ทำไมหุ้นของซาอุดี อาราม์โก้ถึงพุ่งสูงขึ้นในวันนี้?

หุ้น Saudi Aramco กำลังปรับตัวสูงขึ้นในวันอาทิตย์ ขณะที่สงครามของสหรัฐฯ และอิสราเอลในอิหร่านเข้าสู่สัปดาห์ที่สอง โดยยักษ์ใหญ่น้ำมันที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลบันทึกการพุ่งขึ้นภายในวันที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023

นักลงทุนในริยาดกลับเข้าสู่ตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสำหรับเซสชันแรกนับตั้งแต่น้ำมันดิบ Brent ทะลุ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันศุกร์

หุ้นของ Aramco พุ่งขึ้นสูงถึง 4.9% ในระหว่างการซื้อขายก่อนที่จะปรับลดลงบ้างและปิดวันที่ขึ้น 4.1%

ซาอุดีอาระเบียกำลังส่งน้ำมันดิบปริมาณมากผิดปกติไปยังชายฝั่งทะเลแดงเพื่อส่งออก ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดบางส่วน ข้อมูลการติดตามเรือแสดงให้เห็นว่าการจัดส่งจากท่าเรือทางตะวันตกของราชอาณาจักรได้ปีนขึ้นไปประมาณ 2.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนนี้

นั่นสูงกว่าอัตราการส่งออกทะเลแดงรายเดือนใดๆ ที่ซาอุดีอาระเบียบันทึกไว้ตั้งแต่ปลายปี 2016 ประมาณ 50% แม้จะเป็นเช่นนั้น มันยังคงต่ำกว่าประมาณ 6 ล้านบาร์เรลต่อวันที่ประเทศได้ส่งออกจากอ่าวเปอร์เซียเมื่อเร็วๆ นี้

ผู้ค้าน้ำมันกำหนดราคาตามอุปทานที่ตึงตัวในตลาดพลังงาน

Brent มาตรฐานสากล มีสัปดาห์ที่สูงในสัปดาห์ที่แล้ว ตามที่ Cryptopolitan รายงาน จากนั้นแรงกดดันก็เพิ่มขึ้นหลังจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และคูเวตเริ่มลดการผลิตน้ำมัน ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด พร้อมกับการส่งออกพลังงานของโลกประมาณหนึ่งในห้า

ก่อนการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ ผู้ค้าหลายรายคาดหวังอยู่แล้วว่าราคาน้ำมันจะแตะ 100 ดอลลาร์ภายในไม่กี่วัน เว้นแต่การต่อสู้จะคลี่คลายหรือข้อจำกัดรอบๆ ช่องแคบจะเปลี่ยนแปลง

Goldman Sachs กล่าวว่าโลกมีสต็อกน้ำมันและผลิตภัณฑ์กลั่นประมาณ 8 พันล้านบาร์เรล สำรองที่อาจช่วยลดผลกระทบได้แม้ว่าจะไม่สามารถนับได้ว่าจะยกเลิกความเสียหายจากการหยุดชะงักที่ยืดเยื้อได้อย่างสมบูรณ์

นั่นคือเหตุผลที่ตลาดยังมุ่งเน้นไปที่ความเป็นไปได้ของการขาดแคลน 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเท่ากับประมาณ 2% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลก ตาม Goldman

ครั้งสุดท้ายที่ราคาน้ำมันตามมาด้วยการลดลงของการบริโภค 2% อยู่ระหว่างปี 2007 ถึง 2009 ตามที่นักวิเคราะห์ Stifel ระบุ ช่วงเวลานั้นไม่ใช่การจับคู่ที่สมบูรณ์แบบสำหรับวันนี้

ในช่วงก่อนหน้านั้น วิกฤตการเงินโลกทำให้อุปสงค์อ่อนแอลง ซึ่งช่วยผลักดันให้การบริโภคลดลง ในเวลาเดียวกัน ราคาน้ำมันก็เพิ่มขึ้นค่อนข้างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งให้เวลาประเทศและธุรกิจมากขึ้นในการปรับตัว

เศรษฐกิจโลกก็เติบโตแข็งแกร่งขึ้นก่อนที่สภาวะจะแย่ลง แม้จะมีความแตกต่างเหล่านั้น จุดสูงสุดของราคาจากช่วงเวลานั้นก็ยังโดดเด่น น้ำมันแตะ 147 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเท่ากับประมาณ 222 ดอลลาร์ในเงินวันนี้

ผู้ผลิตน้ำมันของจีนได้รับประโยชน์จากน้ำมันดิบที่สูงขึ้น ในขณะที่โรงกลั่นเผชิญแรงกดดันหนักขึ้น

วิกฤตน้ำมันเดียวกันที่ยก Saudi Aramco ขึ้นยังเปลี่ยนแปลงแนวโน้มสำหรับบริษัทพลังงานขนาดใหญ่ของจีน นักวิเคราะห์พลังงาน Goldman Sachs เอเชียแปซิฟิกกล่าวว่าแม้ Brent จะอยู่ที่ 80 ถึง 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กระแสเงินสดอิสระทั้งปีของ China National Offshore Oil Corporation หรือ CNOOC และ PetroChina อาจเพิ่มขึ้นมากกว่า 10%

Goldman ให้คำแนะนำซื้อหุ้นทั้งสองตัว ณ เที่ยงวันที่ 2 มีนาคม ธนาคารกำหนดราคา Brent เฉลี่ยที่ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดังนั้นช่วงใหม่ชี้ไปที่พื้นฐานผลกำไรที่แข็งแกร่งกว่ามากสำหรับผู้ผลิตต้นน้ำ

ทั้ง CNOOC และ PetroChina แตะระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์เมื่อวันที่ 3 มีนาคม แม้ว่าทั้งสองจะคืนส่วนหนึ่งของกำไรเหล่านั้นก่อนสิ้นสัปดาห์ CNOOC เติบโตมาจากการสำรวจและผลิตน้ำมันนอกชายฝั่งกับพันธมิตรต่างชาติ

PetroChina มีส่วนผสมธุรกิจในประเทศมากกว่าซึ่งรวมถึงการกลั่นและจัดจำหน่าย ทั้งสองบริษัทเป็นส่วนหนึ่งของบริษัทน้ำมันสามแห่งที่รัฐเป็นเจ้าของของจีน

Goldman มองในแง่บวกน้อยกว่ากับตัวที่สาม Sinopec บริษัทเป็นโรงกลั่นที่ใหญ่ที่สุดในโลกและยังกลายเป็นผู้ผลิตสารเคมีที่ใหญ่ที่สุดในปีที่แล้ว หุ้นของบริษัทยังแตะระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์เมื่อวันที่ 3 มีนาคม แต่นักวิเคราะห์ของ Goldman กล่าวว่า Sinopec อาจเผชิญแรงกดดันมากกว่าผลประโยชน์หากราคาน้ำมันยังคงเพิ่มขึ้น พวกเขาเขียนว่า:-

หลังจากสงครามอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น มีรายงานว่าจีนสั่งให้โรงกลั่นของรัฐที่ใหญ่ที่สุดระงับการส่งออกดีเซลและน้ำมันเบนซินเนื่องจากความกังวลว่าความขัดแย้งอาจรบกวนการเข้าถึงพลังงานที่เชื่อถือได้