Bitcoin tăng vọt từ khoảng $91.000 lên hơn $94.000 chỉ trong vòng hai giờ trong phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Ba, một động thái khiến nhiều nhà giao dịch bất ngờ. Trong khi một số người ăn mừng đợt tăng giá đột ngột, những người khác đang cảnh báo—gọi đây là một trường hợp điển hình của thao túng thị trường.
Một trong những mối quan ngại rõ ràng nhất là sự thiếu vắng của bất kỳ yếu tố cơ bản nào.
Tài trợ
Tài trợ
Không Có Yếu Tố Thúc Đẩy Nào, Nhưng Hàng Triệu Đô Đã Chuyển vào Trong Vài Phút
Nhà giao dịch crypto Vivek Sen chỉ ra rằng không có tin tức hay thông báo quan trọng nào để giải thích cho hành động giá đột ngột này. Sự thiếu vắng của một yếu tố thúc đẩy có thể nhận diện đã làm dấy lên đồn đoán rằng động thái này được dàn dựng chứ không phải tự nhiên.
Các nhà phân tích on-chain nhanh chóng xác định các mô hình giao dịch bất thường. Theo nhà nghiên cứu DeFi DeFiTracer, nhà tạo lập thị trường Wintermute đã mua $68 triệu Bitcoin trong một giờ duy nhất trong đợt tăng vọt. Một nhà phân tích khác, DefiWimar, tuyên bố nhiều người chơi lớn, bao gồm Coinbase, BitMEX và Binance, đã thực hiện các giao dịch mua phối hợp đáng kể, mô tả hoạt động này là thao túng có tổ chức.
Nhà giao dịch kỳ cựu NoLimitGains đã đưa ra phân tích chi tiết về lý do tại sao động thái này có vẻ giả tạo. Anh ấy lưu ý một số dấu hiệu cảnh báo: sổ lệnh mỏng khiến việc đẩy giá lên cao trở nên dễ dàng, các lệnh mua thị trường lớn tập trung trong vài phút, và không có sự tiếp nối sau đợt tăng ban đầu. Anh ấy lập luận rằng các động thái tăng giá thực sự xây dựng cấu trúc trong khi những động thái bị thao túng tạo ra các bẫy.
Các Nhà Giao Dịch Ở Cả Hai Phía Đều Bị Thanh lý—Dấu Hiệu Điển Hình Của Săn Tính Thanh Khoản
Có lẽ lập luận thuyết phục nhất tập trung vào điều mà các nhà giao dịch gọi là "săn tính thanh khoản." Đó là một chiến lược mà các người chơi lớn cố tình đẩy giá để kích hoạt các thanh lý bắt buộc.
Tài trợ
Tài trợ
Khi các nhà giao dịch mở vị thế đòn bẩy, họ đặt giá thanh lý nơi vị thế của họ tự động đóng nếu thị trường đi ngược lại họ. Các mức thanh lý này tập trung ở các mức giá có thể dự đoán, tạo ra các nhóm "tính thanh khoản" mà các người chơi tinh vi có thể nhắm đến. Bằng cách đẩy giá Bitcoin tăng mạnh, các người chơi lớn có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý short—buộc các nhà giao dịch bearish phải mua lại vị thế của họ ở mức giá bất lợi. Việc mua bắt buộc này thêm nhiên liệu cho đợt tăng giá, cho phép những kẻ thao túng bán vào nhu cầu được thổi phồng một cách giả tạo.
Nhà giao dịch Orbion nhấn mạnh động lực này, lưu ý rằng ngày hôm đó đã chứng kiến $70 triệu thanh lý long tiếp theo là $61 triệu thanh lý short—với cả hai bên đều bị xóa sổ trong vòng vài giờ.
NoLimitGains cảnh báo rằng về mặt lịch sử, những đợt tăng vọt theo chiều dọc như vậy thường có xu hướng điều chỉnh mạnh. Với tỷ lệ Funding dương tăng vọt và sự quan tâm mở tăng nhanh chóng, các dấu hiệu cảnh báo đã rõ ràng. Anh ấy gợi ý rằng thiết lập này chỉ ra các người chơi lớn hơn đang định vị để bán vào sự phấn khích của nhà đầu tư bán lẻ.
Không Phải Ai Cũng Tin Đó Là Thao túng thị trường
Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều chia sẻ luận điểm về thao túng. Nhà phân tích on-chain Darkfost chỉ ra dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào cùng thời điểm như một yếu tố thúc đẩy hợp pháp. Số lượng việc làm mở JOLTS cho tháng 10 đạt 7,67 triệu—cao hơn nhiều so với dự báo 7,0 triệu—trong khi số liệu việc làm hàng tuần của ADP chuyển sang tích cực sau nhiều tuần suy giảm.
Anh ấy lưu ý rằng Bitcoin tăng khoảng 4% ngay sau khi dữ liệu được công bố. Với cuộc họp FOMC đang đến gần và việc cắt giảm lãi suất được kỳ vọng rộng rãi, Darkfost lập luận rằng bối cảnh vĩ mô đã cung cấp động lực thực sự cho các tài sản rủi ro, cho thấy đợt tăng giá có thể được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản hơn là hành vi gian lận.
Tính đến 11:30 UTC, Bitcoin đã rút lui khỏi mức cao nhất và đang giao dịch quanh mức $92.500.
Source: https://beincrypto.com/bitcoin-94k-spike-liquidity-hunt/
