P2P 贷款

什么是加密货币 P2P 贷款？

P2P 贷款是一种点对点贷款，借款方从另一位用户、一组贷款方或基于智能合约的借贷市场获得数字资产，而不必完全依赖传统贷款中介。

在加密货币领域，P2P 贷款可以由两个钱包用户直接进行，也可以通过平台安排，或由去中心化金融系统中的智能合约管理。

P2P 是 peer-to-peer（点对点）的缩写，意味着价值通过钱包、区块链交易、托管、抵押规则或自动化借贷合约在参与者之间转移。

P2P 贷款可能涉及 BTC、ETH、稳定币、代币化资产或其他支持的数字资产。

借款方可能将贷款用于获取流动性、交易、业务支出、资金管理、应急资金，或避免出售持有的加密资产。

贷款方可能提供资金以赚取利息、支持交易对手、提供流动性或参与 DeFi 借贷市场。

Ethereum.org 将去中心化金融描述为一类应用，可通过加密货币支持借贷及其他金融活动。

P2P 贷款的优势在于可以让借贷更具全球性、可编程性，并以钱包为基础开展。

但这类贷款也存在风险，可能涉及强制平仓、智能合约漏洞、抵押品波动、交易对手欺诈、预言机故障和监管不确定性。

用户不应仅因 P2P 贷款采用区块链技术，就将其视为无风险。

P2P 贷款要点

• • P2P 贷款是借款方与贷款方之间的点对点加密贷款，可以直接进行，也可以通过基于智能合约的借贷系统进行。
  • 大多数加密货币 P2P 贷款都需要抵押品，因为钱包地址无法自动证明信用记录或还款能力。
  • 稳定币常用于贷款，因为它能让债务金额更容易定价和偿还。
  • 当抵押品价值跌至规定水平以下时，借款方会面临强制平仓风险。
  • 贷款方面临违约风险、智能合约风险、流动性风险以及平台或协议风险。
  • 智能合约可以自动执行贷款条款，但无法保证贷款安全或盈利。
  • 直接 P2P 贷款需要严格核验交易对手、书面条款、托管服务和明确的还款规则。
  • 参与任何 P2P 贷款前，用户都应了解抵押率、利率、强平阈值、费用、还款日期和提现规则。

P2P 贷款如何运作

P2P 贷款始于借款方需要加密货币流动性，而贷款方希望提供加密货币资金。

双方会商定贷款资产、抵押资产、利率、贷款价值比、还款安排、强平规则、到期日和争议处理流程。

在直接 P2P 贷款中，借款方和贷款方可以私下协商条款，并通过钱包转账、多签钱包、托管合约或法律协议完成操作。

在 DeFi 式 P2P 贷款中，智能合约可能会管理存款、抵押品、借款限额、利息累计、还款和强制平仓。

借款方通常需要先存入抵押品，才能收到借入资金。

抵押要求满足后，贷款方或借贷池会提供贷款资产。

借款方会随着时间推移支付利息，或在还款时支付利息。

如果借款方按照规则还款，抵押品就会退还或解锁。

如果借款方未能还款，或抵押品价值跌幅过大，抵押品可能会根据贷款条款被强制平仓或索取。

整个流程应通过交易哈希、钱包地址、合约记录以及必要时的链下文件进行追踪。

P2P 贷款与传统贷款

传统贷款通常依赖信用核查、银行账户、收入验证、法律合同和中心化服务。

加密货币 P2P 贷款通常依赖钱包、抵押品、智能合约、区块链结算以及借贷双方的直接协调。

传统贷款方可能会在批准贷款前评估借款方的信用评分和收入。

加密借贷系统通常难以根据钱包地址判断其背后用户的现实身份或收入。

因此，许多加密贷款采用超额抵押。

超额抵押是指借款方存入的抵押品价值高于借款金额。

如果借款方不还款，这可以保护贷款方。

但如果抵押品价值下跌，也会让借款方面临强制平仓风险。

传统贷款违约后可能有法律追偿途径。

基于智能合约的 P2P 贷款可能通过代码执行还款或强制平仓，而不是诉诸法院。

P2P 贷款与 DeFi 借贷池

直接 P2P 贷款将一名借款方与一名贷款方或一小组贷款方连接起来。

DeFi 借贷池通常汇集多位资金提供者的资产，让借款方从池化流动性中借款。

这意味着，许多 DeFi 借贷系统在实际运作中属于点对池模式，尽管从更广义的角度看，它们支持点对点金融活动。

贷款方可能不知道自己提供的流动性具体被哪位借款方使用。

借款方也可能不知道资金具体来自哪位贷款方。

智能合约负责撮合、记账、利率、抵押规则和强平逻辑。

这可以提高借贷的可扩展性和流动性。

但这也可能增加理解风险的难度，因为用户依赖协议设计、预言机数据、治理、合约代码和市场流动性。

直接 P2P 贷款的交易对手风险更高。

DeFi 池化贷款则有更高的协议风险和市场结构风险。

P2P 贷款与 P2P 借贷

P2P 贷款是某一项具体的借款协议或仓位。

P2P 借贷则是用户之间或通过点对点借贷系统提供贷款的广义活动。

例如，某位用户以加密抵押品借入稳定币，就是一笔 P2P 贷款。

一个让许多用户借入和借出加密货币的市场，则属于 P2P 借贷。

这一区别很重要，因为单笔贷款有自己的条款、抵押品、还款期限和风险水平。

整个借贷系统则涉及平台风险、流动性风险、治理风险和市场整体风险。

用户应同时评估这两个层面。

单笔贷款看起来可能安全，但协议或平台可能存在风险。

平台可能看起来很受欢迎，但具体贷款的抵押品可能不足，或条款不明确。

完善的风险审查既要评估单笔贷款，也要评估支持该贷款的系统。

加密货币 P2P 贷款的常见类型

第一类是加密货币抵押贷款。

借款方存入加密货币作为抵押品，并以此借入另一种资产。

第二类是稳定币贷款。

借款方获得稳定币，并以加密资产作为抵押品。

第三类是钱包间直接贷款。

两位用户商定条款，并通过钱包交易完成贷款。

第四类是托管支持的贷款。

资金或抵押品由智能合约、多签钱包或可信中立方保管。

第五类是 DeFi 借贷池贷款。

借款方使用通过智能合约管理流动性、抵押品和利率的协议。

第六类是 DAO 或金库贷款。

DAO、社区或金库可能按照治理批准的条款，向贡献者、项目或合作伙伴提供资产借贷。

P2P 贷款中的抵押品

抵押品是借款方为保护贷款方而质押的资产。

在加密货币领域，抵押品通常会链上存入钱包、托管合约或借贷协议。

根据借贷系统不同，常见抵押品可能包括主流加密资产、流动性较高的代币、代币化资产或稳定币。

贷款方希望抵押品能够估值、核验，并在必要时进行强制平仓。

借款方则希望抵押规则公平、透明，而且不会因正常波动轻易触发强制平仓。

抵押品质量比表面上的贷款金额更重要。

流动性较差的代币纸面价值看起来可能很高，但在市场承压时可能难以卖出。

波动性较大的代币在市场平稳时可能足以支持贷款，但价格突然变动时会带来强平风险。

智能合约安全性较弱的代币还会带来额外风险。

优质抵押品通常具有较高流动性、透明度，有广泛的价格参考，并受到可靠基础设施支持。

P2P 贷款中的贷款价值比

贷款价值比（LTV）是贷款金额与抵押品价值的比率。

如果借款方存入价值 10,000 美元的抵押品并借入 5,000 美元，LTV 就是 50%。

LTV 越低，抵押品价值下跌时贷款变得不安全前的缓冲空间越大，对贷款方的保护也越强。

LTV 越高，借款方的资金效率越高，但强制平仓风险也越大。

加密市场变化迅速，因此 LTV 对 P2P 贷款非常重要。

借款方应了解初始 LTV、最高允许 LTV、强平阈值和强平罚金。

贷款方应了解借款方违约或市场下跌时，抵押品能否及时卖出。

LTV 不应被视为固定不变的数值。

抵押品价格、债务余额、费用或利息累计发生变化时，LTV 也会随之变化。

谨慎的借款方会在整个贷款期间持续监控 LTV。

P2P 贷款中的强制平仓

强制平仓是指为保护贷款方或借贷系统而出售、转移或索取抵押品。

在 DeFi 中，当借款方的抵押品价值跌至规定阈值以下时，通常会自动触发强制平仓。

加拿大央行 2026 年关于DeFi 借贷、回报、杠杆和强平风险的研究指出，强平风险和集中强平可能成为加密借贷市场的重要制约因素。

强制平仓可以保护贷款方，但可能给借款方造成重大损失。

市场崩盘时，借款方可能在不利时点失去抵押品。

借款方还可能支付强平罚金，或损失超出预期的抵押品。

使用高杠杆、波动性较大的抵押品、流动性较低的资产或较小抵押缓冲，都会增加强平风险。

价格在剧烈波动时快速更新，也会增加强平风险。

借款方不应认为自己总能及时追加抵押品。

市场承压时，网络拥堵、钱包问题或交易延迟都可能妨碍用户迅速采取行动。

P2P 贷款的利率

利息是借款方支付的成本，也是贷款方获得的回报。

在直接 P2P 贷款中，利率可能由双方协商确定。

在智能合约借贷市场中，利率可能会根据供需、资金使用率和协议规则变化。

即使抵押品仍然安全，较高的借款利率也可能使贷款成本高昂。

较高的借贷利率可能吸引贷款方，但也可能意味着风险更高。

利息可能按区块、秒、日、月或系统规定的其他方式累计。

用户应了解利率是固定还是浮动。

用户还应了解页面显示的利率是否包含费用、激励或奖励，还是仅指基础利息。

借款方应计算扣除利息和费用后，贷款是否仍然有用。

贷款方应了解借款方或系统为何愿意支付该利率。

稳定币与 P2P 贷款

稳定币常用于 P2P 贷款，因为它能让贷款本金更容易定价和偿还。

借款方可能存入波动性较大的加密货币作为抵押品，并借入稳定币来支付费用，同时避免出售抵押资产。

贷款方可能更愿意借出稳定币，因为贷款资产旨在跟踪熟悉的参考价值。

FATF 的稳定币和非托管钱包专题报告探讨了稳定币的发展，以及与点对点转账和非托管钱包相关的风险。

稳定币可以降低一种风险，即贷款资产的短期价格波动风险。

但稳定币无法消除发行方风险、储备风险、脱锚风险、智能合约风险、制裁风险、网络风险或监管风险。

如果抵押品暴跌，或稳定币失去锚定，稳定币贷款仍可能变得危险。

用户必须核实具体稳定币、代币合约、网络和赎回条件。

“稳定”一词不应被误解为“有保障”。

稳定币借贷仍需要认真评估风险。

智能合约与 P2P 贷款

智能合约可以自动执行 P2P 贷款条款。

智能合约可能会保管抵押品、发放借入资产、计算利息、追踪健康因子、处理还款并触发强制平仓。

这可以减少借款方与贷款方之间的人工信任需求。

贷款状态也可以通过区块链数据查看。

不过，智能合约可能存在漏洞、不安全的升级控制、错误假设或治理风险。

如果合约行为意外，借款方可能会失去抵押品。

如果合约遭到攻击，或抵押品记账出现问题，贷款方可能会损失资金。

智能合约自动化不等于法律保护。

用户应检查合约是否开源、经过审计、经受过时间考验并受到监控。

用户还应避免与要求广泛代币授权的未知合约交互。

预言机与 P2P 贷款

许多加密借贷系统依赖预言机为抵押资产和债务资产定价。

预言机会向智能合约提供外部价格数据。

如果预言机价格错误、延迟、遭到操纵或无法提供数据，贷款计算就可能变得不安全。

如果抵押品价格被错误地报低，借款方可能会遭到不合理的强制平仓。

如果抵押品价格被错误地报高，贷款方可能无法获得充分保护。

在市场快速波动、流动性不足或资产脱锚时，预言机风险尤其重要。

完善的借贷系统会采用可靠数据源、保护措施、价格限制、监控和应急计划。

用户应了解，智能合约无法自行获知市场价格。

智能合约依赖数据馈送或其他定价机制。

因此，预言机设计是 P2P 贷款安全的重要组成部分。

借款方如何使用 P2P 贷款

借款方使用 P2P 贷款获取流动性，而无需立即出售加密资产。

如果借款方需要支出资金、营运资金、税务规划灵活性或临时流动性，这种方式可能很有用。

借款方也可能利用贷款增加某种资产的市场敞口，这会形成杠杆。

杠杆可能增加收益，但也可能扩大亏损。

国际清算银行关于DeFi 杠杆的研究解释了借贷协议如何通过自动化贷款让用户使用杠杆。

借款方应明确了解自己的借款目的。

为满足实际流动性需求而借款，与为追逐投机收益而借款并不相同。

借款方应保留足够的抵押缓冲，避免用尽所有可借额度。

借款方还应追踪利息、还款日期、强平阈值和网络手续费。

P2P 贷款可能有用，但如果没有计划就使用，风险可能迅速上升。

贷款方如何使用 P2P 贷款

贷款方通过 P2P 贷款赚取数字资产利息。

贷款方可以直接向熟悉的借款方提供资金，也可以向借贷池提供资产。

根据系统不同，贷款方的回报可能来自借款方支付的利息、费用或激励奖励。

贷款方的风险取决于借款方的可靠性、抵押品质量、强平机制、智能合约安全性、流动性和市场状况。

高收益值得审慎对待。

高收益可能反映强劲需求，也可能意味着违约风险高、流动性低、抵押品薄弱、合约不安全或激励只是暂时的。

贷款方应了解自己能否随时提取资金。

贷款方还应了解提供的资产是否可能被再质押、锁定、借给未知借款方或暴露于协议损失。

贷款方绝不应借出自己承受不起损失的资金。

收益是对风险的补偿，并不能证明风险较低。

P2P 贷款与信用风险

信用风险是指借款方未能还款的风险。

在传统金融中，贷款方通常会使用信用评分、收入文件、法律合同和催收流程。

在加密货币领域，许多借贷系统转而依赖抵押品。

这减少了系统了解借款方身份的需要，但并未消除风险。

抵押品可能迅速贬值。

如果市场流动性不足或网络拥堵，强制平仓可能无法顺利进行。

如果抵押品不足或控制不当，直接借款方可能会失联或拒绝还款。

贷款方应了解还款如何得到执行。

还款是否通过智能合约强制平仓来执行？

是否通过法律协议来执行？

还是只依赖信任？

执行机制越薄弱，信用风险就越高。

P2P 贷款与流动性风险

流动性风险是指在需要时无法提取、出售或使用资产的风险。

在 P2P 贷款中，贷款方可能要等到贷款到期或借款方还款后，才能提取资金。

在借贷池中，提现可能取决于池中剩余的可用流动性。

如果许多贷款方同时尝试提现，可用流动性可能会受限。

借款方也会面临流动性风险。

借款方可能需要迅速追加抵押品，但手头未必有流动资产。

借款方可能需要在网络拥堵或市场承压时还款。

抵押品在账面上可能具有价值，但实际出售时可能难以避免较大的价格影响。

流动性风险往往在危机期间最为明显。

用户应为压力情境做好准备，而不应只考虑正常市场状况。

P2P 贷款与托管

托管是指贷款期间由谁控制资产。

在非托管智能合约贷款中，资产可能由代码控制，而非中心化托管机构。

在直接贷款中，贷款方可能直接向借款方转账，而抵押品由托管方、多签钱包或合约保管。

在托管式贷款中，服务提供商可能会在某个阶段控制资金或抵押品。

不同模式的风险各不相同。

非托管借贷可以降低部分托管风险，但会增加智能合约风险。

托管式借贷可能让使用体验更简单，但用户需要信任托管方的运营、安全性和偿付能力。

直接托管借贷取决于托管规则和密钥控制方式。

用户应始终了解谁可以转移资金、谁可以转移抵押品，以及在什么条件下可以转移。

如果托管方式不明确，贷款的风险就高于表面看起来的水平。

P2P 贷款与合规

根据用户、司法管辖区、资产、业务模式和贷款结构不同，P2P 贷款可能产生合规义务。

FATF 的2025 年虚拟资产专题更新报告探讨了虚拟资产、服务提供商、点对点交易、稳定币和非托管钱包涉及的持续风险。

两位用户之间的个人贷款，可能与商业借贷服务适用不同规则。

DAO 金库出借资金，可能面临与个人借款方不同的问题。

促成贷款的平台，责任可能不同于被动提供资金的贷款方。

相关规则可能涉及证券法、借贷法规、反洗钱、制裁、税务申报、消费者保护、许可和会计。

用户应清楚记录贷款本金、利息、抵押品、还款、费用、钱包地址、交易哈希和日期。

借款方应了解当地规则下的利息付款是否可以抵扣、是否应税或是否需要申报。

贷款方应了解利息收入、代币奖励或强平所得是否会产生纳税事项。

P2P 并不意味着不受法律或税务制度约束。

P2P 贷款与诈骗

加密借贷领域常见诈骗，因为用户可能会被紧急流动性需求或高收益所吸引。

FTC 的加密货币诈骗指南提醒用户，诈骗者可能索要加密货币、承诺保证盈利、冒充可信人士，或利用虚假机会向受害者施压。

虚假的贷款方可能要求预付费用，却始终不提供贷款。

虚假的借款方可能在没有真实抵押品的情况下索要资金。

虚假平台可能要求钱包授权，从而转走代币。

虚假客服可能以贷款核验为由索要助记词。

诈骗者可能宣传没有风险说明的保证借贷收益。

诈骗者可能声称用户必须追加存款才能解锁贷款。

任何正规的借贷流程都不应要求用户透露助记词。

用户应警惕紧迫要求、保密要求、保证回报，以及要求将沟通转移到受保护渠道之外的请求。

P2P 贷款与隐私

P2P 贷款并不会自动保护隐私。

公开区块链可能会显示钱包地址、抵押品存入记录、借款金额、还款、强制平仓、代币授权和时间戳。

如果贷款活动与已知钱包关联，借款方可能会暴露其财务压力。

如果贷款活动公开，贷款方可能会暴露金库策略。

DAO 可能会通过链上贷款记录暴露资助或金库融资关系。

平台辅助型贷款可能会收集身份文件、沟通记录、付款信息、设备数据和争议凭证。

网络隐私和链上隐私是不同的问题。

VPN 可以隐藏部分互联网元数据，但无法隐藏公开的区块链贷款记录。

用户应尽可能避免不必要地重复使用地址。

组织应考虑公开链上借贷是否适用于敏感的金库活动。

P2P 贷款的优势

第一项主要优势是可以直接获取流动性。

借款方无需立即出售长期持有的资产，也能获得资金。

第二项优势是参与范围广。

贷款方和借款方可以通过兼容的钱包和网络跨境交互。

第三项优势是可编程性。

智能合约可以自动执行抵押、利息、还款、托管和强平规则。

第四项优势是透明度。

许多贷款操作都可以通过交易哈希和合约记录追踪。

第五项优势是抵押品灵活。

与传统资产相比，加密资产有时更容易用作抵押品。

第六项优势是稳定币的实用性。

稳定币可以让贷款金额更容易定价、追踪和偿还。

第七项优势是开放的市场准入。

用户无需让传统借贷渠道控制每一个操作环节，也可以参与借贷。

P2P 贷款的风险

第一项主要风险是强制平仓。

价格走势不利时，借款方可能失去抵押品。

第二项风险是智能合约故障。

代码漏洞、不安全的升级或攻击都可能造成损失。

第三项风险是预言机故障。

错误的价格数据可能触发不合理的强平，或导致贷款抵押不足。

第四项风险是交易对手违约。

如果贷款抵押或执行机制不完善，借款方可能无法还款。

第五项风险是流动性不足。

贷款方可能无法按预期提现。

第六项风险是稳定币脱锚。

贷款资产或抵押资产可能失去预期的参考价值。

第七项风险是遭遇诈骗。

虚假的贷款平台、虚假贷款方和假客服账号都可能盗取资金。

第八项风险是合规不确定性。

贷款活动可能产生法律、税务或申报义务。

如何评估 P2P 贷款

确认贷款属于直接贷款、托管式贷款、非托管贷款还是基于智能合约的贷款。

确认贷款期间由谁控制抵押品。

核对贷款资产、抵押资产、网络和代币合约地址。

核对初始 LTV 和强平阈值。

确认利率是固定还是浮动。

确认是否适用费用、罚金和强平折扣。

检查智能合约是否经过审计、开源并得到广泛使用。

检查价格预言机是否可靠、透明。

确认借款方或贷款方能否提前退出。

确认流动性不足是否会导致提现延迟。

确认贷款是否会产生税务或合规义务。

评估预期回报是否值得承担相关风险。

借款方的最佳实践

借款金额应低于允许的最高额度。

抵押品价值应明显高于强平阈值所要求的水平，留出充足缓冲。

使用自己了解且能够监控的抵押品。

市场波动期间定期追踪 LTV。

预留足够的原生资产支付网络手续费。

为抵押品价格变化和健康因子变化设置提醒。

了解还款期限和利息累计方式。

避免仅为追逐投机收益而借款。

不要认为市场崩盘时总能立即追加抵押品。

保存交易哈希和贷款记录。

使用可信界面并核验合约地址。

切勿向任何贷款方或平台分享私钥或助记词。

贷款方的最佳实践

出借前了解贷款的担保方式。

检查抵押品质量和强平规则。

不要仅因为利率高就出借资金。

确认资金是否会被锁定一段时间。

检查提现是否取决于可用流动性。

了解智能合约、托管和平台风险。

分散风险，不要把所有资金都借给一位借款方或投入一个协议。

关注市场状况和抵押品波动性。

保存本金、利息、费用、还款和交易哈希的记录。

警惕保证收益的说法。

不要为了获取借贷资金而授权未知合约。

将高风险尝试与长期持有资产存放在不同钱包中。

P2P 贷款中的常见错误

一个常见错误是以过高的 LTV 借款。

另一个错误是忽略强平阈值。

第三个错误是将稳定币贷款视为无风险。

第四个错误是在没有抵押品或托管的情况下，向未知借款方出借资金。

第五个错误是没有弄清代币授权内容就签署授权。

第六个错误是认为高收益意味着低风险。

第七个错误是没有核验智能合约地址。

第八个错误是忽略预言机和流动性风险。

第九个错误是没有预留足够的原生资产支付手续费。

第十个错误是没有保存税务、会计或争议处理所需的记录。

适合使用 P2P 贷款的情况

当借款方需要流动性，但不想立即出售加密资产时，P2P 贷款可能很有用。

当贷款方了解风险并希望通过出借资金赚取利息时，P2P 贷款可能很有用。

当抵押品能够保护贷款方，且明确规则能够保护借款方时，P2P 贷款可能很有用。

当智能合约能够透明地自动执行还款、托管和强平规则时，P2P 贷款可能很有用。

当稳定币能让贷款更容易定价时，P2P 贷款可能很有用。

当 DAO 需要金库贷款、贡献者融资或结构化的里程碑资金时，P2P 贷款可能很有用。

当双方都了解钱包安全、强平风险和还款规则时，P2P 贷款可能很有用。

当贷款条款记录清晰时，P2P 贷款可能很有用。

当借款方制定了切实可行的还款计划时，P2P 贷款可能很有用。

如果借款方只想使用杠杆，却不了解下行风险，P2P 贷款就不适合他们。

P2P 贷款无法满足需求的情况

如果借款方需要加密贷款无法提供的消费者保护，仅靠 P2P 贷款并不足够。

如果贷款方无法核验抵押品或借款方的可信度，仅靠 P2P 贷款并不足够。

如果智能合约未经审计，却控制着大量资金，仅靠 P2P 贷款并不足够。

如果抵押品流动性差、波动性大或难以定价，仅靠 P2P 贷款并不足够。

如果借款方无法承受强制平仓，仅靠 P2P 贷款并不足够。

如果贷款方无法承受提现延迟或资金损失，仅靠 P2P 贷款并不足够。

如果交易会产生双方并不理解的法律义务，仅靠 P2P 贷款并不足够。

如果平台或交易对手承诺保证收益，仅靠 P2P 贷款并不足够。

在这些情况下，用户可能需要法律协议、专业建议、托管服务、更低杠杆、更优质的抵押品或传统融资方式。

P2P 贷款是一种金融工具，并不保证安全。

一句话了解 P2P 贷款

P2P 贷款是一种点对点加密贷款，借款方和贷款方通过钱包、抵押品、智能合约、托管或借贷市场交换数字资产，而不必完全依赖传统贷款中介。

常见问题

P2P 贷款是什么意思？

P2P 贷款是指点对点贷款，借款方从另一位用户、一组用户或基于智能合约的借贷市场获得资产。

加密货币 P2P 贷款如何运作？

借款方通常先存入抵押品，再获得借入资产并支付利息；如果贷款状况良好且借款方完成还款，抵押品会退还。

P2P 贷款总是在两个人之间直接进行吗？

不是。许多加密货币 P2P 贷款通过借贷池完成，贷款方提供流动性，借款方则从智能合约中借款。

为什么加密货币 P2P 贷款需要抵押品？

因为钱包地址通常无法提供传统信用记录或还款保障，所以这类贷款需要抵押品。

P2P 贷款中的 LTV 是什么？

LTV 是贷款价值比，用于比较借款金额与抵押品价值。

P2P 贷款中的强制平仓是什么？

当贷款按照约定规则变得风险过高时，强制平仓是指出售、转移或索取抵押品。

为什么 P2P 贷款使用稳定币？

稳定币可以让贷款金额更容易定价和偿还，但仍然存在重要风险。

P2P 贷款安全吗？

设计和使用得当时，P2P 贷款可能很有用，但仍存在强平、智能合约、预言机、流动性、交易对手和合规风险。

我会在 P2P 贷款中失去抵押品吗？

会。如果贷款的抵押水平低于规定要求，或借款方未按贷款条款还款，就可能失去抵押品。

贷款方会在 P2P 贷款中亏损吗？

会。贷款方可能因违约、合约攻击、抵押品质量差、流动性问题、平台故障或市场冲击而亏损。

借款方最常犯的错误是什么？

最大的错误是在抵押缓冲不足时，借款额度过于接近强平阈值。

贷款方最常犯的错误是什么？

最大的错误是在不了解抵押品、合约、流动性和交易对手风险的情况下追逐高收益。

结语

P2P 贷款是加密货币领域重要的借贷概念之一，它展示了如何通过钱包、抵押品、智能合约和开放网络进行借贷。

它可以帮助借款方在不立即出售加密资产的情况下获取流动性。

它可以帮助贷款方通过向借款方或借贷池提供资金赚取利息。

它还可以支持需要可编程融资的 DAO、自由职业者、交易者、金库和 Web3 团队。

P2P 贷款的主要优势是能够直接、全球化且可编程地获取信贷。

其主要弱点是用户需要承担更多责任来了解风险。

借款方必须管理 LTV、抵押品波动性、强平阈值、利息、费用和还款时间。

贷款方必须评估借款方风险、抵押品质量、智能合约、流动性、托管方式和市场状况。

稳定币可以让贷款金额更容易定价，但不会让借贷变成无风险活动。

智能合约可以自动执行贷款规则，但不会消除代码风险或预言机风险。

抵押品可以保护贷款方，但在市场承压时仍可能迅速贬值。

更稳妥的做法是将每笔 P2P 贷款都视为严肃的金融协议。

用户应核验合约、了解抵押规则、保存记录、避免过度使用杠杆，并对保证收益的说法保持警惕。

谨慎使用时，P2P 贷款可以成为灵活的加密融资工具。

如果使用不慎，则可能导致强制平仓、诈骗、资金锁定或本可避免的损失。