Acțiunile DocuSign (DOCU) scad cu 5% după rezultatele financiare — Iată de ce depășirea așteptărilor nu a fost suficientă

TLDR

• DocuSign a raportat un EPS ajustat de $1,09 în T1, depășind estimarea de $1,00, cu venituri de $830,2M față de $823,23M așteptați
• Acțiunea a scăzut ~5% în tranzacționarea pre-piață/după ore, în ciuda rezultatelor peste așteptări
• Punctul median al ghidajului de venituri pentru T2 de $867M este abia peste consensul analiștilor de $866M
• Punctul median al ghidajului de venituri fiscal 2027 de $3,496B este doar ușor peste estimarea de $3,49B
• Jefferies și-a majorat ținta de preț la $50 de la $45, dar a menținut ratingul Hold

DocuSign (DOCU) a depășit așteptările Wall Street atât la venituri, cât și la profit în T1, dar acțiunea a scăzut cu aproximativ 5% după ore, deoarece investitorii au găsit puține motive de entuziasm în ghidajul prospectiv al companiei.

DocuSign, Inc., DOCU

Acțiunea crescuse cu 27% față de minimul din februarie înainte de publicarea rezultatelor, astfel că așteptările erau ridicate.

EPS ajustat în T1 a fost de $1,09, peste consensul de $1,00. Veniturile au atins $830,2 milioane, în creștere cu 9% față de anul precedent și peste estimarea de $823,23 milioane.

Venitul net GAAP a fost de $0,40 per acțiune diluată, în creștere față de $0,34 în același trimestru al anului trecut. Marja brută non-GAAP a scăzut ușor la 81,5% de la 82,3% cu un an mai devreme.

Fluxul de numerar liber a crescut la $289,4 milioane de la $227,8 milioane cu un an în urmă. DocuSign a răscumpărat și acțiuni în valoare de $317,5 milioane, în creștere semnificativă față de $183,4 milioane în perioada anului precedent.

Ghidajul Lasă Puțin Loc pentru Creștere

Ghidajul de venituri pentru T2 a fost de $865M–$869M, cu un punct median de $867M — practic în linie cu consensul analiștilor de $866M. Nu genul de majorare care mișcă piețele în sus.

Ghidajul de venituri fiscal 2027 pentru întregul an de $3,49B–$3,502B plasează punctul median abia peste consensul de $3,49B. Rata de creștere implicată, excluzând FX, este de 7,1%–7,5%.

Retenția netă în dolari a rămas stabilă la 102%, nemodificată față de trimestrul anterior — un număr urmărit îndeaproape de analiști.

Progrese IAM, Dar Întrebările Persistă

Platforma Intelligent Agreement Management a DocuSign reprezintă acum 12,6% din Venitul Anual Recurent, față de 10,8% la sfârșitul lunii ianuarie. CEO Allan Thygesen a declarat că în T1 au fost 40.000 de clienți care au investit în foaia de parcurs IAM.

Morgan Stanley a recunoscut execuția solidă, dar a remarcat că dezbaterea de bază nu s-a schimbat: „Tracțiunea IAM se îmbunătățește, totuși inflexiunea financiară este limitată, iar elementele economice rămân prea opace pentru a dovedi un drum durabil înapoi spre creștere cu două cifre."

Jefferies și-a majorat ținta de preț la $50 de la $45 în urma depășirii veniturilor, dar și-a menținut ratingul Hold. Firma a remarcat că acțiunea se tranzacționează la aproximativ 10x câștigurile CY2027 — cel mai mic multiplu din universul său de acoperire mid-cap.

Rezervările enterprise în America de Nord au crescut în cel mai rapid ritm în trimestru, potrivit Jefferies

The post DocuSign (DOCU) Stock Drops 5% After Earnings — Here's Why the Beat Wasn't Enough appeared first on CoinCentral.