MicroStrategy befeuert die Bitcoin-Volatilität, sagt der Leiter der Grayscale Investment-Forschung

Wichtige Erkenntnisse:

• Grayscales Zach Pandl erläutert, wie MicroStrategy die Bitcoin-Volatilität beeinflusst hat.
• Die nicht realisierten Verluste von Strategy haben mit über 10 Milliarden US-Dollar den höchsten Stand in der Geschichte erreicht.
• Bitcoin und die Strategy-Aktie entwickeln sich schlechter als die Magnificent 7.

Das Krypto-Rampenlicht richtete sich auf MicroStrategy, insbesondere nach dem Blutbad, das sich diese Woche entfaltete. Die Aktie stand im Mittelpunkt des Gesprächs aufgrund ihres starken Engagements in Bitcoin.

Wie erwartet blieb MicroStrategy von den jüngsten volatilen Marktbedingungen nicht verschont. Noch interessanter war, dass Analysten einen Teil der Bitcoin-Volatilität Strategy zugeschrieben haben.

Zach Pandl, der Forschungsleiter bei Grayscale Investment, erklärte kürzlich, dass Strategy maßgeblich zum Verkaufsdruck beigetragen haben könnte. Dies war auf die Ankündigung Anfang dieses Monats zurückzuführen, dass das Unternehmen 32 BTC verkauft hatte.

Pandl glaubt, dass der Verkauf Welleneffekte auf die Marktstimmung hatte. Er fügte außerdem hinzu, dass das stark gehebelte Geschäftsmodell des Unternehmens nun unter noch mehr Druck steht, da die Märkte eingebrochen sind.

Der Grayscale Investment-Analyst stellte auch fest, dass MicroStrategy nun eine begrenzte Fähigkeit hat, bei den aktuellen MSTR-Aktienkursen weitere BTC anzuhäufen.

MicroStrategy sitzt nun auf nicht realisierten Verlusten von rund 10 Milliarden US-Dollar

Der Verkaufsdruck dieser Woche hat nicht nur die Stimmung beeinträchtigt, sondern MicroStrategy auch fest in die Verlustzone gebracht. Die neuesten Daten zeigten, dass das Unternehmen nicht realisierte Verluste von über 10 Milliarden US-Dollar verzeichnete.

MicroStrategy liegt mit rund 10,8 Milliarden US-Dollar im Minus | Quelle: Kobeissi Letter

Dieser Verlust basiert auf den BTC-Beständen und geliehenen Mitteln. Die Sorge besteht darin, dass tiefere Verluste die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen könnten, seinen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.

Sein Vorsitzender, Michael Saylor, hatte jedoch zuvor darauf hingewiesen, dass MicroStrategy noch etwas Spielraum für die Schulden- und Dividendenrückzahlung hatte. Diese Zusicherung stärkte beim letzten Mal das Anlegervertrauen und ebnete den Weg zur Erholung.

Diesmal besteht die Sorge, dass das Unternehmen sich den Verkäufern angeschlossen hat. Die Menge der verkauften BTC hinterließ jedoch kaum einen Eindruck in MicroStrategys Bitcoin-Beständen.

Dennoch ist der Markt weiterhin besorgt über die potenziellen Auswirkungen auf Strategy und sein Geschäftsmodell, wenn die Preise weiter fallen. Die Tatsache, dass es bereits tief in der Verlustzone war, hat bei den Inhabern bereits rote Flaggen ausgelöst und riskiert eine weitere FUD-induzierte Kaskade.

Schlechte Performance der MSTR-Aktie enttäuscht Anleger

Die MSTR-Aktie befand sich zum Zeitpunkt der Abfassung in einer kritischen Unterstützungszone. Sie wechselte zum Redaktionsschluss bei 120 US-Dollar die Hände, nach einer leichten Erholung vom Wochentief bei 114 US-Dollar.

MSTR-Aktienkurs testet 2026er Unterstützung erneut | Quelle: TradingView

Der MSTR-Aktienkurs stand kurz davor, in überverkauftes Terrain zu fallen. Das letzte Mal geschah dies im Februar, als er Gefahr lief, in den zweistelligen Bereich abzurutschen.

Diesmal ist das Risiko ebenfalls real, insbesondere wenn der Markt seinen bärischen Angriff in der kommenden Woche fortsetzt. Interessanterweise haben der Bitcoin-Kurseinbruch und die bärische Aktivität bei MSTR die Anleger enttäuscht.

Die MicroStrategy-Aktie war zum letzten Kursstand über die letzten 12 Monate um 67 % und über die letzten 3 Monate um 14 % gefallen. Unterdessen war Bitcoin über die letzten 12 Monate um 41 % und über die letzten 3 Monate um 15 % gefallen.

Sowohl MSTR als auch BTC haben im Vergleich zu allen Magnificent-7-Aktien eine Underperformance gezeigt. Tatsächlich erlebte der Markt kürzlich einen starken institutionellen Liquiditätsabfluss, der Anlegerpanik signalisierte.

Die Liquiditätsabflüsse unterstrichen die Kapitulation und deuteten darauf hin, dass Anleger Gelder abzogen und in Anlagen mit höheren Renditen umleiteten. Dies bringt Bitcoin und die MSTR-Aktie in eine prekäre Lage.

Wird der Markt stark zurückprallen, oder werden die Kurse weiter fallen? Die Rabattpreise könnten den Weg für eine erneute Akkumulation ebnen, aber das bleibt abzuwarten.

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