Чому акції Saudi Aramco зростають сьогодні?

Акції Saudi Aramco зростають у неділю, оскільки війна США та Ізраїлю в Ірані вступила в другий тиждень, при цьому державний нафтовий гігант зафіксував найбільший внутрішньоденний сплеск з квітня 2023 року.

Інвестори в Ер-Ріяді минулого тижня повернулися на ринок на першу сесію після того, як нафта Brent перевищила $90 за барель у п'ятницю.

Акції Aramco зросли на 4,9% під час торгівлі, перш ніж скоротити частину цього приросту і закінчити день зростанням на 4,1%.

Саудівська Аравія відправляє незвично великі обсяги нафти до свого узбережжя Червоного моря на експорт, що послаблює частину напруги. Дані відстеження суден показують, що поставки з західних терміналів королівства зросли до приблизно 2,3 мільйона барелів на день у цьому місяці.

Це приблизно на 50% вище, ніж будь-який місячний показник експорту через Червоне море, який Саудівська Аравія фіксувала з кінця 2016 року. Проте це все ще значно нижче приблизно 6 мільйонів барелів на день, які країна нещодавно експортувала з Перської затоки.

Нафтові трейдери закладають в ціни скорочення пропозиції на енергетичних ринках

Brent, глобальний еталон, мав високий тиждень минулого тижня, як повідомив Cryptopolitan. Потім тиск зріс після того, як Об'єднані Арабські Емірати та Кувейт почали скорочувати видобуток нафти, а Ормузька протока була закрита разом з приблизно п'ятою частиною світового експорту енергоносіїв.

До цих останніх подій багато трейдерів вже очікували, що ціни на нафту досягнуть $100 протягом кількох днів, якщо бойові дії не припиняться або обмеження навколо протоки не зміняться.

Goldman Sachs заявив, що у світі є запаси приблизно 8 мільярдів барелів нафти та нафтопродуктів, резерви, які можуть допомогти пом'якшити удар, хоча на них не можна розраховувати для повного скасування збитків від тривалого збою.

Ось чому ринок також зосереджується на можливості дефіциту в 2 мільйони барелів на день, що дорівнює приблизно 2% світового споживання нафти, згідно з Goldman.

Останній раз, коли за цінами на нафту слідувало падіння споживання на 2%, був період між 2007 та 2009 роками, як зазначили аналітики Stifel. Той період не є ідеальним відповідником для сьогодення.

Під час того попереднього періоду глобальна фінансова криза зробила попит слабшим, що допомогло знизити споживання. Водночас ціни на нафту зростали більш поступово, що дало країнам і компаніям більше часу для адаптації.

Світова економіка також зростала сильніше до погіршення умов. Навіть з цими відмінностями ціновий пік з того періоду все ще виділяється. Нафта досягла $147 за барель, що дорівнює приблизно $222 у сьогоднішніх грошах.

Китайські нафтові виробники виграють від вищої нафти, тоді як нафтопереробники стикаються з важчим тиском

Той самий нафтовий шок, що піднімає Saudi Aramco, також змінює перспективи великих енергетичних компаній Китаю. Енергетичні аналітики Goldman Sachs Asia Pacific заявили, що навіть при Brent на рівні $80-$90 за барель вільний грошовий потік за весь рік China National Offshore Oil Corporation, або CNOOC, і PetroChina може зрости більш ніж на 10%.

Goldman оцінює обидві акції як покупку. Станом на полудень 2 березня банк закладав в ціни середню ціну Brent $70 за барель, тому новий діапазон вказує на значно сильніше тло прибутковості для виробників upstream.

І CNOOC, і PetroChina досягли 52-тижневих максимумів 3 березня, хоча обидві пізніше повернули частину цих приростів до кінця тижня. CNOOC виріс з морського нафтовидобутку та виробництва з іноземними партнерами.

PetroChina має більш внутрішній бізнес-мікс, який також включає переробку та розподіл. Обидві компанії є частиною трьох державних нафтових гігантів Китаю.

Goldman був менш позитивним щодо третьої, Sinopec. Компанія є найбільшим у світі нафтопереробником і також стала найбільшим виробником хімічної продукції минулого року. Її акції також досягли 52-тижневого максимуму 3 березня. Але аналітики Goldman заявили, що Sinopec може зіткнутися з більшим тиском, ніж вигодою, якщо ціни на нафту продовжать зростати. Вони написали:-

Після того як війна в Ірані загострилася, Китай, як повідомляється, наказав своїм найбільшим державним нафтопереробникам призупинити експорт дизельного палива та бензину через побоювання, що конфлікт може порушити надійний доступ до енергії.