Tesseract Ra Mắt Nền Tảng Vault Tổ Chức Theo Khung MiCA

Tesseract giới thiệu các vault khách hàng đơn lẻ để tuân thủ các yêu cầu của MiCA đồng thời mở rộng quyền truy cập của người dùng tổ chức vào các chiến lược lợi nhuận DeFi.

Công ty quản lý tài sản tiền mã hóa Tesseract Investment Oy đang triển khai nền tảng vault mới được thiết kế riêng cho các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp theo chế độ MiCA của châu Âu. Công ty có trụ sở tại Helsinki đang định vị sản phẩm này như một giải pháp thay thế tuân thủ cho các cấu trúc vault DeFi hiện có. Nhu cầu từ các khách hàng tổ chức đang tìm kiếm sự kiểm soát tốt hơn và sự rõ ràng về quy định dường như là động lực chính đằng sau sự ra mắt này. Thử nghiệm ban đầu với các tham gia viên lớn trong ngành cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các giải pháp đầu tư có cấu trúc, xử lý on-chain.

Mô hình Vault mới của Tesseract cấp quyền sở hữu đầy đủ trong khi thực thi các ủy thác đầu tư On-Chain

Dedicated Client Vaults của Tesseract giới thiệu một mô hình trong đó mỗi vault được gắn với một nhà đầu tư duy nhất. Không giống như các hệ thống vault được gộp chung, mỗi cấu trúc hoạt động như một hợp đồng thông minh độc lập. Thiết lập này cho phép khách hàng giữ quyền sở hữu đầy đủ đối với token vault của họ trong khi ủy quyền các quyết định đầu tư cho Tesseract trong các quy tắc được xác định trước.

Trong một cuộc phỏng vấn với TheBlock, Giám đốc điều hành James Harris cho biết phản hồi của khách hàng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình sản phẩm. Nhiều người dùng đánh giá cao việc tạo lợi nhuận nhưng nhận thấy các cấu trúc quản lý truyền thống thiếu tính linh hoạt. Các tương tác từ vault đến ví người dùng theo thời gian thực đã trở thành tiêu chuẩn ưa thích trong tài chính phi tập trung.

Các mô hình vault hiện có, bao gồm các mô hình từ các người quản lý hệ sinh thái Morpho như Steakhouse Financial và Gauntlet, thường dựa vào vốn được gộp chung. Theo Quy định Thị trường Tài sản Crypto (MiCA), các cấu trúc như vậy có thể thuộc phạm vi của các chương trình đầu tư tập thể. Phân loại đó làm tăng rủi ro rằng token vault sẽ được coi là chứng khoán không được cấp phép.

Cách tiếp cận của Tesseract tránh được vấn đề đó bằng cách gán mỗi vault cho một khách hàng duy nhất. Các nhà đầu tư xác định ủy thác trước, bao gồm các giao thức được phê duyệt và thông số rủi ro. Hợp đồng thông minh thực thi các quy tắc này, giới hạn hoạt động nghiêm ngặt theo các chiến lược được xác định trước. Tesseract hoạt động như người quản lý, với quyền thực hiện giao dịch nhưng không có quyền kiểm soát rộng hơn đối với tiền.

IPOR Fusion cung cấp sức mạnh cho các Vault mới khi công ty nhắm đến các chiến lược lợi nhuận DeFi tuân thủ

Khách hàng cũng có thể vận hành các tài khoản được quản lý riêng biệt, một yêu cầu theo MiCA cho một số thiết lập tổ chức nhất định. Sự tách biệt này phù hợp với kỳ vọng quy định xung quanh quản lý tài sản và cách ly rủi ro. Harris lưu ý rằng quản trị, cấu trúc phí và chính sách được cố định ngay từ đầu, giảm sự mơ hồ trong hoạt động.

Nền tảng sẽ hỗ trợ nhiều loại chiến lược khi ra mắt. Các dịch vụ cung cấp từ các chiến lược lợi nhuận cơ bản đến các cấu trúc lặp phức tạp hơn thông qua các vault chuyên biệt. Trọng tâm ban đầu bao gồm các chiến lược dựa trên wrapped bitcoin, ether và stablecoin. Tesseract có kế hoạch tính cả phí quản lý và phí hiệu suất tùy thuộc vào ủy thác.

Công nghệ đằng sau các vault đến từ IPOR Labs thông qua kiến trúc Fusion Plasma Vault của nó. Hệ thống sử dụng tiêu chuẩn ERC-4626, một khuôn khổ được áp dụng rộng rãi cho các vault được token hóa. Theo công ty, thiết kế này cho phép kiểm soát rủi ro xác định, cách ly từng vault và kế toán danh mục đầu tư on-chain.

Giám đốc điều hành của IPOR Labs Darren Camas cho biết kiến trúc này được xây dựng với yêu cầu của tổ chức trong tâm trí. Sự hợp tác giữa cả hai công ty bao gồm thử nghiệm rộng rãi về hành vi hợp đồng và thông số rủi ro trước khi ra mắt.

DeFi tổ chức đạt được sức hút khi Tesseract ra mắt giải pháp Vault tuân thủ cho các nhà quản lý tài sản

Tesseract đã thử nghiệm hệ thống vault với sáu người tham gia. Một trong số đó là 21Shares, một công ty phát hành lớn các sản phẩm giao dịch trên sàn tiền mã hóa. Phân khúc ETP trình bày một trường hợp sử dụng đáng chú ý, khi các nhà phát hành tìm kiếm ngoài lợi nhuận staking để đa dạng hóa lợi nhuận.

Harris chỉ ra rằng lợi nhuận DeFi không phải staking có thể bổ sung cho các cấu trúc ETP hiện có. Các chiến lược khác nhau mang các hồ sơ rủi ro riêng biệt, cung cấp tính linh hoạt danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư tổ chức. Đa dạng hóa danh mục đầu tư như vậy có thể hấp dẫn các nhà phát hành đang tìm kiếm các nguồn thu nhập bổ sung mà không chỉ dựa vào các cơ chế staking.

Thay vì cạnh tranh với DeFi không cần phép, Tesseract định khung sản phẩm của mình như một giải pháp song song. Công ty đang nhắm đến các nhà quản lý tài sản, người giám sát và nền tảng yêu cầu sự chắc chắn về quy định. Harris nhấn mạnh rằng duy trì các nguyên tắc cốt lõi của DeFi trong khi đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ vẫn là ưu tiên.

Được thành lập vào năm 2017, Tesseract hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền mã hóa được quy định bởi MiCA dưới sự giám sát của cơ quan tài chính Phần Lan. Công ty quản lý hơn 500 triệu đô la tài sản và đã tạo ra hơn 1 tỷ đô la khoản vay thông qua nền tảng cho vay của mình. Nền tảng lợi nhuận của công ty, được ra mắt vào năm 2022, tạo thành nền tảng cho dịch vụ vault mới.

Nhu cầu của tổ chức về tiếp xúc với DeFi tuân thủ tiếp tục tăng khi các khuôn khổ quy định trên khắp châu Âu trưởng thành. Mô hình vault của Tesseract phản ánh một nỗ lực để kết nối tài chính phi tập trung với kỳ vọng quản lý tài sản truyền thống.

Bài viết Tesseract ra mắt nền tảng Vault tổ chức theo khuôn khổ MiCA xuất hiện đầu tiên trên Live Bitcoin News.