DeFi không còn là Miền Tây Hoang dã nữa. Sự bùng nổ Yield Farming vào năm 2020-2021 rất điên cuồng, với các dự án cung cấp APY khổng lồ. Nhưng những lợi nhuận đó thường được thúc đẩy bởi việc đơn giản là in thêm token. Cách tiếp cận này không bền vững và dẫn đến sự bất ổn của thị trường và những sự sụp đổ lớn. Sự sụp đổ của Terra Luna năm 2022, đã xóa sổ hơn 40 tỷ đô la giá trị, là một bài học tàn khốc: một doanh nghiệp được xây dựng trên lạm phát vô hạn chỉ là một tòa nhà bằng bài.
Đến năm 2025, thị trường đã trưởng thành. Một "cuộc chạy đua về chất lượng" đã dẫn đến một mô hình bền vững hơn: token chia sẻ lợi nhuận. Thay vì in token từ hư không, các dự án này hoạt động như những doanh nghiệp thực sự. Họ kiếm lợi nhuận từ sản phẩm của mình - như phí giao dịch hoặc phí dịch vụ - và phân phối những lợi nhuận đó trực tiếp cho những người nắm giữ token của họ. Nó tạo ra một chu kỳ lành mạnh: sử dụng nền tảng nhiều hơn đồng nghĩa với lợi nhuận nhiều hơn, điều này làm tăng nhu cầu về token và tạo ra sự ổn định lâu dài. Đây là sự chuyển đổi từ "Ponzinomics" không ổn định sang Tokenomics bền vững.
Kỷ nguyên mới này đòi hỏi một cách thông minh hơn để đánh giá các dự án. Như được nêu chi tiết trong nghiên cứu nền tảng về token chia sẻ lợi nhuận của CoinLaunch, bạn phải đặt những câu hỏi đúng đắn. Dự án có tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào không? Lợi nhuận được chia sẻ tốt như thế nào? Sản phẩm có thực sự được sử dụng và phát triển không? Dự án có đa dạng hóa trên các blockchain khác nhau không? Tiềm năng tăng giá token là gì? Và lợi nhuận được chia cho bao nhiêu người?
Banana Gun ($BANANA), một bot giao dịch phổ biến trên Telegram, đã trở thành tiêu chuẩn cho mô hình này. Nhưng một đối thủ mới, goodcryptoX và token $GOOD của nó, đang nổi lên với một mô hình được thiết kế để cải thiện những gì đã có trước đó. Hãy so sánh chúng.
Banana Gun ($BANANA): Hiệu suất và Cơ chế Doanh thu
Nguồn: https://dune.com/whale_hunter/banana-gun-supply-tracker
Banana Gun là một bot Telegram đa chuỗi được xây dựng cho giao dịch DeFi. Nó cung cấp các công cụ như săn token, copy trading và bảo vệ chống Rug Pull. Giao diện đơn giản của nó trên một nền tảng mà mọi người đều sử dụng, như Telegram, đã làm cho nó cực kỳ phổ biến. Nó hoạt động trên các blockchain chính như Ethereum, Solana và Base, cho phép nó thu giá trị từ nhiều hệ sinh thái. Mặc dù họ có một terminal web đang trong giai đoạn beta, nhưng bot là thứ thu hút hầu hết người dùng và khối lượng của nó.
Nguồn: Dune
Mô hình kinh doanh của dự án rất đơn giản. Nó tạo ra doanh thu từ phí 1% trên các giao dịch của người dùng. Từ doanh thu đó, một phần đáng kể 40% được phân phối trực tiếp cho người nắm giữ token banana gun dưới dạng tài sản thực, như ETH. Đây là một điểm quan trọng. Người nắm giữ nhận được lợi nhuận hữu hình, không chỉ là thêm token của giao thức, vốn có thể mất giá.
Tính đến giữa tháng 8 năm 2025, giá banana gun khoảng 25 đô la. Điều này mang lại vốn hóa thị trường khoảng 100 triệu đô la và vốn hóa pha loãng hoàn toàn (FDV) là 211 triệu đô la trên CoinGecko. Dự án có thành tích ấn tượng, xử lý hơn 3,76 tỷ đô la khối lượng giao dịch suốt đời. Nó cũng có cơ chế đốt giảm phát, được tài trợ bởi doanh thu, đã giảm tổng cung token xuống 15,5% (Nguồn: Tài liệu Banana Gun). Điều này tạo ra áp lực tăng giá liên tục. Đồng banana gun hiện cung cấp APY khoảng 9,98% (Nguồn: TokenTerminal), một lợi nhuận được hỗ trợ hoàn toàn bởi hoạt động người dùng thực.
Với hơn 12.000 người nắm giữ theo TokenTerminal, mô hình này rõ ràng là một thành công. Nhưng thành công đó có nghĩa là chiếc bánh doanh thu được chia thành nhiều lát nhỏ. Thu nhập trung bình suốt đời cho mỗi người nắm giữ chỉ khoảng 140 đô la.
Điểm mạnh và Hạn chế của $BANANA
Để có cái nhìn đầy đủ, hãy phân tích Banana Gun sử dụng các ý tưởng cốt lõi từ nghiên cứu của CoinLaunch. $BANANA làm một vài điều rất tốt:
- Tích lũy Giá trị & Tăng trưởng Cơ bản: Chia sẻ 40% lợi nhuận dưới dạng tài sản thực là một cách tuyệt vời để mang lại giá trị. Khối lượng suốt đời khổng lồ và số lượng người dùng ổn định cho thấy nó có một sản phẩm mạnh mẽ mà mọi người muốn sử dụng.
- Tiếp xúc Hệ sinh thái: Bằng cách hiện diện trên các chuỗi lớn như Ethereum và Solana, nó không phụ thuộc vào thành công của một blockchain duy nhất. Đây là một chiến lược đa chuỗi thông minh giúp giảm rủi ro.
- Tuy nhiên, một cái nhìn kỹ hơn cho thấy một số hạn chế, đặc biệt là đối với những người tham gia thị trường mới.
- Tiềm năng tăng trưởng của token bị giới hạn bởi FDV 211 triệu đô la. Để giá tăng gấp 10 lần từ đây, định giá của nó cần vượt quá 2 tỷ đô la. Điều đó sẽ đưa nó vào cùng đẳng cấp với các dự án tiền điện tử lớn, như Arbitrum (ARB), Aptos (APT) hoặc Ondo (ONDO), đây là một yêu cầu khó khăn đối với một bot giao dịch chuyên biệt.
- Hơn nữa, nhu cầu cao về doanh thu từ hơn 12.000 người nắm giữ có nghĩa là ngay cả một sự gia tăng lớn trong doanh thu nền tảng cũng chỉ dẫn đến lợi ích nhỏ cho mỗi người nắm giữ cá nhân. APY 6,56%, mặc dù vững chắc và bền vững, báo hiệu một sản phẩm trưởng thành, không phải là một sản phẩm tăng trưởng cao. APY hàng năm của người nắm giữ Banana Gun & Số lượng người nắm giữ. Nguồn: Dune Analytics
goodcryptoX là gì? Một cái nhìn về Giải pháp thay thế
goodcryptoX không chỉ là một bot đơn giản; nó là một nền tảng toàn diện cho Web, Android và iOS. Nó mang các lệnh nâng cao cấp CEX và bot giao dịch thuật toán đến hệ sinh thái DEX, một phần của thị trường chưa được phục vụ đầy đủ. Đội ngũ đã có thành tích đã được chứng minh, với cơ sở người dùng hiện tại là 400.000 và khối lượng giao dịch 5 tỷ đô la trên các sàn giao dịch tập trung.
Bộ sản phẩm của nó - bao gồm bot DCA, Grid và Gem Sniper - chạy trên năm chuỗi chính: Ethereum, Solana, Base, Arbitrum và BSC. Đây là một bộ công cụ đầy đủ cho giao dịch tự động nâng cao trên chuỗi. Cách tiếp cận độc đáo này đã dẫn đến sự tăng trưởng bùng nổ. Khối lượng DEX của nó tăng vọt 9,3 lần từ 366.000 đô la vào tháng 3 lên 3,4 triệu đô la vào tháng 7 năm 2025. Và điều này xảy ra trước khi họ tích hợp tính năng được mong đợi nhất: giao dịch DEX tương lai vĩnh cửu. Sự mở rộng này có thể là một động lực khối lượng đáng kể, định vị goodcryptoX là nền tảng duy nhất cung cấp mức độ giao dịch thuật toán này cho cả spot và tương lai vĩnh cửu trên DEX.
Token $GOOD, ra mắt vào ngày 9 tháng 9 năm 2025, được xây dựng để nắm bắt giá trị này. Nó có tính năng chia sẻ doanh thu 50% từ phí DEX 1%, cộng thêm 10% doanh thu khác được sử dụng để mua lại và đốt. Tokenomics của nó được thiết kế để ổn định, với vốn hóa thị trường ban đầu chỉ 531.000 đô la, FDV là 25 triệu đô la, và chỉ 2% nguồn cung được mở khóa khi ra mắt để ngăn chặn áp lực bán sớm.
Với chỉ khoảng 400 người nắm giữ ban đầu, sự pha loãng doanh thu ban đầu là rất nhỏ. Dựa trên dự báo của chính dự án, APY dự kiến là 105%, một con số mà đội ngũ dự đoán sẽ tăng khi các tính năng mới được triển khai.
Banana Gun vs. goodcryptoX: Đối đầu trực tiếp
Sử dụng khuôn khổ từ nghiên cứu của CoinLaunch, những khác biệt chiến lược trở nên rõ ràng.
- Tích lũy Giá trị & Tăng trưởng: Cả hai đều có mô hình chia sẻ doanh thu mạnh mẽ. Tuy nhiên, mô hình của $GOOD, kết hợp 50% chia sẻ với 10% đốt, được thiết kế để tạo ra cả thu nhập trực tiếp và áp lực giảm phát. Về cơ bản, bộ bot đa dạng của $GOOD nh
