MicroStrategy napędza zmienność Bitcoin, twierdzi szef działu badań Grayscale

Kluczowe Informacje:

• Zach Pandl z Grayscale opisuje, jak MicroStrategy wpływa na zmienność Bitcoina.
• Niezrealizowane straty Strategy osiągnęły najwyższy poziom w historii – ponad 10 miliardów dolarów.
• Bitcoin i akcje Strategy osiągają gorsze wyniki niż Wspaniała Siódemka.

Kryptowalutowe reflektory skierowane są na MicroStrategy, szczególnie po masakrze, która rozegrała się w tym tygodniu. Akcje spółki są przedmiotem rozmów ze względu na jej duże zaangażowanie w Bitcoina.

Zgodnie z oczekiwaniami, MicroStrategy nie uniknęła niedawnych zmiennych warunków rynkowych. Co jeszcze ciekawsze, analitycy przypisali część zmienności Bitcoina właśnie Strategy.

Zach Pandl, szef działu badań w Grayscale, stwierdził niedawno, że Strategy mogła mieć duży udział w presji sprzedażowej. Stało się to za sprawą ogłoszenia na początku tego miesiąca, że spółka sprzedała 32 BTC.

Pandl uważa, że sprzedaż miała efekt domina na nastrojach rynkowych. Dodał również, że silnie lewarowany model biznesowy spółki jest pod większą presją, teraz gdy rynki przeżywają spadki.

Analityk Grayscale zauważył również, że MicroStrategy ma teraz ograniczoną zdolność do gromadzenia kolejnych BTC przy obecnych cenach akcji MSTR.

MicroStrategy ma Obecnie Około 10 Miliardów Dolarów Niezrealizowanych Strat

Presja sprzedażowa w tym tygodniu nie tylko negatywnie wpłynęła na nastroje, ale także zdecydowanie wepchnęła MicroStrategy na terytorium strat. Najnowsze dane ujawniły, że spółka poniosła niezrealizowane straty przekraczające 10 miliardów dolarów.

MicroStrategy jest na minusie o około 10,8 miliarda dolarów | Źródło: Kobeissi Letter

Strata ta wynika z posiadanych BTC oraz pożyczonych środków. Obawa polega na tym, że głębsze straty mogą wpłynąć na zdolność spółki do wywiązania się ze swoich zobowiązań dłużnych.

Jednak jej prezes, Michael Saylor, wcześniej zauważył, że MicroStrategy nadal ma pewien margines na spłatę długów i dywidend. To zapewnienie wzmocniło wówczas zaufanie inwestorów i utorowało drogę do odbudowy.

Tym razem obawa polega na tym, że spółka dołączyła do sprzedających. Jednak ilość sprzedanych BTC ledwo naruszyła zasoby Bitcoina MicroStrategy.

Mimo to rynek nadal obawia się potencjalnego wpływu na Strategy i jej model biznesowy, jeśli ceny nadal będą spadać. Fakt, że spółka jest już głęboko w strefie strat, wzbudził alarm wśród posiadaczy, ryzykując kolejną kaskadę wywołaną przez FUD.

Słabe Wyniki Akcji MSTR Rozczarowują Inwestorów

Akcje MSTR znajdowały się w krytycznej strefie wsparcia w chwili pisania tego tekstu. W czasie publikacji były wyceniane na 120 dolarów, po nieznacznym odbiciu od tygodniowego minimum wynoszącego 114 dolarów.

Kurs akcji MSTR testuje ponownie wsparcie z 2026 roku | Źródło: TradingView

Kurs akcji MSTR był bliski wejścia w strefę wyprzedania. Ostatnim razem zdarzyło się to w lutym, gdy groziło mu zejście do wartości dwucyfrowych.

Tym razem ryzyko jest równie realne, szczególnie jeśli rynek przedłuży swój niedźwiedzi atak na nadchodzący tydzień. Co ciekawe, spadek ceny Bitcoina i niedźwiedzia aktywność MSTR rozczarowały inwestorów.

Akcje MicroStrategy spadły o 67% w ciągu ostatnich 12 miesięcy i o 14% w ciągu ostatnich 3 miesięcy, według najnowszej ceny. Tymczasem Bitcoin spadł o 41% w ciągu ostatnich 12 miesięcy i o 15% w ciągu ostatnich 3 miesięcy.

Zarówno MSTR, jak i BTC osiągały gorsze wyniki niż wszystkie akcje Wspaniałej Siódemki. Co więcej, rynek odnotował niedawno masowy odpływ płynności instytucjonalnej, sygnalizując panikę inwestorów.

Odpływy płynności świadczyły o kapitulacji, wskazując, że inwestorzy wycofywali środki i kierowali je do inwestycji przynoszących wyższe zwroty. Stawia to Bitcoin i akcje MSTR w niepewnej sytuacji.

Czy rynek gwałtownie odbije, czy ceny będą nadal spadać? Przecenione aktywa mogą utorować drogę do pewnej reakumulacji, ale to dopiero się okaże.

Wpis MicroStrategy napędza zmienność Bitcoina, twierdzi szef działu badań Grayscale pojawił się najpierw na The Coin Republic.