Cách mua ETF Bitcoin Spot

Vào tháng 1 năm ngoái, các ETF Bitcoin spot đã được ra mắt trên các sàn giao dịch Mỹ.

Đây là các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) nắm giữ trực tiếp BTC làm tài sản thế chấp, từ đó sao chép biến động giá theo thời gian thực của nó. 

Trong thực tế, các quỹ tương tự đã tồn tại trước đó, đặc biệt là ở châu Âu, nhưng mặc dù hoạt động của chúng về mặt kỹ thuật rất giống nhau, chúng không phải là ETF (Exchange-Traded Funds) mà là ETP (Exchange-Traded Products), và đặc biệt, phần lớn là ETN (Exchange-Traded Notes). 

Sự khác biệt giữa ETF và ETN chỉ là kỹ thuật, vì chúng là các công cụ tài chính cực kỳ tương tự nhau. 

ETF Bitcoin Spot 

Đặc điểm quan trọng nhất của ETF Bitcoin spot là quỹ mua và nắm giữ BTC trực tiếp, thay vì các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai. 

Trước đây, ETF Bitcoin đã tồn tại trên thị trường Mỹ, nhưng chúng không phải là spot; thay vào đó, chúng được thế chấp bằng hợp đồng tương lai. 

ETF spot, mặt khác, có thể sao chép hoàn hảo xu hướng giá của BTC vì chúng có thể mua BTC khi nhu cầu tăng và bán BTC khi doanh số tăng.

Cần lưu ý rằng trên thị trường chứng khoán, cổ phần của các quỹ này được giao dịch (tức là mua và bán), trong khi BTC được sử dụng làm tài sản thế chấp vẫn nằm yên trong ví của chính các quỹ. 

ETF được ưa chuộng bởi một số nhà đầu tư vì chúng là sản phẩm được quản lý tốt và được nắm giữ bởi các tổ chức tài chính được ủy quyền, do đó không gặp bất kỳ vấn đề pháp lý nào (mặc dù vẫn còn những thách thức kỹ thuật liên quan đến việc lưu ký BTC). 

Ngoài ra, chúng có thể được mua và bán như cổ phiếu trong giờ giao dịch của thị trường chứng khoán. 

Mặc dù việc nắm giữ cổ phần của ETF Bitcoin spot hoàn toàn không giống với việc nắm giữ BTC, một số nhà đầu tư vẫn thích ETF vì một số lợi thế nhất định. 

Trước hết, chúng không yêu cầu phải có ví tiền mã hóa hoặc tài khoản trên sàn giao dịch tiền mã hóa. Ngoài ra, nếu môi giới cho phép, chúng có thể được mua bằng đòn bẩy, bán short, và cũng có thể được mua hoặc bán với các tùy chọn gọi là options. 

Ngoài ra, chúng được coi là chứng khoán "tổ chức" bởi các ngân hàng và cố vấn, và cũng có thể được đưa vào tài khoản chứng khoán hoặc kế hoạch hưu trí. 

Nơi Giao Dịch

Nhiều sàn giao dịch khác nhau tổ chức giao dịch ETF Bitcoin spot ở Mỹ và giao dịch ETN ở châu Âu. 

Thị trường quan trọng và thanh khoản nhất vẫn là thị trường Mỹ. 

Các ETF BTC spot lớn nhất và quan trọng nhất thực sự được giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ, và trong số đó có iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) của Fidelity, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) của ARK Invest và 21Shares, Bitwise Bitcoin ETF (BITB) của Bitwise, và Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) của Grayscale Investments.

Ngoài những quỹ này, trên các sàn giao dịch Mỹ còn có VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), và Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

Ở châu Âu, có 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), được giao dịch trên SIX ở Zurich và Euronext ở Paris và Amsterdam, CoinShares Physical Bitcoin (BITC) được giao dịch trên Deutsche Börse Xetra ở Frankfurt, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) được giao dịch trên Xetra và Borsa Italiana, VanEck Bitcoin ETN (VBTC) được giao dịch trên Xetra và Euronext, SEBA Bitcoin ETP được giao dịch trên SIX, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) được giao dịch trên Xetra, và Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) được giao dịch trên Euronext Amsterdam. 

Có vẻ như trong những tháng tới, ETF Bitcoin spot đầu tiên với thương hiệu UCITS có thể ra mắt trên Borsa Italiana. 

Cách Mua

Trước hết, nếu bạn muốn mua cổ phần của ETF hoặc ETN, bạn cần kiểm tra xem những loại nào có sẵn trên các nền tảng bạn đang sử dụng. 

Trên thực tế, không phải tất cả ETF và ETN đều có sẵn trên mọi nền tảng, vì vậy hoặc bạn kiểm tra những loại nào có sẵn trên các nền tảng bạn đã sử dụng, hoặc bạn tìm kiếm nền tảng nào cung cấp những loại bạn quyết định mua. 

Cần lưu ý rằng các nền tảng châu Âu thường không cung cấp quyền truy cập vào ETF Mỹ, hoặc các nền tảng Mỹ không cung cấp quyền truy cập vào ETN châu Âu, nhưng cũng có các nền tảng toàn cầu cho phép truy cập đồng thời vào cả thị trường Mỹ và châu Âu. 

Sau khi xác định được các quỹ có cổ phần thực sự có thể mua được trên các nền tảng khác nhau, cần phải chọn quỹ nào để đầu tư. 

Cần lưu ý rằng về xu hướng giá, về lý thuyết, không nên có sự khác biệt đáng kể giữa quỹ này và quỹ khác. Nhiều nhất, chênh lệch giá được áp dụng bởi các nền tảng khác nhau có thể thay đổi. 

Ngoài ra, điều quan trọng cần nhớ là thông thường giá của một cổ phần ETF Bitcoin spot không tương ứng với giá của BTC, vì để thuận tiện, một cổ phần ETF Bitcoin spot chỉ được liên kết với một phần nhỏ của BTC để giá của nó dễ tiếp cận hơn. 

Bitcoin, trên thực tế, có thể được chia thành một trăm triệu đơn vị phụ, trong khi cổ phiếu thường không thể được chia nhỏ trừ khi nền tảng đang sử dụng cho phép (điều này khá hiếm). 

Sau khi ETF được chọn, việc mua có thể được thực hiện giống như bất kỳ chứng khoán nào khác có sẵn trên nền tảng đã chọn.

Sự Lựa Chọn

Có lẽ khía cạnh thách thức nhất là chọn ETF nào để mua. 

Thực sự có một số yếu tố cần xem xét. 

Yếu tố đầu tiên, khá đơn giản, liên quan đến chi phí của từng ETF, không phụ thuộc vào giá mua của cổ phần, và thay đổi từ quỹ này sang quỹ khác. 

Đặc biệt, sự chú ý nên tập trung vào cái gọi là Tỷ lệ Chi phí, đó là phí quản lý hàng năm trả cho nhà phát hành ETF để duy trì hoạt động của nó.

Mặc dù không có sự khác biệt đáng kể về Tỷ lệ Chi phí của các ETF Bitcoin spot chính, một số đắt hơn, trong khi những ETF khác rẻ hơn một chút. 

Yếu tố thứ hai là tính thanh khoản. Trên thực tế, nếu thực hiện mua lớn, thanh khoản thấp hoặc khối lượng giao dịch thấp có nguy cơ đẩy giá mua lên tại thời điểm mua. 

Tuy nhiên, nếu việc mua được thực hiện với số tiền khiêm tốn, vấn đề này thường không phát sinh. 

Yếu tố thứ ba liên quan đến rủi ro. 

Trên thực tế, không đúng khi nói rằng ETF spot trên Bitcoin không có rủi ro: chúng đơn giản liên quan đến các rủi ro khác nhau so với các sàn giao dịch và ví tiền mã hóa. 

Nên ưu tiên những ETF có người lưu ký BTC rất an toàn. Trong quá khứ, đã có một số vụ trộm ảnh hưởng đến người lưu ký, vì vậy tốt hơn là ưu tiên bảo mật ngay cả khi điều đó có nghĩa là phí quản lý cao hơn một chút. 

Cuối cùng, điều luôn quan trọng là ghi nhớ rủi ro liên quan đến biến động giá của Bitcoin, nhưng đây là rủi ro không bao giờ có thể tránh được khi quyết định đầu tư trực tiếp vào BTC. 

Nơi Mua

Cổ phần của ETF và ETN có sẵn trên các nền tảng của các môi giới tài chính truyền thống cho phép đầu tư vào thị trường chứng khoán. 

Trên thực tế, như đã đề cập trước đó, đây là các chứng khoán được giao dịch trực tiếp trên các sàn giao dịch truyền thống. 

Tuy nhiên, có các nền tảng khác nhau cho phép đầu tư vào thị trường chứng khoán. 

Những nền tảng phổ biến nhất là những nền tảng được tích hợp trực tiếp vào web-banking của ngân hàng của bạn. Mặc dù đây chắc chắn là giải pháp thuận tiện nhất, nhưng nó có thể không phải là giải pháp kinh tế nhất. Ngoài ra, chúng thường có danh mục chứng khoán hạn chế, đến mức trên các nền tảng ngân hàng châu Âu, ví dụ, ETF Bitcoin spot của Mỹ thường không có sẵn. 

Tuy nhiên, cũng có các nền tảng không được tích hợp vào web-banking, mà là "độc lập", mà bất kỳ ai cũng có thể tự do truy cập, và trong một số trường hợp, chúng cung cấp chứng khoán từ khắp nơi trên thế giới. 

Nói chung, đây là các nền tảng với đăng ký miễn phí, vì vậy bạn có thể đơn giản đăng ký để kiểm tra xem các tiêu đề đã chọn có sẵn hay không. Một số nền tảng này là những gã khổng lồ toàn cầu có thể truy cập từ hầu hết mọi nơi trên thế giới. 

Tuy nhiên, mỗi nền tảng có phí riêng, vì vậy luôn nên kiểm tra trước và có thể chọn nền tảng có chi phí thấp hơn. 

Cũng có các sản phẩm tài chính hiện có, như quỹ hưu trí hoặc kế hoạch tiết kiệm, cho phép đầu tư gián tiếp vào ETF Bitcoin spot, nhưng chúng thực sự là một hình thức đầu tư khác so với việc mua thực tế cổ phần ETF.