Ist die Realty Income (O)-Aktie immer noch das beste monatliche Dividendenspiel gerade jetzt?

TLDR

• Realty Income hat die AFFO-Prognose für das Gesamtjahr 2026 nach soliden Q1-Ergebnissen auf 4,41–4,44 USD je Aktie angehoben
• Das Unternehmen erhöhte sein Investitionsziel für 2026 auf 9,5 Milliarden USD, gegenüber zuvor 8,0 Milliarden USD
• Der Q1-Umsatz belief sich auf 1,55 Milliarden USD; der AFFO je Aktie stieg auf 1,13 USD, gegenüber 1,06 USD im Vorjahr
• Apollo verpflichtete sich zu 1 Milliarde USD für einen 49-%-Anteil an einem neuen Joint Venture mit Fokus auf Einzelmieter-Einzelhandel
• Die annualisierte Dividende beträgt 3,246 USD je Aktie — im März 2026 wurde die 114. aufeinanderfolgende vierteljährliche Dividendenerhöhung verzeichnet

Die Aktie von Realty Income (O) bewegt sich an der Schnittstelle zwischen Ertrag und stetigem Wachstum, und die aktuellen Zahlen bieten beiden Lagern Gesprächsstoff.

Realty Income Corporation, O

Der REIT verzeichnete im Q1 2026 einen Umsatz von 1,55 Milliarden USD. Der AFFO je Aktie lag bei 1,13 USD, gegenüber 1,06 USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der FFO je Aktie betrug 1,06 USD, der normalisierte FFO lag bei 1,07 USD.

Das Management hob daraufhin die AFFO-Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf eine Spanne von 4,41 bis 4,44 USD je Aktie an — über der früheren Schätzung.

Das Unternehmen erhöhte außerdem seine Investitionsprognose für 2026 von 8,0 Milliarden auf 9,5 Milliarden USD. Diese Aufwärtsrevision signalisiert, dass die Deal-Pipeline aktiv ist und das Team Möglichkeiten findet, Kapital einzusetzen.

Zum 31.03.2026 hielt Realty Income Anteile an 15.571 Immobilien, die an 1.786 Mieter in 92 Branchen vermietet waren. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge beträgt etwa 8,7 Jahre.

Ein solches Ausmaß und diese Diversifikation verringern die Abhängigkeit von einem einzelnen Mieter oder Sektor. Sie verschaffen dem Unternehmen zudem eine bessere Ausgangsposition bei der Finanzierungsbeschaffung und der Suche nach neuen Akquisitionen.

Dividenden-Bilanz bleibt stabil

Die monatliche Dividende bleibt das Hauptmerkmal. Im März 2026 wurde die 114. aufeinanderfolgende vierteljährliche Dividendenerhöhung und die 134. Erhöhung seit 1994 verzeichnet.

Die annualisierte Dividende beträgt derzeit 3,246 USD je Aktie. Das Management gab an, dass die Q1-Dividende 71,7 % des verwässerten AFFO je Aktie entsprach — eine Ausschüttungsquote, die Spielraum lässt, die Zahlung aufrechtzuerhalten und dennoch Kapital zurückzubehalten.

Nicht alle hochverzinslichen REITs können das von sich behaupten. Die Ausschüttungspolitik von Realty Income blieb diszipliniert, was ein Grund dafür ist, dass Ertragsinvestoren immer wieder zurückkehren.

Private-Capital-Partnerschaft eröffnet neue Perspektiven

Einer der neueren Aspekte der Geschichte ist Realty Incomes wachsende Nutzung von privatem Kapital. Reuters berichtete im März, dass Apollo 1 Milliarde USD für einen 49-%-Anteil an einem neuen Joint Venture zugesagt hat, das auf Einzelmieter-Einzelhandelsimmobilien abzielt.

Realty Income hob außerdem Partnerschaften mit GIC und den Abschluss einer Eckkapitalerhöhung in Höhe von 1,7 Milliarden USD für seinen U.S. Core Plus-Fonds hervor.

Wenn das Unternehmen weiterhin Deals über diese Vehikel akquirieren kann, könnte es seine Investitionstätigkeit ausweiten, ohne den Druck auf die Ausgabe von Stammaktien wesentlich zu erhöhen.

Dennoch bleiben Risiken bestehen. Reuters wies im Februar darauf hin, dass Realty Incomes ursprünglicher Ausblick für 2026 einige Investoren aufgrund schwächerer Nachfrage, höherer Kosten und niedrigerer Erwartungen beim Mietwachstum im Bestandsportfolio enttäuscht hatte. Das Unternehmen hat die Prognose seitdem nach oben revidiert, die Aktie reagiert jedoch weiterhin sensibel auf Finanzierungskosten.

Analysten auf MarketBeat zeigen einen Hold-Konsens — 1 Strong Buy, 6 Buys, 8 Holds und 1 Sell. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei rund 67,50 USD.

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