Apa yang Didedahkan oleh Pasaran Stablecoin $310B Tentang Penggunaan Kripto

Stablecoin采用的曲棍球棒式增长

Stablecoin市场在2025年12月12日达到了一个关键里程碑,总价值达到3,100亿美元。这代表在短短一年内增长了70%。这种增长不仅仅是另一个加密货币泡沫指标;它标志着数字资产在全球使用方式上的根本转变。

要理解为什么3,100亿美元的stablecoin市场如此重要,首先需要了解什么是stablecoin。与基于市场情绪波动的Bitcoin(BTC)或Ether(ETH)不同,stablecoin的设计目标是通过参考基础资产来实现价格稳定,通常通过储备支持或算法机制。这通常是美元,尽管有些追踪欧元或黄金等商品。

这种简单的设计解决了加密货币中的一个关键问题:波动性。当国际汇款100美元时,大多数用户希望知道到账的是100美元,而不是50美元或150美元,这取决于外汇市场条件。Stablecoin通过充当传统金融和去中心化经济之间的桥梁,使这成为可能。

市场由Tether的USDT(USDT)主导,规模为1,720亿美元,以及Circle的USDC(USDC),规模为1,450亿美元。它们合计占全球stablecoin交易活动的约80%。这种集中度揭示了关于加密货币采用的重要信息:用户倾向于优先考虑网络效应和信任,而不仅仅是技术新颖性。

你知道吗?在许多主要加密货币交易所,stablecoin现在占总交易量的约80%,有效地成为数字资产市场的默认现金部分。

悄然构建的全球支付革命

Stablecoin在跨境支付中展现出最具变革性的潜力。传统的国际汇款依赖多个中介机构,包括代理银行、清算所和外汇经纪商。每一层都会增加费用和延误。典型的国际转账可能需要三到五个工作日,并花费交易价值的2%-3%。

基于stablecoin的转账可以在几分钟内结算,成本低至不到百分之一。一些汇款提供商报告称,从传统支付轨道转向stablecoin结算时,成本降低高达95%,同时将结算时间从几天缩短到几分钟。

在阿根廷和委内瑞拉等高通胀经济体中,当本地货币变得不稳定时,stablecoin越来越多地被用作价值储存手段。这反映了一种金融包容形式,在银行基础设施有限的地区,个人无需依赖传统银行账户即可获得相对稳定的数字资产。

你知道吗?FIS的研究显示,如果银行提供stablecoin,近四分之三的消费者愿意尝试,而只有3.6%的人表示对使用不受监管的提供商感到舒适。

机构需求对stablecoin采用至关重要

无论是Stripe收购stablecoin平台Bridge,Circle推出Arc第一层区块链,还是Tether支持的Stable推出自己的第一层协议,很明显主要参与者正在越来越多地投资于专门构建的基础设施,旨在进一步提高stablecoin效率。

根据Fireblocks 2025年"银行业中的Stablecoin"报告,近一半的受访机构已在运营环境中使用stablecoin,另有41%正在试点或计划实施。在活跃用户中,最常见的用例是跨境交易。安永的一项调查发现,62%使用stablecoin支付供应商,而53%接受它们用于业务支付。

机构从投机到运营必需品的转变正在重塑stablecoin的采用。企业财务主管越来越多地将stablecoin视为工作流程工具。通过传统银行系统转移的资本可能会产生机会成本和货币风险,而stablecoin允许近乎即时的24/7结算,并提高了可见性。

你知道吗?2025年的行业调查表明,stablecoin通常是机构内部试点的第一个区块链产品,甚至在Bitcoin或Ethereum接触之前,因为它们与现有的货币和财务工作流程最为一致。

Stablecoin已演变成为DeFi的基础

Stablecoin在去中心化金融(DeFi)堆栈中发挥着核心作用。Aave和Curve等主要协议围绕stablecoin构建其核心借贷和交易池,因为它们提供可预测的低波动性抵押品。开发人员还在试验生息稳定资产,例如Ethena的USDe(USDE),它们旨在自动产生回报并将被动货币转化为生产性资本。

Stablecoin交易量反映了这一作用。2025年,与主要stablecoin相关的链上转账量按年化计算达到数万亿美元水平,其增长率在某些时期内,按原始结算价值衡量,已超过传统卡网络。Stablecoin结算量已开始与全球支付提供商相媲美,尽管大多数用户并不直接与这些轨道互动。

你知道吗?2025年,DeFi总锁仓价值的一半以上位于stablecoin中,使它们成为许多链上借贷协议和流动性池的主要抵押品和记账单位。

规模问题:从数十亿到数万亿

3,100亿美元的标题提出了一个明显的问题:如果stablecoin如此有用,为什么市场还没有扩展到万亿美元的范围?答案在于金融基础设施采用通常如何展开,起初渐进,然后突然。

目前,stablecoin主要作为加密市场内的交易基础设施以及汇款和机构流动的跨境支付轨道。为了使stablecoin有意义地扩展,还有几个基础设施层需要成熟。这些包括连接银行和钱包的合规入口和出口,使stablecoin接受像卡支付一样直观的商户工具,以及抽象化区块链复杂性的用户界面。

一些行业分析模拟了到2028年stablecoin供应达到2万亿美元的情景,假设大型金融机构进行更广泛的整合。这些预测基于stablecoin从以交易为重点的工具演变为用于电子商务、企业对企业支付和嵌入式金融的更通用的数字现金层。

你知道吗?根据加密资产市场(MiCA)和美国Stablecoin引导和赋权国家创新(GENIUS)法案,领先的法定货币支持的stablecoin必须完全由高质量资产储备,并接受定期审计和披露。这种结构比许多早期加密实验更接近传统受监管金融。

强大的基础设施是主流采用的关键

快速增长的stablecoin市场讲述了一个关于变革性技术如何实际传播的更广泛故事。Stablecoin可能不会像Bitcoin减半周期那样占据头条,但它们为这些叙事下的大部分现实世界使用提供动力。

这一资产类别以一种既吸引保守机构又吸引实验性DeFi协议的方式结合了价格稳定性、监管结构和技术可组合性。随着MiCA和GENIUS法案等框架的实施以及市场的持续成熟,stablecoin可能会继续成为加密货币与主流金融联系的核心。

对于日常用户来说,最具影响力的加密创新可能根本不是新的区块链,而是数字美元的稳步扩张,它们只是比它们所取代的支付轨道更高效地工作。