Прогноз TradFi x Crypto на 2026: 8 макроекономічних сил та 7 інвестиційних трендів, які визначатимуть 2026 рік

Автор: CoinFound, компанія технологій даних TradFi × Криптовалюта

21 січня CoinFound офіційно випустив "Річний звіт CoinFound: прогноз TradFi x Криптовалюта на 2026 рік", який зосереджений на тенденції глибокої інтеграції між TradFi та Криптовалюта. Нижче наведено короткий виклад звіту:

2025 рік є "переломною точкою конвергенції", а 2026 рік увійде в період прискорення "програмованих фінансів".

У звіті визначено 8 мегасил і 7 ключових тенденцій: від Стейблкоїн 2.0, що конкурує за глобальну платіжну інфраструктуру, до переходу Активи реального світу від "випуску" до "корисності", а також ключові змінні, такі як токенізація акцій, диференціація та концентрація DAT.

Хронологія ключових подій у традиційних фінансах x Криптовалюта у 2025 році

У 2026 році наступні макроекономічні тенденції вплинуть на простір TradFi x Криптовалюта:

• Криза довіри до фіатної валютної системи та повернення твердих активів: зіткнувшись з глобальною борговою спіраллю та ризиком "фіскального домінування", установи прискорюють розподіл "твердих активів", таких як золото, Bitcoin та товари, щоб захиститися від ерозії кредиту Фіат валюти.
• Геополітичні фактори стимулюють впровадження паралельних систем клірингу: необхідність "демілітаризації" фінансової інфраструктури підштовхує Блокчейн стати альтернативним рішенням для розрахунків, незалежним від SWIFT, а атомарні механізми розрахунків ефективно знижують довіру та ризики контрагента в транскордонних транзакціях.
• Монетизація продуктивності ШІ та зростання машинних платежів: фокус інвестицій у ШІ перемістився від апаратного забезпечення обчислень до генерації економічної продуктивності, породжуючи жорсткий попит на відповідні Стейблкоїни та ончейн автоматичний розрахунок агентами ШІ для реалізації підтвердження вартості між машинами.
• Енергія стає основним активом, а майнінгові компанії стають інфраструктурно-орієнтованими: дефіцит електроенергії спонукав майнінгові компанії трансформуватися в "гібридні обчислювальні центри", а їхній дефіцитний доступ до електроенергії (time-to-power) спричинив злиття та поглинання технологічними гігантами, що спонукає переоцінку майнінгових компаній у напрямку інфраструктури центрів обробки даних.
• Ончейн активи (Активи реального світу) переходять від випуску до корисності: токенізація активів входить у стадію "програмованих фінансів". Активи реального світу більше не є лише цифровим сертифікатом, а є основним забезпеченням, яке може значно покращити ефективність капіталу ринку викупу та глобальну Ліквідність як 24/7.
• Приватне кредитування стикається зі стрес-тестами та трансформацією до прозорості: хвиля боргу, що закінчується у 2026 році, може спровокувати ризики дефолту, змушуючи галузь перейти від підходу "чорної скриньки" до ончейн прозорого аудиту в реальному часі на основі Доведення з нульовим розголошенням (ZK) для уникнення ланцюга криз ліквідації в DeFi.
• Інфраструктура переходить від фрагментованої конкуренції до Консолідація гігантами: ринок входить у фазу Консолідація, подібну до телекомунікаційної галузі, з платіжними та фінансовими гігантами, що забезпечують свої позиції на ринку шляхом злиттів і поглинань проміжного програмного забезпечення Стейблкоїн та кастодіанів, усуваючи надмірність та будуючи рови відповідності. Ринки, що розвиваються, переходять від спекуляцій до структурної залежності: Криптовалюта активи стали фундаментальним інструментом для платежів та грошових переказів на ринках, що розвиваються, а їхня величезна база користувачів у реальному світі робить їх основним центром, що з'єднує традиційні фінансові активи з глобальною роздрібною Ліквідність.

Прогноз тенденції на 2026 рік виглядає наступним чином:

1. Ринок Активи реального світу переживає структурний бум, Стейблкоїни досягають дна з розміром ринку 320 мільярдів, а акції та товари стануть новими рушіями зростання.

2. Стейблкоїни вступають в еру 2.0, від криптовалютних платежів до конкуренції за глобальну платіжну інфраструктуру.

3. Ліквідність токенізації акцій може швидко зрости, а інтеграція DeFi буде ключовою.

4. Приватне кредитування Активи реального світу переходить до моделі "керованої активами" і може прискорити свою диференціацію під тиском ризику "дефолту".

5. Золото та товари: Активи реального світу відкривають нову еру "повного забезпечення активів"

6. Ліквідність Активи реального світу стане більш концентрованою, і три типи активів Активи реального світу отримують прихильність бірж.

7. Зростання криптовалютних концептуальних акцій та диференціація і концентрація DAT (цифрові активи та технології)

Підсумки

Підсумок 2025: 2025 рік був роком "демістифікації та інтеграції" для TradFi та Криптовалюта. Технологія Блокчейн відходить від своєї "революційної" аури та повертається до того, щоб бути високоефективною технологією обліку та розрахунків. Успіх облігацій Активи реального світу (управління роздрібними активами) довів можливість розміщення традиційних активів ончейн, тоді як повномасштабний вхід гігантів, таких як BlackRock, надав незворотне кредитне схвалення для галузі.

Прогноз на 2026: 2026 рік буде роком "буму вторинного ринку та кредитної експансії". Ми прогнозуємо:

• Вибух Ліквідність: з покращенням інфраструктури Активи реального світу перейдуть від "утримання для відсотків" до "високочастотної торгівлі".
• Зменшення кредиту: класи активів перейдуть від висококредитних державних облігацій до корпоративних облігацій, акцій та кредиту ринків, що розвиваються, при цьому премії за ризик стануть новим джерелом прибутку.
• Попередження про ризик: у міру зростання масштабу Активи реального світу складність офчейн дефолтів, що переростають в ончейн ліквідацію, буде найбільшим системним ризиком.

У 2026 році і TradFi, і Криптовалюта будуть об'єднані під прапором "ончейн фінансів".

Повний звіт "Річний звіт CoinFound: прогноз TradFi x Криптовалюта на 2026 рік" можна знайти тут: https://app.coinfound.org/zh/research/4