BlackRock的iShares比特幣信託基金(IBIT)已超越Deribit成為比特幣期權的領先交易場所，這一里程碑反映了華爾街在加密貨幣市場中日益增長的角色。 根據Bloomberg報導，在週五到期後，與IBIT相關的期權未平倉合約價值接近380億美元，而Deribit則為320億美元。 這一轉變發生在IBIT期權於2024年11月推出不到一年後。成立於2016年並長期作為主導離岸中心的Deribit，直到現在一直控制著市場。 這一發展標誌著交易者獲取比特幣方式的結構性變化。以前，以槓桿為重點的離岸交易所佔主導地位，但現在流動性越來越多地流向美國金融市場核心的受監管產品。 ETF流動性循環加速，機構需求深化市場參與 IBIT已成為全球最大的比特幣交易所交易基金，管理資產超過870億美元。其快速擴張創造了一個相互強化的循環。不斷增加的流動性吸引機構資金流入，進而推動更深層次的市場參與。 Deribit在加密貨幣原生交易者中仍然受歡迎。該平台於8月被Coinbase以約29億美元收購，反映了其持續價值。儘管如此，其在期權領域領導地位的喪失表明傳統金融在比特幣市場中迅速佔據了地位。 由BlackRock於2024年1月推出的IBIT旨在為投資者提供直接的比特幣敞口，而無需面對託管或錢包的障礙。Coinbase Prime為該ETF管理託管服務，並為主流投資者量身定制報告結構。 IBIT達到700億美元里程碑顯示前所未有的投資者需求 該基金的成本結構也發揮了作用。憑藉0.25%的費用率（早期資金流入暫時降低到0.12%），IBIT迅速成為歷史上增長最快的ETF。它在僅341個交易日內資產就增加到700億美元。 市場分析師表示，這一增長重塑了生態系統。離岸場所仍然吸引投機活動，但受監管產品現在成為機構興趣的主要支柱。這種分化可能會創造兩個平行系統，一個植根於傳統金融，另一個植根於去中心化交易。 IBIT期權市場的崛起為其影響力增添了另一層面。對於財務主管和資產管理者來說，通過受監管場所對沖敞口的能力正在證明是一個強大的吸引力。 相比之下，Deribit的主導地位建立在高風險槓桿和尋求較少監管的全球交易者基礎上。其吸引力仍然強大，但隨著更多資本流向美國上市結構，其控制力正在減弱。BlackRock的iShares比特幣信託基金(IBIT)已超越Deribit成為比特幣期權的領先交易場所，這一里程碑反映了華爾街在加密貨幣市場中日益增長的角色。 根據Bloomberg報導，在週五到期後，與IBIT相關的期權未平倉合約價值接近380億美元，而Deribit則為320億美元。 這一轉變發生在IBIT期權於2024年11月推出不到一年後。成立於2016年並長期作為主導離岸中心的Deribit，直到現在一直控制著市場。 這一發展標誌著交易者獲取比特幣方式的結構性變化。以前，以槓桿為重點的離岸交易所佔主導地位，但現在流動性越來越多地流向美國金融市場核心的受監管產品。 ETF流動性循環加速，機構需求深化市場參與 IBIT已成為全球最大的比特幣交易所交易基金，管理資產超過870億美元。其快速擴張創造了一個相互強化的循環。不斷增加的流動性吸引機構資金流入，進而推動更深層次的市場參與。 Deribit在加密貨幣原生交易者中仍然受歡迎。該平台於8月被Coinbase以約29億美元收購，反映了其持續價值。儘管如此，其在期權領域領導地位的喪失表明傳統金融在比特幣市場中迅速佔據了地位。 由BlackRock於2024年1月推出的IBIT旨在為投資者提供直接的比特幣敞口，而無需面對託管或錢包的障礙。Coinbase Prime為該ETF管理託管服務，並為主流投資者量身定制報告結構。 IBIT達到700億美元里程碑顯示前所未有的投資者需求 該基金的成本結構也發揮了作用。憑藉0.25%的費用率（早期資金流入暫時降低到0.12%），IBIT迅速成為歷史上增長最快的ETF。它在僅341個交易日內資產就增加到700億美元。 市場分析師表示，這一增長重塑了生態系統。離岸場所仍然吸引投機活動，但受監管產品現在成為機構興趣的主要支柱。這種分化可能會創造兩個平行系統，一個植根於傳統金融，另一個植根於去中心化交易。 IBIT期權市場的崛起為其影響力增添了另一層面。對於財務主管和資產管理者來說，通過受監管場所對沖敞口的能力正在證明是一個強大的吸引力。 相比之下，Deribit的主導地位建立在高風險槓桿和尋求較少監管的全球交易者基礎上。其吸引力仍然強大，但隨著更多資本流向美國上市結構，其控制力正在減弱。