Akcje Oracle (ORCL): Możliwy wzrost o 40% dzięki impetowi AI – Czy to właściwy moment na inwestycję?

Kluczowe wnioski

• Akcje Oracle wzrosły o 39,9% w ciągu maja, odrabiając straty z kwietniowych minimów w okolicach 150 USD, gdy obawy związane z OpenAI opadły.
• Nowe finansowanie i pozytywne prognozy przychodów ze strony OpenAI pomogły złagodzić obawy dotyczące partnerstwa Oracle w zakresie centrów danych.
• Sprzedaż infrastruktury chmurowej wzrosła o 81% rok do roku do 4,9 mld USD w ostatnim kwartale, choć nadal pozostaje w tyle za głównymi konkurentami.
• Analitycy Citi podnieśli cenę docelową ORCL z 320 do 330 USD, utrzymując rekomendację Kupuj i wskazując na przyspieszający impet IaaS.
• Akcje spadły o 5,7% w czwartkowym handlu mimo przekroczenia oczekiwań wynikowych za III kwartał, gdy rynki trawiły agresywne inwestycje w infrastrukturę AI.

Oracle (ORCL) osiągnął imponujące wyniki w ciągu maja, zyskując 39,9% po trudnym kwietniu, kiedy akcje spadły poniżej poziomu 150 USD. Wcześniejsza przecena wynikała przede wszystkim z niepokoju rynkowego wokół OpenAI, kluczowego klienta infrastrukturalnego, oraz wątpliwości co do jego zdolności do utrzymania znacznych nakładów kapitałowych.

Oracle Corporation, ORCL

Obawy te zaczęły opadać, gdy OpenAI zaprezentował odnowioną siłę tej wiosny. Firma zajmująca się sztuczną inteligencją pozyskała dodatkowe finansowanie, ogłosiła przygotowania do IPO i zapewniła interesariuszom pewność co do rocznych prognoz przychodów. Ten rozwój wypadków na nowo rozpalił entuzjazm rynku wobec trajektorii ekspansji Oracle.

Segment infrastruktury chmurowej Oracle wygenerował 4,9 mld USD w ostatnim kwartale, co stanowi wzrost o 81% w ujęciu stałych kursów walut. Choć oznacza to imponującą ekspansję, spółka nadal pozostaje w tyle za Amazonem i innymi wiodącymi dostawcami infrastruktury chmurowej.

Relacja z OpenAI stanowi kamień węgielny strategii Oracle. Spółka posiada 553 mld USD w pozostałych zobowiązaniach z tytułu świadczeń — wzrost o 325% rok do roku — przy czym OpenAI odpowiada za znaczną ich część. Oracle wykorzystał znaczne finansowanie dłużne do budowy centrów danych wspierających operacje OpenAI, co tworzy istotną ekspozycję na trwający sukces OpenAI.

Wyniki finansowe — szczegółowe omówienie

Wyniki Oracle za trzeci kwartał, opublikowane 10 marca, wykazały solidny impet. Gigant oprogramowania dla przedsiębiorstw osiągnął zysk na akcję w wysokości 1,79 USD, przekraczając prognozowany konsensus na poziomie 1,71 USD, a przychody wyniosły 17,19 mld USD — powyżej projekcji analityków na poziomie 16,91 mld USD. Wzrost przychodów wyniósł 21,7% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zarząd przedstawił wytyczne dotyczące zysku na akcję za IV kwartał 2026 roku w przedziale od 1,96 do 2,00 USD.

Akcja jest obecnie wyceniana przy wskaźniku cena/zysk na poziomie około 41, przy zobowiązaniach długoterminowych wynoszących 125 mld USD. Zakres notowań w ciągu 52 tygodni rozciąga się od 134,57 do 345,72 USD, a czwartkowa cena otwarcia wyniosła 230,53 USD.

Pomimo przekroczenia oczekiwań wynikowych, akcje ORCL cofnęły się o 5,7% podczas czwartkowej sesji. Uczestnicy rynku najwyraźniej realizowali zyski po znacznym wzroście w maju, jednocześnie oceniając długoterminowe implikacje znacznych zobowiązań Oracle w zakresie infrastruktury AI.

Aktywność Wall Street i instytucji

Analitycy Citi podnieśli 4 czerwca cenę docelową ORCL do 330 USD z 320 USD, potwierdzając rekomendację Kupuj. Firma spodziewa się, że Oracle osiągnie wyniki czwartego kwartału zgodne z oczekiwaniami, przy jednoczesnym przyspieszeniu ekspansji w zakresie infrastruktury jako usługi. Analitycy przypisali zrewidowany cel niedawnemu rozszerzeniu mnożnika wyceny.

Jeśli chodzi o aktywność instytucjonalną, Sivia Capital Partners zwiększył swoją pozycję w Oracle o 79% w IV kwartale, nabywając dodatkowe 4 470 akcji, osiągając łączny stan posiadania wynoszący 10 126 akcji o wartości około 1,97 mln USD. Szereg mniejszych firm inwestycyjnych również otworzyło pozycje w tym czasie, w tym Basepoint Wealth i Joseph Group Capital Management.

Insiderzy korporacyjni wykazali mniejsze przekonanie. Wiceprezes wykonawczy Stuart Levey sprzedał 15 000 akcji po średniej cenie 176,19 USD w dniu 16 kwietnia, zmniejszając swój udział własnościowy o ponad 81%. Transakcja odbyła się w ramach wcześniej ustalonego planu handlowego 10b5-1.

Oracle utrzymuje stopę dywidendy na poziomie 0,87%, wypłacając 0,50 USD na akcję kwartalnie. Analitycy Wall Street prognozują roczny zysk na akcję w wysokości 6,08 USD za bieżący okres fiskalny.

The post Oracle (ORCL) Stock: 40% May Rally on AI Momentum—Is Now the Right Time to Invest? appeared first on Blockonomi.