Salesforce (CRM) Aktie steigt um fast 10% nach außergewöhnlichen Q1-Ergebnissen: Zeit zum Kaufen?

Wichtige Highlights

• Der Umsatz im Q1 GJ2027 erreichte 11,13 Milliarden USD und entspricht einem Wachstum von 13 % im Jahresvergleich – die schnellste vierteljährliche Wachstumsrate des Unternehmens seit Anfang 2023
• Das bereinigte Ergebnis je Aktie von 3,88 USD übertraf die Analystenprognosen von 3,12 USD um rund 24 %
• Die Agentforce-Plattform erzielte in Q1 einen annualisierten wiederkehrenden Umsatz von 1,2 Milliarden USD – ein Anstieg von 205 % gegenüber dem Vorjahr
• Das Unternehmen verpflichtete sich zu einer Investition von 2 Milliarden USD in den französischen Standort bis 2030, einschließlich eines AI Innovation Hub in Paris
• Die Aktienbewertung liegt bei etwa dem 14-fachen des Forward-Gewinns, verglichen mit dem Marktmedian von ~18x, unterstützt durch ein laufendes Aktienrückkaufprogramm im Wert von 25 Milliarden USD

Salesforce (CRM) verzeichnete nach der Bekanntgabe der Q1-FY2027-Ergebnisse eine starke Rallye von 9,68 %, die der skeptischen Marktstimmung trotzte. Im Laufe des Jahres hatte die Aktie unter Abwärtsdruck gelitten, da Kritiker in Frage stellten, ob künstliche Intelligenz die traditionelle Softwarenachfrage untergraben würde. Die Quartalsergebnisse lieferten ein überzeugendes Gegenargument.

Salesforce, Inc., CRM

Der führende Anbieter von Unternehmenssoftware meldete einen Quartalsumsatz von 11,13 Milliarden USD, was einem Anstieg von 13 % im Jahresvergleich entspricht. Diese Leistung übertraf die Analystenerwartungen und stellte die stärkste vierteljährliche Expansion des Unternehmens seit dem ersten Quartal 2023 dar.

Das bereinigte Ergebnis erreichte 3,88 USD je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 3,12 USD um fast 24 %. Eine so deutliche Ergebnisüberraschung löst bei bärischen Händlern typischerweise rasche Positionsanpassungen aus.

Der herausragende Leistungsindikator war Agentforce, die autonome KI-Plattform des Unternehmens. Diese Sparte erzielte allein in Q1 einen annualisierten wiederkehrenden Umsatz von 1,2 Milliarden USD und verzeichnete ein Wachstum von 205 % im Jahresvergleich.

Zusammen mit dem Data-Cloud-Betrieb erwirtschaftete die KI- und Datenabteilung einen annualisierten Umsatz von 3,4 Milliarden USD. Dieses Segment hat sich vom experimentellen Status zu einer grundlegenden Geschäftssäule entwickelt.

Starke Auftragsbestandskennzahlen und aggressive Kapitalrückführungen signalisieren Zuversicht

Die aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 14 % auf 33,6 Milliarden USD, während das gesamte RPO auf 67,9 Milliarden USD kletterte. Diese Kennzahlen zeigen, dass Unternehmenskunden längerfristige und umfangreichere Verträge abschließen, anstatt ihr Engagement zu reduzieren.

Data Cloud verarbeitete in Q1 52 Billionen Datensätze – ein Anstieg von 136 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieses enorme Datenverarbeitungsvolumen verdeutlicht die tiefe Integration, die Kunden mit dem Plattform-Ökosystem aufrechterhalten.

Im Hinblick auf die Aktionärsrendite hat Salesforce über sein beschleunigtes Aktienrückkaufprogramm mehr als 27 Milliarden USD eingesetzt und dabei 103 Millionen Aktien zu einem gewichteten Durchschnittspreis von 262,14 USD zurückgekauft. Dies entspricht rund 10 % der verwässerten Aktienanzahl, die innerhalb von zwölf Monaten eingezogen wurde.

Im Q1 genehmigte das Management ein zusätzliches Rückkaufprogramm im Wert von 25 Milliarden USD. Da die Aktien zum Zeitpunkt der Ergebnisveröffentlichung bei rund 209,60 USD gehandelt wurden, stellt dies einen aggressiven Kapitaleinsatz bei einer offenbar niedrigen Bewertung dar.

Perspektiven der Wall Street und Expertenmeinungen deuten auf weiteres Aufwärtspotenzial hin

TD Cowen bestätigte am 22.05. seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 250 USD und hob die starke Dynamik im Data-Cloud-Segment hervor. Das Konsensrating an der Wall Street liegt bei „Moderater Kauf", mit einem mittleren Kursziel von 246,87 USD – was ein Aufwärtspotenzial von rund 18 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau impliziert.

Citi nahm eine zurückhaltendere Haltung ein und senkte sein Kursziel im Mai von 200 USD auf 188 USD, während es das neutrale Rating beibehielt, und verwies auf längere Vertriebszyklen und eine erhöhte Verlängerungsaktivität bei Kanalpartnern.

Das Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt auf Basis der FY2027-Konsensschätzungen von 14,16 USD je Aktie bei etwa dem 14-fachen. Diese Bewertung stellt einen Abschlag gegenüber dem breiteren Marktmedian von rund 18x dar.

Im Bereich der globalen Expansion skizzierte Salesforce Pläne für eine Investition von 2 Milliarden USD in Frankreich bis 2030, einschließlich eines neuen AI Innovation Hub in Paris sowie verbesserter Initiativen zur Personalentwicklung.

Das Slack Model Context Protocol, das in die neue Headless-360-Architektur integriert ist, überschritt innerhalb der ersten sechs Wochen nach seiner Einführung die Marke von einer Million aktiver Nutzer.

Der Beitrag Salesforce (CRM) Stock Surges Nearly 10% on Exceptional Q1 Results: Time to Buy? erschien zuerst auf Blockonomi.