อัตราส่วน Whale ของ Bitcoin ในตลาดแลกเปลี่ยนแตะระดับสูงสุดในรอบหกปี

อัตราส่วน Exchange Whale ของ Bitcoin ได้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2020 ตามข้อมูลจาก CryptoQuant ซึ่งเป็นสภาวะที่ในอดีตมักเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุดระยะสั้นและจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้น มากกว่าการลดลงต่อเนื่อง

อัตราส่วน Exchange Whale วัดอะไร

อัตราส่วน Exchange Whale ติดตามสัดส่วนของธุรกรรมขนาดใหญ่ การเคลื่อนไหวระดับวาฬ เมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายทั้งหมดในตลาด เมื่อค่าอัตราส่วนเพิ่มขึ้น หมายความว่าวาฬมีส่วนรับผิดชอบต่อกิจกรรมในตลาดในสัดส่วนที่มากเกินสมดุล เมื่อค่าลดลง นักลงทุนรายย่อยจะเป็นผู้ครอบครองกระแส

พลวัตพฤติกรรมที่อยู่เบื้องหลังตัวชี้วัดนี้สอดคล้องกันตลอดประวัติศาสตร์ตลาด วาฬสะสมเมื่อราคาต่ำและกระจายเมื่อราคาสูง นักลงทุนรายย่อยทำตรงกันข้าม ซื้อในช่วงที่ตลาดคึกคักและขายในช่วงตื่นตระหนก ดังนั้นอัตราส่วนวาฬที่เพิ่มขึ้นในระดับราคาที่ตกต่ำจึงสะท้อนถึงการถ่ายโอนเหรียญจากผู้ขายรายย่อยไปสู่มือของวาฬ ซึ่งถือเป็นการสะสมตามนิยาม

กราฟแสดงอะไร

กราฟของ CryptoQuant ครอบคลุมตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2019 ถึงมีนาคม 2026 โดยแสดงอัตราส่วน Exchange Whale ในแผงสีน้ำเงินด้านล่าง เทียบกับราคา Bitcoin ในส่วนบน ลูกศรสีน้ำเงินสามอันระบุกรณีก่อนหน้านี้ที่อัตราส่วนวาฬพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยแต่ละครั้งตรงกับระดับราคาที่พิสูจน์แล้วว่าเป็นจุดต่ำสุดที่มีความหมายก่อนเฟสฟื้นตัวครั้งถัดไป

ลูกศรอันแรกอยู่ช่วงปลายปี 2019 ถึงต้นปี 2020 ก่อนที่ Bitcoin จะฟื้นตัวตลอดปี 2020 ลูกศรอันที่สองระบุจุดต่ำสุดของตลาดหมีปี 2022 ถึง 2023 ประมาณ $15,000 ถึง $20,000 ลูกศรอันที่สามอยู่ด้านขวาสุดของกราฟ ชี้ไปที่ค่าปัจจุบัน

อัตราส่วนวาฬปัจจุบันอยู่ที่ 0.62 เพิ่มขึ้น 4.41% ในวันนี้ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 72 งวดอยู่ที่ 0.5648 อัตราส่วนนี้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แตะระดับสูงสุดสัมบูรณ์ในกราฟทั้งหกปี พื้นที่แรเงาสีน้ำเงินในแผงล่างแสดงให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นครั้งปัจจุบันใหญ่กว่าค่าอ่านก่อนหน้านี้ทั้งหมดในแง่ของขนาด

ความแตกต่างระหว่างนักลงทุนรายย่อยและวาฬ

การวิเคราะห์ที่มาพร้อมกราฟทำให้ความแตกต่างชัดเจน อัตราส่วนของนักลงทุนรายย่อยที่เข้าร่วมในปริมาณการซื้อขายในตลาดอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหกปี นักลงทุนรายย่อยหายไปหรือกำลังขาย วาฬเป็นกำลังหลักในกระแสการซื้อขายในตลาดในขณะนี้

การผสมผสานนี้ กิจกรรมวาฬสูงสุดและการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยต่ำสุด ได้ปรากฏในทุกจุดต่ำสุดที่สำคัญในประวัติศาสตร์ของกราฟ มันสะท้อนถึงการกระจายของความเชื่อมั่น ผู้ถือที่มีสถานะใหญ่ที่สุดและมีระยะเวลาที่ยาวที่สุดกำลังสะสมอย่างแม่นยำเมื่อผู้เข้าร่วมที่เล็กกว่าออกไปแล้วหรือหยุดมีส่วนร่วม

การเชื่อมโยงกับข้อมูลของสัปดาห์นี้

ค่าอัตราส่วนวาฬอยู่ควบคู่กับสัญญาณอื่นๆ หลายอย่างที่รายงานในสัปดาห์นี้ซึ่งชี้ไปในทิศทางเดียวกัน อุปทาน Bitcoin ในตลาดลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2017 ยอดคงเหลือที่อยู่สะสม Ethereum พุ่งขึ้นแบบพาราโบลา IBIT ของ BlackRock บันทึกการไถ่ถอนเพียง 0.2% ในช่วงที่ลดลง 47% MVRV Z-Score ลดลงเหลือ 0.38 ซึ่งเป็นระดับที่ในอดีตเกี่ยวข้องกับจุดต่ำสุดของวงจร ช่วง 23 เดือนจาก ATH ไปจนถึงจุดต่ำสุดที่ระบุโดย Crypto Tice ได้เปิดแล้ว

จุดข้อมูลแต่ละจุดเข้าหาคำถามเดียวกันจากมุมที่แตกต่างกัน อัตราส่วนวาฬเพิ่มหลักฐานพฤติกรรมที่ตรงที่สุด มันไม่ใช่ตัวชี้วัดที่เป็นนามธรรม มันวัดสิ่งที่ผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดกำลังทำกับเหรียญของพวกเขาในตลาดในขณะนี้จริงๆ พวกเขากำลังซื้อ ในอัตราสูงสุดในรอบหกปี

ไม่ว่าค่าอ่านนี้จะระบุจุดต่ำสุดของวงจรหรือเฟสการสะสมชั่วคราวภายในตลาดหมีที่ยังคงดำเนินต่อไป คือคำถามที่ข้อมูลตั้งขึ้นโดยไม่มีคำตอบ สิ่งที่มันยืนยันคือผู้เข้าร่วมที่มีแนวโน้มจะถูกต้องมากที่สุดเกี่ยวกับระยะยาว

บทความ The Bitcoin Exchange Whale Ratio Hits Its Highest Level in Six Years ปรากฏครั้งแรกบน ETHNews