收益型稳定币在 2025 年收获颇丰,创造 2.5 亿美元被动收入

生息稳定币在过去一年成为主要趋势之一。稳定币金库在过去一年产生了超过2.5亿美元的被动收入。 

2025年,生息稳定币扩大了其影响力。金库在不同风险级别下产生了超过2.5亿美元的被动收入。加密货币投资者转向收益金库作为间接风险敞口,因为交易者大多放弃了山寨币。 

成熟的稳定币市场,加上改善的监管,允许创建具有被动收入的DeFi金库。对收益的需求也创造了收益策展人市场,这有可能影响风险敞口。 

稳定币提供了多种被动收入方法,包括流动性池、借贷和策展的基于风险的金库。带有稳定币的生息协议也已扩展到110条链和超过495个DeFi应用程式,拥有数千种个别资产。 

生息稳定币在2025年变得更加多样化

拥有生息稳定币的主要生态系统仍包括Sky、Ethena、Maple Finance,以及代币化的BUIDL基金。 

过去一年见证了较小型生息稳定币的扩张,与传统DeFi基础设施相比,大多数具有更高的风险水平。 

在总计3,140亿美元的稳定币中,专门的生息资产价值超过130亿美元。像sUSDS和Ethena的USDE等资产在牛市和熊市中都存活下来,显示了其生态系统的韧性。 

生息稳定币之间的竞争主要集中在顶部,因为领先的五种资产占据了大部分总市值。 

较小型生息稳定币提供更高的奖励,但风险也大得多。协议的安全性仍然没有统一标准。尽管如此,新稳定币大多存活下来,2025年只有少数失去1美元锚定。 

Ethena的USDE在10月11日的清算连锁反应期间短暂暴跌至0.65美元,而Stables Labs的USDX因坏账而受到监控。 

大多数算法或资产支持的稳定币具有0.1%至4%之间的合理收益率。收益率还取决于金库及其风险水平,因为即使是USDC存款也可以获得更高的收益率。 

DeFi和稳定币使用的扩张进一步显示,2025年市场已经克服了2022年的恐惧。生息稳定币不那么激进,根据市场状况收缩其供应和收益率。 

稳定币市场为2026年更大影响力做准备

根据各种报告工具,稳定币的估计供应量为3,060亿至3,140亿美元,以及基于Ethereum的USDT和USDC的峰值周转量。2026年,风险投资基金a16z预计稳定币将成为银行技术栈的一部分,而互联网本身将获得银行功能。 

目前现有的生息稳定币受益于美国GENIUS法案的明确性。目前,市场仍依赖传统资产和金库,同时预期银行或机构将推出新一批稳定币。 

目前,USDT和USDC不分享底层资产的收益,但未来,基于代币化债券的稳定币可能会增长,提供低风险被动收入来源。

立即加入Bybit,获得高达30,050美元的交易奖励