฟื้นตัวในระยะสั้นสู่ $70,000 กรณีขาขึ้นที่นี่ไม่ใช่แค่ "มหภาคดีขึ้น" แต่ตลาดอาจอยู่ใกล้กับสภาวะคล้ายการยอมแพ้มากพอที่การทรงตัวของอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องเพิ่มเติมอาจแปลงเป็นความต้องการที่ฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว

สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไปคือว่าความอ่อนแอของตลาดแรงงานจะยังคงครอบงำความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยต่อไปหรือไม่ หรือนักลงทุนจะเริ่มปรับราคา Fed กลับสู่จุดยืนที่เข้มงวดมากขึ้น ตัวชี้วัด Onchain อาจชี้ให้เห็นถึงความอ่อนล้า แต่ตลาดจะตัดสินความเร็วของการฟื้นตัวใดๆ โดยพิจารณาจากข้อมูลมหภาคที่เข้ามา เส้นทางของน้ำมันและความคาดหวังเงินเฟ้อ และว่าความอ่อนแอที่เชื่อมโยงกับ AI จะขยายตัวเป็นการหมุนเวียนที่ยั่งยืนหรือเป็นเพียงการดึงลงในวันเดียว

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ Bitcoin Stays Near $61K as US Jobs Data Lands; AI Weakness Raises BTC Bottom Question บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชนที่คุณไว้วางใจ