Mizuho повышает целевые показатели для Micron (MU), SanDisk и Dell на фоне роста спроса на память для агентного ИИ

TLDR

• Инвестиционная компания Mizuho повысила ценовые ориентиры для пяти полупроводниковых и технологических компаний: Micron, SanDisk, Dell, Arm Holdings и On Semiconductor
• Ценовой ориентир Micron вырос до 1 150$ с 800$; SanDisk — с 1 625$ до 1 825$
• Развивающаяся технология агентного ИИ, по прогнозам, обеспечит дополнительный рост спроса на DRAM на 9%–13%
• Ожидается, что сектор памяти с высокой пропускной способностью вырастет на 90% с 2025 по 2028 год
• Mizuho выделяет Micron как предпочтительный инвестиционный выбор в секторе чипов памяти

Mizuho Securities в эту среду объявила о повышении ценовых ориентиров для пяти компаний технологического сектора, ссылаясь на устойчивый спрос на чипы памяти и расширяющееся влияние агентного искусственного интеллекта на рынки полупроводников.

Обновлённые ориентиры касаются Micron Technology, SanDisk, Dell Technologies, Arm Holdings и On Semiconductor. Каждая компания сохранила рейтинг «Лучше рынка» от инвестиционной фирмы.

Micron Technology, Inc., MU

Micron показала наибольший процентный рост: её ценовой ориентир поднялся с 800$ до 1 150$. Целевой показатель SanDisk вырос с 1 625$ до 1 825$. Ориентир Dell увеличился с 300$ до 350$, Arm — с 290$ до 360$, On Semiconductor — с 130$ до 150$.

Аналитик компании Виджай Ракеш подготовил клиентский обзор. Он назвал Micron предпочтительным выбором Mizuho среди производителей чипов памяти.

Агентный ИИ ускоряет потребность в DRAM

По данным анализа Mizuho, технология агентного ИИ формирует дополнительный спрос на DRAM в размере от 9% до 13%. Инвестиционная компания ожидает, что год к году спрос на DRAM вырастет на 30% и более.

Предстоящая платформа Nvidia Vera Rubin вносит значительный вклад в эту тенденцию. Платформа включает втрое больше контента LPDDR5 по сравнению с чипом Grace, что увеличивает совокупные требования к памяти.

Общий адресуемый рынок памяти с высокой пропускной способностью, по прогнозам, вырастет на 90% с 2025 по 2028 год. Mizuho определила расширение контента и благоприятную динамику цен в качестве основных катализаторов.

Спрос на NAND продолжает демонстрировать устойчивость. Компания указала, что потребность в корпоративных SSD и KV Cache остаётся высокой, а условия предложения, как ожидается, будут становиться всё более ограниченными к 2027 году.

Финансовые прогнозы Micron демонстрируют силу

Mizuho прогнозирует, что выручка Micron в 2027 финансовом году вырастет на 70% в годовом исчислении. Прибыль на акцию, по прогнозам, увеличится на 85% за тот же период.

Прогноз EPS компании на 2028 финансовый год превышает консенсус-оценки Уолл-стрит на 41%. Это существенное расхождение обусловлено ожидаемым дефицитом предложения и устойчивой ценовой властью.

Ожидается, что память с высокой пропускной способностью составит 23% в структуре выручки Micron в 2028 финансовом году. Mizuho также прогнозирует, что цены на HBM могут вырасти на 70%–100% год к году в календарном 2027 году.

Акции Micron выросли на 832% за последние двенадцать месяцев — до примерно 928$. Пересмотренный ценовой ориентир в 1 150$ составляет примерно 10-кратный прогноз прибыли на акцию компании в 2027 финансовом году.

Конкурирующие аналитики также повысили свои ожидания. UBS увеличил свой ориентир по Micron до 1 625$, а Barclays поднял цель до 1 175$ после объявления о пятилетнем стратегическом партнёрстве с клиентом.

Mizuho также отметила, что ключевые не-AI клиенты в сфере продуктов памяти по-прежнему испытывают дефицит в размере 30%–50%. Это свидетельствует о том, что спрос выходит за рамки задач ИИ.

Micron недавно впервые достигла рубежа рыночной капитализации в 1 триллион$ и приступила к производству DRAM следующего поколения на своём заводе в Манассасе, штат Вирджиния.

The post Mizuho Boosts Targets on Micron (MU), SanDisk, and Dell Amid Agentic AI Memory Surge appeared first on Blockonomi.