Nhà đầu tư ETF Bitcoin rút gần 3 tỷ USD, đẩy mức mua trung bình xuống dưới mức hòa vốn

Bitcoin đã giảm mạnh vào cuối tuần và duy trì ở mức thấp sang thứ Hai, khiến các nhà giao dịch lo lắng và buộc nhiều người phải giảm rủi ro.

Giá giảm từ khoảng 84.000 USD xuống còn khoảng 74.600 USD chỉ trong vài ngày, mức giảm này đã xóa sổ một phần đáng kể lợi nhuận gần đây và buộc các thị trường phải đánh giá lại nhanh chóng.

Sự lo lắng xung quanh ban lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang, lo ngại về việc làm gia tăng và các điểm nóng địa chính trị mới đều tích tụ cùng một lúc.

Giá ETF Trung Bình Cao Hơn Thị Trường

Theo Coinglass, tổng tài sản của các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ở mức gần 113 tỷ USD, trong khi các báo cáo cho biết họ nắm giữ khoảng 1,28 triệu BTC.

Dựa trên những con số đó, giá mua ETF trung bình tính ra khoảng 87.830 USD mỗi coin — cao hơn nhiều so với mức giao dịch hiện tại.

Khoảng cách đó có nghĩa là nhiều vị thế ETF hiện đang ghi nhận lỗ trên giấy tờ. Một số quỹ tiếp tục mua trước đó và đang nắm giữ các vị thế bị lỗ.

Dòng Chuyển Ra Tăng Lên

Trong hai tuần qua, các nhà đầu tư đã rút gần 3 tỷ USD từ 11 ETF giao ngay, với một tuần chứng kiến 1,50 tỷ USD chuyển ra và tuần trước đó là 1,30 tỷ USD, theo CoinGlass.

Những động thái này cho thấy một số người tham gia thị trường đang chốt lời hoặc cắt giảm mức độ tham gia sau đợt tăng gần đây.

Đồng thời, dòng vốn vào ETF tích lũy vẫn thấp hơn đáng kể so với các đỉnh trước đó; hoạt động mua chưa quay trở lại hoàn toàn ngay cả khi một số nhà nắm giữ vẫn giữ vững.

Các báo cáo lưu ý rằng BTC giao ngay đã giảm khoảng 40% so với đỉnh tháng 10 trong khi AUM của ETF đã giảm khoảng 31%. Sự khác biệt đó khiến các nhà phân tích cảnh báo rằng nhu cầu yếu kéo dài có thể đẩy Bitcoin vào xu hướng giảm sâu hơn.

Các biểu đồ kỹ thuật cho thấy áp lực bán dài hạn đang tăng lên ở một số chỉ số nhất định. Nếu nhu cầu không xuất hiện trở lại, động lực có thể đẩy giá xuống thấp hơn và mở rộng hoạt động bán ra trên các thị trường tiền mã hoá.

Những người theo dõi thị trường chỉ ra sự không chắc chắn thêm xung quanh chính sách tiền tệ và địa chính trị là nhiên liệu cho các động thái gần đây. Các báo cáo đã tiết lộ rằng Đạo luật Minh bạch được đề xuất của Mỹ đã bị đình trệ tại Washington.

Đồng thời, các tin tức về căng thẳng ở Trung Đông và ma sát thương mại đã thêm vào làn sóng đổ xô vào các kênh trú ẩn an toàn truyền thống như vàng và đô la.

Ngay cả một gợi ý về thay đổi chính sách cũng quan trọng: Sự lựa chọn của Tổng thống Mỹ Donald Trump cho chủ tịch Fed tiếp theo đã được các nhà đầu tư thảo luận như một yếu tố khác định hình kỳ vọng.

Các nhà nắm giữ tổ chức chưa đầu hàng hoàn toàn. Nhiều người được mô tả là đang Đang nắm giữ, điều này có thể đệm cho những đợt giảm mạnh.

Nhưng khi cơ sở chi phí trung bình cho các nhà nắm giữ ETF lớn cao hơn giá thị trường hiện tại, niềm tin có thể mong manh.

Thanh khoản đã giảm trong một số khung thời gian nhất định, và điều đó khiến biến động giá lớn hơn. Sự phục hồi đòi hỏi hoạt động mua mới từ cả nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư lớn, nếu không người bán có thể quyết định hướng đi lâu hơn.

Hình ảnh nổi bật từ Unsplash, biểu đồ từ TradingView