Strive และ Tuttle ยื่นจดทะเบียน Digital Credit ETF กำหนดเป้าหมายกลยุทธ์ STRC และ Strive SATA

สรุปสั้น ๆ

• Strive และ Tuttle ยื่นขอจัดตั้ง T-Strive Digital Credit ETF ภายใต้สัญลักษณ์ DGCR
• DGCR จะมุ่งเน้นหุ้นบุริมสิทธิ STRC ของ Strategy และ SATA ของ Strive
• ETF ที่เสนอจะไม่ลงทุนโดยตรงใน Bitcoin
• DGCR วางแผนใช้สวอปและเลเวอเรจเพื่อเพิ่มการเปิดรับรายได้
• เงินปันผลรายเดือนของ SATA ของ Strive เพิ่งเพิ่มขึ้นเป็น 12.75%

Strive Asset Management และ Tuttle Capital Management ได้ยื่นขอจัดตั้งกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนใหม่ที่มุ่งเน้นหุ้นบุริมสิทธิที่ออกโดยบริษัทคลัง bitcoin ตามเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 30 มีนาคม กองทุนที่เสนอมีชื่อว่า T-Strive Digital Credit ETF และจะซื้อขายในตลาด Cboe ภายใต้สัญลักษณ์ DGCR หากได้รับการอนุมัติ

ผลิตภัณฑ์ที่เสนอได้รับการออกแบบมาเพื่อลงทุนในหลักทรัพย์บุริมสิทธิที่เชื่อมโยงกับบริษัทที่ใช้งบดุลของบริษัทเพื่อสร้างการเปิดรับ bitcoin เอกสารระบุชื่อหุ้นบุริมสิทธิถาวร Variable Rate Series A Perpetual Stretch ของ Strategy ซึ่งรู้จักในชื่อ STRC และหุ้นบุริมสิทธิถาวร Variable Rate Series A Perpetual ของ Strive ซึ่งรู้จักในชื่อ SATA เป็นเครื่องมือหลักสำหรับกลยุทธ์

กองทุนจะไม่ลงทุนโดยตรงใน bitcoin แต่จะแสวงหาการเปิดรับรายได้ผ่านหุ้นบุริมสิทธิและจะใช้สวอปและเลเวอเรจเพื่อเพิ่มการเปิดรับนั้น เอกสารไม่ได้รวมค่าธรรมเนียมการจัดการ Matthew Tuttle ถูกระบุเป็นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลัก ในขณะที่รองประธาน Chris Nicholson ของ Strive ถูกระบุเป็นที่ปรึกษาช่วง

ETF ใหม่มุ่งเน้นหุ้นบุริมสิทธิจากบริษัทคลัง Bitcoin

เอกสารวางกองทุนไว้ในหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ที่กำลังเติบโตซึ่งเชื่อมโยงกับบริษัทมหาชนที่สนับสนุนการสะสม bitcoin ผ่านตลาดหุ้น Strategy และ Strive ต่างใช้โครงสร้างหุ้นบุริมสิทธิเพื่อระดมทุนพร้อมกับเสนอรายได้รายเดือนให้กับนักลงทุนที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินปันผลลอยตัว

STRC ของ Strategy ปัจจุบันจ่ายเงินปันผลรายเดือน 11.5% ในขณะที่มุ่งรักษาราคาใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ SATA ของ Strive เพิ่งเพิ่มเงินปันผลรายเดือนเป็น 12.75% และมุ่งเป้าช่วงราคาประมาณ 99 ถึง 100 ดอลลาร์ เครื่องมือเหล่านี้กลายเป็นศูนย์กลางในการที่ทั้งสองบริษัทสนับสนุนกลยุทธ์คลังที่กว้างขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับ bitcoin

กองทุน DGCR ที่เสนอจะบรรจุการเปิดรับที่มุ่งเน้นรายได้นั้นเป็น ETF ที่จดทะเบียน ด้วยการมุ่งเน้นหุ้นบุริมสิทธิมากกว่า bitcoin โดยตรง กองทุนจะเสนอเส้นทางอีกทางหนึ่งให้กับนักลงทุนเพื่อเข้าสู่ภาคสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทมหาชน

Strive ขยายสายผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับคริปโต

เอกสารยังเพิ่มเติมการขยายตัวที่กว้างขึ้นของ Strive สู่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกับคริปโต ความพยายามก่อนหน้านี้รวมถึงกลยุทธ์ Bitcoin-bond ที่เชื่อมโยงกับหนี้ของบริษัทที่มีการเปิดรับ Bitcoin บริษัทยังสร้างกลยุทธ์งบดุลที่ใหญ่ขึ้นรอบ ๆ bitcoin เอง

ณ วันที่ 11 มีนาคม Strive ถือ BTC จำนวน 13,310.9 ตามรายงาน บริษัทกล่าวว่าสำรองมาจากหลายช่องทาง รวมถึงเงินจาก PIPE เริ่มต้น การซื้อกิจการ Semler Scientific และกิจกรรมตลาดทุนที่เชื่อมโยงกับ SATA โปรแกรมในตลาด และการเสนอขายตามมา

การเสนอหุ้นบุริมสิทธิของ Strive มีบทบาทสำคัญในการขยายตัวนั้น บริษัทประกาศแผนในเดือนมกราคมที่จะระดมเงินอีก 150 ล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายสาธารณะครั้งที่สองหลังจาก IPO ของ SATA ในเดือนพฤศจิกายนมีผู้สนใจล้นและระดมเงินได้ 160 ล้านดอลลาร์ เอกสาร ETF ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Strive กำลังขยายโครงสร้างนั้นเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่แยกต่างหาก

Tuttle ยังเพิ่มการปรากฏตัวใน ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโต สายผลิตภัณฑ์รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก บริษัทโครงสร้างพื้นฐานคริปโต และกลยุทธ์เฉพาะทางที่เชี่ยวชาญมากขึ้น ภูมิหลังนั้นให้ฐานที่ชัดเจนแก่ความร่วมมือในผลิตภัณฑ์ที่จดทะเบียนซึ่งเชื่อมโยงกับความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัล

การยื่น ETF สะท้อนการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในตลาดทุนคริปโต

กองทุนที่เสนอมาถึงในเวลาที่โครงสร้างตลาดสาธารณะรอบ ๆ บริษัทคลัง bitcoin กำลังมีชั้นมากขึ้น ในระยะก่อนหน้า การเข้าถึงของนักลงทุนถูกจำกัดส่วนใหญ่ไว้ที่หุ้นสามัญหรือการเปิดรับคริปโตโดยตรง ผลิตภัณฑ์ใหม่เช่นหุ้นบุริมสิทธิและ ETF ที่เชื่อมโยงกับเครดิตแสดงให้เห็นว่าภาคนี้กำลังเคลื่อนเข้าสู่พื้นที่ตลาดทุนที่เชี่ยวชาญมากขึ้น

DGCR จะเหมาะกับการเปลี่ยนแปลงนั้นโดยการมุ่งเน้นรายได้จากหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทที่ใช้โมเดลคลังที่เชื่อมโยงกับ bitcoin เนื่องจากกองทุนใช้เลเวอเรจและสวอป จึงจะมีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างจาก ETF หุ้นมาตรฐาน ในขณะเดียวกัน มันเสนอรูปแบบการเปิดรับที่เชื่อมโยงกับคริปโตแบบทางอ้อมมากกว่าผลิตภัณฑ์ bitcoin ในรูปแบบจริง

การอนุมัติด้านกฎระเบียบยังคงรอดำเนินการ และเอกสารไม่ได้ยืนยันวันเปิดตัว อย่างไรก็ตาม ETF ที่เสนอแสดงให้เห็นว่าบริษัทเช่น Strive และ Tuttle กำลังพยายามสร้างผลิตภัณฑ์ที่จดทะเบียนใหม่รอบ ๆ เครื่องมือการเงินที่ใช้โดยบริษัทคลัง bitcoin รายใหญ่ในปัจจุบัน