กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ สอบสวน Binance อีกครั้งเรื่องกระแสเงินคริปโตที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน หลังข้อตกลงชำระเงิน 4.3 พันล้านดอลลาร์และการอภัยโทษ CZ

Binance กลับมาถูกตรวจสอบเรื่องการคว่ำบาตรอิหร่านหลังจากการยอมรับข้อกล่าวหาในสหรัฐมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์

กระทรวงยุติธรรมรายงานว่ากำลังสอบสวนการใช้ Binance ของอิหร่านเพื่อหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตร ดึงตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในโลกกลับเข้าสู่คดีความมั่นคงแห่งชาติอีกครั้งในเวลาไม่ถึงสามปีหลังจากที่ยอมรับความผิดในสหรัฐและตกลงยอมรับการระงับข้อพิพาทมูลค่ากว่า 4.3 พันล้านดอลลาร์

ข้อเท็จจริงที่ชัดเจนที่สุดในตอนต้นคือความขัดแย้ง Binance ยอมรับความล้มเหลวด้านการคว่ำบาตรและการต่อต้านการฟอกเงินไปแล้วในปี 2023

บริษัทยอมรับค่าปรับ ผู้ตรวจสอบ และการกำกับดูแลของสหรัฐเป็นเวลาหลายปี ขณะนี้อัยการรายงานว่ากำลังตรวจสอบกิจกรรมที่ถูกกล่าวหาว่าเชื่อมโยงกับอิหร่าน ซึ่ง Wall Street Journal รายงานก่อนหน้านี้ว่าผู้สอบสวนของ Binance เองได้ทำการตั้งค้ำภายใน

รายละเอียดที่เป็นรูปธรรมที่สุดในรายงานก่อนหน้านั้นคือเส้นทางที่ถูกกล่าวหา มีรายงานว่ามีมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เชื่อมโยงกับ Blessed Trust และมีการระบุการโอนที่น่าสงสัยประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์โดยรวม

บัญชีสำคัญหนึ่งรายงานว่าถูกทำเครื่องหมายว่า "internal" รายละเอียดเหล่านี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับวิธีการจัดการบัญชีตัวกลางและวิธีการใช้มาตรการควบคุมภายในเมื่อผู้สอบสวนตรวจสอบกิจกรรมที่เชื่อมโยงกับหน่วยงานและตัวแทนของอิหร่าน

Binance โต้แย้งบัญชีนั้น บริษัทกล่าวว่าการตรวจสอบไม่พบการละเมิดการคว่ำบาตร หน่วยงานที่เป็นปัญหาได้รับการสอบสวนและถูกปิดบัญชี และไม่มีหน่วยงานที่ตั้งอยู่ในอิหร่านทำธุรกรรมโดยตรงบนแพลตฟอร์ม

Binance ยังยื่นฟ้องหมิ่นประมาทเกี่ยวกับการรายงาน เปลี่ยนข้อพิพาทด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กลายเป็นการต่อสู้ในศาลอย่างจริงจัง

คำถามหลักคือว่าสถานที่ออฟชอร์ที่ใหญ่ที่สุดในคริปโตยังคงมีจุดอ่อนในส่วนของธุรกิจที่หน่วยงานกำกับดูแลตรวจสอบอย่างใกล้ชิดที่สุดภายใต้กฎหมายการคว่ำบาตรหรือไม่

คริปโตสามารถถูกใช้ในทางที่ผิดได้ในหลายสถานการณ์ แต่คดีนี้มุ่งเน้นไปที่ว่ามาตรการควบคุมที่นำมาใช้หลังจากการยอมรับข้อกล่าวหาในปี 2023 แข็งแกร่งพอที่จะตรวจจับและหยุดกิจกรรมที่เชื่อมโยงกับอิหร่านหรือไม่

นี่เป็นการทดสอบโดยตรงต่อความน่าเชื่อถือที่ Binance พยายามสร้างขึ้นใหม่กับผู้ใช้ คู่ค้า และหน่วยงานกำกับดูแลตั้งแต่การยุติข้อพิพาทในสหรัฐและการอภัยโทษของผู้ก่อตั้ง Changpeng Zhao

ขนาดของเรื่องนี้ทำให้เดิมพันสูงกว่าปัญหาประชาสัมพันธ์ไปมาก การวิจัยของ Kaiko แสดงว่า Binance มีบัญชีที่ลงทะเบียนถึง 300 ล้านบัญชีในเดือนธันวาคม 2025 และประมวลผลปริมาณการซื้อขายสปอตรายวันมากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ใน 1,630 คู่เทรด

ข้อมูลส่วนแบ่งตลาดแยกต่างหากจาก CoinGecko ระบุว่า Binance มีส่วนแบ่ง 38.3% ของกิจกรรมสปอตในตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในเดือนธันวาคม 2025 ด้วยปริมาณสปอตรายเดือน 361.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนนั้นและ 7.3 ล้านล้านดอลลาร์ตลอดปี 2025

ข้อมูลตลาดแลกเปลี่ยนแสดงปริมาณสปอต 24 ชั่วโมงประมาณ 10.0 พันล้านดอลลาร์และสินทรัพย์สำรองที่รายงานไว้ 151.2 พันล้านดอลลาร์ เมื่อสถานที่ที่ใหญ่ขนาดนั้นกลับเข้าสู่คดีการคว่ำบาตรอิหร่านอีกครั้ง ปัญหาจะขยายไปถึงการค้นหาราคาออฟชอร์ การชำระเงิน และการสร้างตลาดในภาคส่วนที่กว้างขึ้น

สิ่งที่ราคาปัจจุบันแสดงและสิ่งที่ไม่แสดง

การเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบันชี้ไปที่การกำหนดราคาความเสี่ยงทางกฎหมาย โดยยังไม่มีสัญญาณของความตื่นตระหนก ข้อมูลตลาดของ CryptoSlate แสดงว่า Bitcoin อยู่ที่ $69,909 ลดลง 1.17% ใน 24 ชั่วโมงและ 2.01% ในเจ็ดวัน ขณะที่ BNB ซื้อขายที่ $643 ลดลง 0.59% ใน 24 ชั่วโมงและ 1.15% ในเจ็ดวัน

ใน 30 วัน Bitcoin เพิ่มขึ้น 1.12% และ BNB เพิ่มขึ้น 2.65% Bitcoin dominance อยู่ที่ 58% เป็นสัญญาณว่าตลาดยังคงโน้มเอียงไปที่สินทรัพย์ที่มีความลึกและสภาพคล่องมากที่สุด ในขณะที่ถือว่าความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงของ Binance แยกออกจากตำแหน่งสถาบันของ Bitcoin

การแบ่งแยกนี้มีความสำคัญต่อโครงสร้างตลาด บทบาทของ Bitcoin ในพอร์ตโฟลิโอ ETF และการจัดสรรสถาบันขนาดใหญ่ไม่ได้เคลื่อนไหวโดยอัตโนมัติตามความเชื่อมั่นในตลาดแลกเปลี่ยนออฟชอร์

ผู้ใช้และบริษัทเทรดสามารถลดความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับตลาดแลกเปลี่ยนโดยไม่ต้องละทิ้ง Bitcoin เอง พวกเขาสามารถปรับสมดุลระหว่างสถานที่ต่างๆ ลดความเสี่ยงต่อโทเค็นที่เชื่อมโยงกับตลาดแลกเปลี่ยน หรือลดกิจกรรมในคู่ที่พึ่งพาสภาพคล่องออฟชอร์มากขึ้น

BNB ยังคงเป็นวาล์วบรรเทาแรงกดดันที่สะอาดกว่าเพราะอยู่ใกล้กับแบรนด์และธุรกิจของ Binance มากกว่า ด้วยมูลค่าตลาด 87.75 พันล้านดอลลาร์ BNB มีขนาดเล็กกว่า Bitcoin มากและสามารถรองรับความเครียดด้านชื่อเสียงได้อย่างฉับพลันมากขึ้นหากข้อพิพาททางกฎหมายสร้างพฤติกรรมผู้ใช้ที่มองเห็นได้

ยังไม่มีการลดลงอย่างรุนแรงของสำรองสาธารณะจนถึงตอนนี้ ไม่มีการแตกหักอย่างรุนแรงในข้อมูลส่วนแบ่งสปอตปรากฏขึ้น และไม่มีการถอยร่นของคู่ค้าอย่างกว้างขวางที่มองเห็นได้ในภาพรวมตลาดที่มีอยู่

แม้กระนั้น ความเชื่อมั่นสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเมื่อผู้ใช้ตัดสินใจกระจายยอดเงินในสถานที่ต่างๆ

ขนาดของการย้ายยอดเงินใดๆ มีขนาดใหญ่แล้วในแง่ดอลลาร์ โดยใช้สินทรัพย์ที่เปิดเผยของ Binance ประมาณ 150.36 พันล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลง 2% จะเท่ากับประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลง 5% จะเท่ากับประมาณ 7.5 พันล้านดอลลาร์ และการเปลี่ยนแปลง 10% จะเท่ากับประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้เป็นเครื่องหมายสถานการณ์ ไม่ใช่การคาดการณ์

พวกเขาแสดงขนาดของฐานยอดเงินที่อาจเคลื่อนไหวหากข้อพิพาทขยายจากการตรวจสอบทางกฎหมายไปสู่ปัญหาความไว้วางใจในหมู่ผู้ใช้ ผู้สร้างตลาด และบริษัทเทรด

ช่วงเดียวกันเหล่านั้นยังช่วยกรอบกิจกรรมการเทรด เมื่อเทียบกับปริมาณสปอต 24 ชั่วโมงปัจจุบันของ Binance ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์ 2% จะเท่ากับประมาณ 30% ของยอดซื้อขายหนึ่งวัน

การเคลื่อนไหว 5% จะเท่ากับประมาณ 75% และการเคลื่อนไหว 10% จะเท่ากับประมาณ 150% การเปรียบเทียบไม่สมบูรณ์แบบเพราะสำรองและปริมาณรายวันวัดสิ่งที่แตกต่างกัน แต่มันให้ความเข้าใจที่เป็นรูปธรรมแก่ผู้อ่านว่าข้อพิพาททางกฎหมายสามารถซ้อนทับกับสภาพคล่องของตลาดแลกเปลี่ยนได้เร็วเพียงใดหากพฤติกรรมเปลี่ยนแปลง

ยังมีข้อจำกัดทางกฎหมายในสิ่งที่สามารถระบุได้ในวันนี้ รายงานไม่ได้ระบุว่าอัยการกำลังตรวจสอบ Binance เอง ผู้ใช้เฉพาะ บัญชีตัวกลาง หรือการรวมกันของสิ่งเหล่านี้

ความแตกต่างนั้นกำหนดรูปแบบคดีทั้งหมด การสอบสวนที่มุ่งเน้นไปที่การใช้ผิดของลูกค้ายังคงร้ายแรง

การสอบสวนที่เปลี่ยนไปสู่ว่า Binance เอื้ออำนวยหรือล้มเหลวในการหยุดกิจกรรมหลังจากการยอมรับข้อกล่าวหาในปี 2023 จะมีผลที่หนักหน่วงมากขึ้น

ทำไมมุมอิหร่านขยายไปไกลกว่า Binance

บริบทการบังคับใช้ที่กว้างขึ้นชี้ให้เห็นว่าหน่วยงานสหรัฐมุ่งเน้นไปที่เส้นทางคริปโตที่เชื่อมโยงกับอิหร่านอยู่แล้ว เมื่อวันที่ 30 มกราคม กระทรวงการคลังกำหนด Zedcex และ Zedxion ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักรสองแห่งที่เชื่อมโยงกับการหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรอิหร่านและ IRGC

กระทรวงการคลังกล่าวว่า Zedcex ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 94 พันล้านดอลลาร์ การดำเนินการนั้นแสดงให้เห็นว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำลังตรวจสอบสถานที่ บริษัทตัวกลาง และเครือข่ายการชำระเงินข้ามพรมแดนแทนที่จะจำกัดความสนใจไปที่ที่อยู่กระเป๋าเงินที่แยกเดี่ยว

ข้อมูลบล็อกเชนชี้ในทิศทางเดียวกัน การวิจัยของ TRM Labs กล่าวว่ากิจกรรมสเตเบิลคอยน์เกินปริมาณธุรกรรมรายเดือน 1 ล้านล้านดอลลาร์หลายครั้งในปี 2025

นอกจากนี้ยังกล่าวว่าหน่วยงานที่ผิดกฎหมายได้รับประมาณ 141 พันล้านดอลลาร์ผ่านกระเป๋าเงินสเตเบิลคอยน์ โดยกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการคว่ำบาตรคิดเป็น 86% ของกระแสคริปโตที่ผิดกฎหมายทั้งหมดในปี 2025

ตัวเลขเหล่านั้นทำให้สเตเบิลคอยน์อยู่ใกล้ศูนย์กลางของกิจกรรมคริปโตที่เชื่อมโยงกับการคว่ำบาตร และช่วยอธิบายว่าทำไมกิจกรรมที่ถูกกล่าวหาของ Binance ที่เชื่อมโยงกับอิหร่านจึงดึงดูดความสนใจไกลเกินกว่าตลาดแลกเปลี่ยนหนึ่งแห่ง

โครงสร้างตลาดคริปโตของอิหร่านเองเสริมจุดนั้น การวิเคราะห์แยกต่างหากของ TRM Labs กล่าวว่า Nobitex จัดการมากกว่า 87% ของปริมาณคริปโตของอิหร่านในปี 2025 และประมวลผลประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์

ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์เคลื่อนผ่าน TRON ส่วนใหญ่เป็น TRC-20 USDT และ TRX ดังนั้นหน่วยงานกำกับดูแลที่ติดตามการหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรผ่านสินทรัพย์ดิจิทัลจึงมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่สเตเบิลคอยน์ หน่วยงานพันธมิตร และช่องทางการชำระเงินเฉพาะเชนที่สามารถรองรับการค้าและการโอนในระดับใหญ่

กิจกรรมในวอชิงตันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเข้ากับรูปแบบที่กว้างขึ้นนั้น วุฒิสมาชิก Richard Blumenthal เปิดการสอบถามเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ที่อ้างถึงการโอน 1.7 พันล้านดอลลาร์ที่รายงาน บทบาทที่ถูกกล่าวหาของ Blessed Trust และ Hexa Whale และบัญชีประมาณ 2,000 บัญชีที่เชื่อมโยงกับหน่วยงานของอิหร่าน

สมาชิกพรรคเดโมแครตในคณะกรรมการธนาคารของวุฒิสภากดดันกระทรวงการคลังและ DOJ เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ให้สอบสวน Binance เกี่ยวกับข้อกังวลด้านการคว่ำบาตรและการเงินที่ผิดกฎหมาย

ขั้นตอนเหล่านั้นไม่ได้พิสูจน์ว่าอัยการจะดำเนินการกับ Binance อย่างไรก็ตาม แรงกดดันได้เปลี่ยนจากการรายงานของสื่อไปสู่คำถามอย่างเป็นทางการภายในระบบการบังคับใช้ของสหรัฐ

การป้องกันของ Binance ยังคงมีนัยสำคัญ บริษัทกล่าวว่าความเสี่ยงต่อกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับกิจกรรมที่ผิดกฎหมายลดลงเกือบ 97% จากต้นปี 2024 ถึงกลางปี 2025 รวมถึงการลดลง 97.3% ของความเสี่ยงต่อตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตหลักของอิหร่าน

นอกจากนี้ยังกล่าวว่าไม่มีธุรกรรมโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานที่ตั้งอยู่ในอิหร่านบน Binance หากบัญชีนั้นยืนหยัดได้ ข้อพิพาทอาจแคบลงไปที่ตัวกลาง การตัดสินใจปิดบัญชี และว่าการเรียกร้องที่เผยแพร่ได้พูดเกินจริงเกี่ยวกับสิ่งที่การตรวจสอบภายในพบจริงหรือไม่

คดีที่ยื่นในวันนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อผลักดันข้อพิพาทนั้นไปสู่การค้นพบและการยื่นเอกสารในศาล

ตลาดกำหนดราคาความเสี่ยงใหม่ในความไม่แน่นอน โดยประเมินใหม่ว่าการครอบงำออฟชอร์ของ Binance ยังคงสมควรได้รับพรีเมี่ยมความไว้วางใจเหมือนเดิมหรือไม่

ในขณะนี้ เส้นทางที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือการสอบสวนที่ยืดเยื้อโดยมีความเสียหายต่อตลาดทันทีที่จำกัด ผลลัพธ์ที่อ่อนกว่าจะรักษาการมุ่งเน้นไปที่ผู้ใช้หรือตัวกลางและทำให้การย้ายยอดเงินต่ำกว่าประมาณ 2% ของสินทรัพย์ที่เปิดเผย หรือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์

ผลลัพธ์ที่รุนแรงกว่าจะเปลี่ยนความสนใจไปที่ Binance เอง กดดันคู่ค้า และผลักดันการย้ายไปอยู่ในช่วง 2% ถึง 5% หรือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ถึง 7.5 พันล้านดอลลาร์

ความช็อกที่มีความน่าจะเป็นต่ำจะเกี่ยวข้องกับการดำเนินการโดยตรงที่สัมผัสหน่วยงานหรือเส้นทางที่เชื่อมโยงและอาจบังคับให้มากกว่า 10% ของสินทรัพย์ที่เปิดเผย หรือมากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ ต้องเคลื่อนไหวหรือถูกจัดตำแหน่งใหม่

ชุดข้อเท็จจริงสาธารณะถัดไปควรชี้แจงว่าข้อพิพาทนี้อยู่ในเขตของการรายงาน การปฏิเสธ และการดำเนินคดีหรือพัฒนาไปเป็นเหตุการณ์ในตลาดที่มองเห็นได้

สัญญาณที่สำคัญที่สุดคือการเปลี่ยนแปลงของสำรอง การเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งสปอต ความอ่อนแอของ BNB เทียบกับ Bitcoin และขั้นตอนใดๆ โดย DOJ กระทรวงการคลัง FinCEN หรือ OFAC ที่วางชื่อและข้อกล่าวหาอยู่เบื้องหลังการตรวจสอบปัจจุบัน

สำหรับตอนนี้ จุดที่ชัดเจนที่สุดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง Binance จ่ายเงินเพื่อแก้ไขคดีการคว่ำบาตรและ AML ครั้งใหญ่ของสหรัฐหนึ่งคดีไปแล้ว และตอนนี้กลับมาอยู่ภายใต้การตรวจสอบที่เชื่อมโยงกับอิหร่านใหม่ในขณะที่พยายามต่อสู้กับข้อกล่าวหาในศาล

The post DOJ probes Binance again over Iran-linked crypto flows after $4.3B settlement and CZ pardon appeared first on CryptoSlate.