Cách Thu hoạch lỗ thuế định hình biến động giá Bitcoin cuối năm

• Việc bán Crypto vào cuối năm xuất phát từ chiến lược tối ưu hóa thuế, không phải hành động hoảng loạn.
• Quy tắc giao dịch rửa tiền không áp dụng cho tiền mã hóa, cho phép mua lại ngay lập tức.
• Hành vi điều chỉnh báo cáo của tổ chức và thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ làm tăng mức giảm giá.

Biến động giá Bitcoin vào cuối năm tuân theo các mô hình có thể dự đoán được, được thúc đẩy bởi các động lực tài chính hơn là tâm lý thị trường. Crypto Rover đã nhấn mạnh trên X rằng áp lực bán phối hợp xảy ra vào mỗi tháng 12 khi các nhà đầu tư thực hiện chiến lược thuế. Hiểu được cơ chế này giải thích tại sao tháng 1 thường mang lại sự phục hồi giá.

Hoạt động bán mà các nhà đầu tư quan sát không phải là ngẫu nhiên. Nó xuất phát từ các ưu đãi thuế, yêu cầu báo cáo của tổ chức và thanh khoản thị trường giảm trong các kỳ nghỉ lễ. Các nhà đầu tư bán lẻ thường cho rằng điều này cho thấy nhu cầu chi tiêu trong kỳ nghỉ, nhưng các động lực thực sự là các thao tác tài chính phức tạp lặp lại hàng năm.

Thu Hoạch Lỗ Thuế Thúc Đẩy Áp Lực Bán Tháng 12

Chất xúc tác chính cho việc bán Crypto cuối năm là thu hoạch lỗ thuế. Các nhà đầu tư cố ý bán tài sản giao dịch dưới giá mua để ghi nhận lỗ vốn. Những khoản lỗ này bù đắp cho lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác, giảm tổng nghĩa vụ thuế trong năm.

Tiền mã hóa có lợi thế quy định lớn so với chứng khoán truyền thống. Trong thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, quy tắc giao dịch rửa tiền của IRS ngăn các nhà đầu tư khấu trừ thuế nếu họ mua lại cùng một chứng khoán trong vòng 30 ngày sau khi bán nó với mức lỗ. Tính đến cuối năm 2025, quy tắc này vẫn chưa áp dụng rõ ràng cho tiền mã hóa ở Hoa Kỳ.

Điều này tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư Crypto thực hiện các chiến lược thuế quyết liệt. Họ có thể bán các vị thế thua lỗ hôm nay để đảm bảo khấu trừ thuế, sau đó mua lại cùng tài sản đó để duy trì khả năng tiếp xúc thị trường. Kết quả là khối lượng bán tạm thời lớn thường đảo ngược vào tháng 1 sau khi hoàn tất thu hoạch.

Ví dụ, một nhà đầu tư mua Bitcoin với giá 1,2 triệu đô la có thể bán ở mức 1,0 triệu đô la để ghi nhận khoản lỗ 200,000 đô la. Khoản lỗ này có thể được yêu cầu khấu trừ thuế hoặc chuyển sang các năm sau. Nhà đầu tư sau đó mua lại Bitcoin vào tháng 1, duy trì vị thế của họ trong khi nhận được lợi ích thuế. Những đợt mua lại phối hợp này đã thúc đẩy sự phục hồi giá Bitcoin vào đầu mỗi năm kể từ năm 2023.

Hành Vi Tổ Chức Và Điều Kiện Thanh Khoản Làm Tăng Biến Động

Các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp tham gia điều chỉnh báo cáo khi họ chuẩn bị báo cáo cuối năm cho khách hàng. Các nhà quản lý bán tài sản hoạt động kém hiệu quả để những khoản nắm giữ này không xuất hiện trong báo cáo hàng năm gửi cho các nhà đầu tư.

Họ tránh phải giải thích tại sao họ nắm giữ các token giảm 40% trong năm. Ngược lại, họ có thể tăng vị thế trong những tài sản hoạt động tốt nhất để cho thấy họ sở hữu tài sản thắng lợi. Việc bán các tài sản thua lỗ này tạo ra áp lực giảm giá đối với các loại tiền mã hóa yếu hơn.

Tái cân bằng danh mục đầu tư làm tăng thêm áp lực bán. Nếu Bitcoin tăng 100% trong khi các tài sản khác vẫn đi ngang, các nhà quản lý danh mục đầu tư có kỷ luật phải bán một số Bitcoin để đặt lại phân bổ về tỷ lệ phần trăm mục tiêu. Nhiều nhà giao dịch cũng đóng vị thế đòn bẩy trước kỳ nghỉ để tránh theo dõi thị trường trong thời gian gia đình.  

Liên quan: Năm 2025 Đánh Dấu Sự Tái Thiết Khó Khăn Của Crypto Khi Các Tổ Chức Nắm Quyền Kiểm Soát