Polymarket ra mắt phiên bản tiếng Trung; rủi ro khi tham gia từ Trung Quốc là gì?

Tác giả gốc: Deng Xiaoyu, Li Haojun

Gần đây, Polymarket, một nền tảng thị trường dự đoán phi tập trung toàn cầu, đã ra mắt giao diện tiếng Trung giản thể, thu hút sự chú ý đáng kể từ thị trường trong nước.

Việc các nền tảng tài chính nước ngoài áp dụng giao diện tiếng Trung có nghĩa là họ đã mở cửa cho thị trường Trung Quốc không? Câu trả lời có lẽ là có.

Trong mắt cơ quan quản lý Trung Quốc, hành vi này gửi đi một tín hiệu rõ ràng – nền tảng có ý định nhắm mục tiêu cư dân tại Trung Quốc để kinh doanh, và do đó sẽ phải chịu sự quản lý và giám sát của pháp luật Trung Quốc.

Polymarket, một nền tảng dự đoán ở nước ngoài gần đây thu hút sự chú ý khi ra mắt phiên bản tiếng Trung giản thể, cho phép người dùng đặt cược bằng tiền mã hóa vào kết quả của các sự kiện khác nhau. Loại hình kinh doanh giống như cá cược này có phải là một hình thức đổi mới tài chính, hay nó hoạt động trong vùng xám pháp lý?

Bài viết này sẽ đi sâu vào mô hình kinh doanh của nó và dựa trên các quy định trong nước hiện hành, làm rõ bản chất thực sự của Polymarket theo pháp luật Trung Quốc, đồng thời tiết lộ rõ ràng các ranh giới đỏ pháp lý và rủi ro cụ thể mà cả người dùng thông thường và người quảng bá có thể đối mặt khi tham gia vào đó.

Phân tích mô hình: Có tên là "Dự đoán" nhưng thực chất là "Trò chơi cá cược"?

Trên nền tảng Polymarket, người dùng có thể đặt cược vào kết quả của các sự kiện khác nhau bằng stablecoin như USDC. Tuy nhiên, từ góc độ pháp lý của Trung Quốc, cấu trúc kinh doanh của nó thể hiện ba đặc điểm chính sau:

1. Cấu trúc cá cược "hoặc/hoặc"

Nền tảng Polymarket đơn giản thiết kế kết quả sự kiện thành các lựa chọn đối lập "có hoặc không". Người dùng mua và bán các quyền chọn này, và biến động giá phản ánh kỳ vọng của thị trường về xác suất xảy ra sự kiện. Sau sự kiện, thanh toán được thực hiện trực tiếp bằng tiền mặt dựa trên kết quả, người thắng có lợi nhuận và người thua chịu lỗ.

2. Hành vi đầu cơ trong đó kết quả phụ thuộc hoàn toàn vào "may rủi".

Thu nhập của người dùng phụ thuộc hoàn toàn vào các sự kiện tương lai không chắc chắn (chẳng hạn như kết quả bầu cử hoặc kết quả của một cuộc thi). Toàn bộ quá trình không tạo ra bất kỳ giá trị thực nào hoặc phòng ngừa rủi ro; về cơ bản đó là một hành vi đầu cơ dựa trên xác suất.

3. Toàn bộ quá trình được thanh toán bằng tiền mã hóa.

Tất cả các luồng tiền được hoàn thành trên blockchain Polygon thông qua tiền mã hóa như USDC, hoàn toàn nằm ngoài hệ thống ngân hàng và quản lý ngoại hối truyền thống và nằm ngoài phạm vi giám sát tài chính của Trung Quốc.

Đặc điểm pháp lý: Đổi mới tài chính hay hoạt động bất hợp pháp?

Mặc dù các thị trường dự đoán như vậy có thể thuộc phạm vi quản lý ở một số quốc gia như Hoa Kỳ, đặc điểm pháp lý của chúng khác biệt hoàn toàn và nghiêm ngặt hơn trong khuôn khổ pháp lý của Trung Quốc đại lục, do thiếu yêu cầu cấp phép và bản chất đầu cơ rõ ràng.

Từ góc độ thực tiễn pháp lý của Trung Quốc, mô hình kinh doanh của Polymarket rất có khả năng được phân loại đồng thời là "hoạt động tài chính bất hợp pháp" và "cờ bạc trực tuyến", và nó cực kỳ dễ dàng trở thành kênh rửa tiền.

1. Đặc điểm của Hoạt động Tài chính Bất hợp pháp

Theo "Thông báo về Ngăn chặn và Xử lý Rủi ro Giao dịch và Đầu cơ Tiền ảo" (Yinfa [2021] Số 237) do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và mười bộ, ban khác ban hành năm 2021:

"Cung cấp dịch vụ cho cư dân ở nước tôi thông qua internet thông qua các sàn giao dịch tiền ảo ở nước ngoài cũng được coi là hoạt động tài chính bất hợp pháp. Các thực thể pháp nhân, thực thể phi pháp nhân và cá nhân biết hoặc nên biết rằng các sàn giao dịch tiền ảo ở nước ngoài này tham gia vào hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền ảo và vẫn cung cấp cho họ dịch vụ tiếp thị, thanh toán, hỗ trợ kỹ thuật hoặc các dịch vụ khác sẽ phải chịu trách nhiệm theo pháp luật."

Nếu Polymarket, với tư cách là một nền tảng nước ngoài, cung cấp giao dịch phái sinh dựa trên tiền mã hóa cho cư dân trong nước thông qua giao diện tiếng Trung, nó rõ ràng thuộc các quy định cấm nêu trên.

2. Về bản chất được xác định là cờ bạc trực tuyến

Các cơ quan tư pháp đã áp dụng nguyên tắc "nội dung quan trọng hơn hình thức" trong các quyết định của họ. Mặc dù nền tảng tự nhận là "nền tảng dự đoán thị trường", nhưng nó đáp ứng đầy đủ ba yếu tố của cờ bạc:

• Vốn đầu tư
• Phụ thuộc vào kết quả ngẫu nhiên
• Có thắng thua tiền.

Thiếu giấy phép tài chính và không phục vụ nền kinh tế thực, bản chất của nó không khác gì cờ bạc trực tuyến.

3. Rủi ro liên quan đến kênh rửa tiền mới

Do tính ẩn danh và cơ chế phòng ngừa rủi ro, nền tảng dễ bị sử dụng để "rửa tiền": thủ phạm có thể kiểm soát nhiều tài khoản để đặt cược vào các kết quả đối lập đồng thời, và sau khi trả một khoản phí xử lý nhỏ, ngụy trang tiền bất hợp pháp thành "lợi nhuận cá cược", do đó vi phạm tội rửa tiền theo Luật Hình sự.

Phân tích Rủi ro Pháp lý của Người tham gia tại Trung Quốc Đại lục

Tùy thuộc vào mức độ tham gia và vai trò của họ, rủi ro pháp lý mà các thực thể tại Trung Quốc đại lục (bao gồm cá nhân tự nhiên và tổ chức) đối mặt khác nhau đáng kể.

1. Người dùng thông thường: Rủi ro liên quan đến sự tham gia cá nhân

Đối với các cá nhân trong nước truy cập nền tảng và tiến hành giao dịch cá nhân hoàn toàn thông qua các phương tiện kỹ thuật, rủi ro chính họ đối mặt là hình phạt hành chính và rủi ro tuân thủ tài chính.

• Trách nhiệm hành chính đối với vi phạm:

Những người tham gia cờ bạc với số tiền lớn có thể phải chịu hình phạt hành chính, bao gồm giam giữ và phạt tiền.

• Rủi ro hình sự:

Bởi vì Polymarket sử dụng tiền mã hóa như USDC để thanh toán, nếu người dùng tiếp xúc với tiền từ lừa đảo viễn thông, cờ bạc hoặc các tội phạm khác trong quá trình gửi và rút tiền (giao dịch OTC), họ có thể bị coi là có tội che giấu hoặc ngụy trang số tiền thu được từ tội phạm.

• Rủi ro chính trị và kiểm duyệt:

Thực hiện dự đoán liên quan đến nhân vật chính trị hoặc sự kiện nhạy cảm có thể thu hút sự chú ý và điều tra của các bộ phận liên quan.

2. Người quảng bá và Đại lý: Vai trò Rủi ro Cao

Các thực thể trong nước quảng bá Polymarket thông qua mạng xã hội và cộng đồng riêng tư, đăng liên kết mời, cung cấp hướng dẫn giao dịch, thành lập nhóm tín hiệu giao dịch hoặc cung cấp dịch vụ truy cập kỹ thuật đối mặt với rủi ro pháp lý hình sự cực kỳ cao.

Điều hành sòng bạc: Trong thực tiễn tư pháp, phát triển đường dây thông qua liên kết mời và hưởng hoa hồng thường được coi là "đóng vai trò là đại lý cho một trang web cờ bạc". Những người có hành vi nghiêm trọng có thể bị kết án tù từ năm đến mười năm.

Hỗ trợ và xúi giục tội phạm mạng: Ngay cả khi bạn không trực tiếp hưởng lợi từ nó, việc cố ý cung cấp quảng cáo, khuyến mại, hỗ trợ kỹ thuật hoặc hỗ trợ khác cho một nền tảng bị nghi ngờ thực hiện tội phạm có thể cấu thành tội này và bị phạt tù tới ba năm.

Xu hướng Quản lý và Khuyến nghị Tuân thủ

Hiện tại, Trung Quốc duy trì đàn áp nghiêm khắc đối với cờ bạc trực tuyến xuyên biên giới và các giao dịch tiền ảo bất hợp pháp. Việc Polymarket giới thiệu giao diện tiếng Trung giản thể khiến nó thậm chí còn có nhiều khả năng thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý hơn. Dựa trên phân tích rủi ro trên, Mankiw đưa ra lời khuyên sau cho các nhóm khác nhau:

1. Người hành nghề và người quảng bá: Tuân thủ giới hạn của pháp luật

Vui lòng không đóng vai trò là đại lý, quảng bá hoặc cung cấp bất kỳ hỗ trợ nào cho các nền tảng dự đoán ở nước ngoài như Polymarket. Nếu bạn là KOL tự truyền thông hoặc nhà điều hành cộng đồng, bạn nên ngay lập tức dừng các hoạt động quảng bá liên quan, cắt đứt mọi quan hệ tài chính với nền tảng và tránh vượt qua ranh giới thành tội "điều hành sòng bạc".

2. Người dùng thông thường: Bảo vệ tiền của bạn.

Các nhà đầu tư cá nhân được khuyến khích hiểu đầy đủ bản chất pháp lý và rủi ro tài chính của cờ bạc trực tuyến xuyên biên giới, và tránh để tài khoản ngân hàng của họ bị cơ quan công an đóng băng hoặc bị ghi nhận vi phạm hành chính, điều này có thể ảnh hưởng đến tín dụng cá nhân và sự phát triển nghề nghiệp của họ.

3. Nền tảng và các bên liên quan: Nhận ra ranh giới pháp lý

Bằng cách ra mắt giao diện tiếng Trung và các sáng kiến khác, Polymarket đã thể hiện rõ ràng ý định phục vụ người dùng Trung Quốc, có hiệu lực làm cho hoạt động của nó phải tuân theo luật pháp Trung Quốc. Ngay cả khi thực thể điều hành nằm ở nước ngoài, nền tảng và các nhà cung cấp dịch vụ liên quan vẫn có thể đối mặt với rủi ro như bị đưa vào danh sách đen, dịch vụ bị chặn hoặc thậm chí phải chịu trách nhiệm hình sự. Các bên liên quan được khuyến nghị đánh giá cẩn thận hậu quả pháp lý của các giao dịch kinh doanh của họ tại Trung Quốc.

Kết luận

Đổi mới tài chính nên được thực hiện trong khuôn khổ luật pháp và quy định. Là một mô hình kinh tế mới nổi, thị trường dự đoán hiện thiếu con đường gia nhập hợp pháp tại Trung Quốc. Đối với các thực thể trong nước, việc tham gia các hoạt động như vậy không chỉ thiếu sự bảo vệ pháp lý mà còn đối mặt với trách nhiệm hành chính và thậm chí hình sự nghiêm trọng. Tất cả người tham gia thị trường được khuyến nghị giữ lý trí và tuân thủ nghiêm ngặt.