กลุ่มผูกขาดคอมพิวต์: Microsoft, Amazon และ Google ควบคุมห้องปฏิบัติการ AI รายใหญ่ทุกแห่งได้อย่างไร

TLDR:

• Amazon, Microsoft และ Google ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในแล็บ AI จากนั้นดึงเงินนั้นกลับคืนในรูปแบบรายได้คลาวด์ที่ผูกมัดไว้
• ภายใน 16 วัน ข้อตกลงขนาดใหญ่สามรายการได้มอบทรัพยากรการประมวลผลจาก Amazon, Google และ SpaceX ให้แก่ Anthropic พร้อมกัน
• xAI ไม่สามารถดำเนินงานได้อย่างอิสระ และถูกบังคับให้เช่าดาต้าเซ็นเตอร์ GPU ของตนให้กับคู่แข่งอย่าง Anthropic โดยตรง
• หน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐฯ สหภาพยุโรป และสหราชอาณาจักรกำลังสอบสวนว่าข้อตกลงด้านการประมวลผลเหล่านี้เป็นการผูกขาดทางอ้อมหรือไม่

แล็บ AI ชั้นนำอย่าง OpenAI, Anthropic และ xAI มักถูกนำเสนอว่าเป็นคู่แข่งที่ดุเดือดที่แข่งกันครองตลาดปัญญาประดิษฐ์

อย่างไรก็ตาม การพิจารณาข้อตกลงทางการเงินล่าสุดอย่างละเอียดกลับเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป ทั้งสามบริษัทพึ่งพาผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์กลุ่มเล็กๆ กลุ่มเดียวกัน ได้แก่ Microsoft, Amazon และ Google

บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เหล่านี้ลงทุนหลายพันล้านในแล็บ AI จากนั้นดึงเงินนั้นกลับมาในรูปรายได้คลาวด์ การจัดการนี้กำลังก่อให้เกิดความกังวลด้านการผูกขาดอย่างจริงจังทั่วโลก

ข้อตกลงที่เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของ AI

ภายในเพียง 16 วันในเดือนเมษายนและพฤษภาคม 2026 ข้อตกลงด้านการประมวลผลขนาดใหญ่สามรายการได้เปลี่ยนโฉมอุตสาหกรรม AI Amazon ขยายความมุ่งมั่นต่อ Anthropic เป็น 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยผูกกับการใช้จ่ายคลาวด์ AWS 1 แสนล้านดอลลาร์ในระยะสิบปี

Google ตามมาด้วยหุ้นสูงสุดถึง 4 หมื่นล้านดอลลาร์บวกกับความจุ TPU ห้าจิกะวัตต์สำหรับ Anthropic จากนั้น SpaceX ที่ได้รวม xAI เข้ามาแล้ว ได้มอบดาต้าเซ็นเตอร์ Colossus 1 ทั้งหมดให้กับ Anthropic ซึ่งมี Nvidia GPU กว่า 220,000 ตัว และพลังงาน 300 เมกะวัตต์

โครงสร้างทางการเงินเบื้องหลังข้อตกลงเหล่านี้เป็นรูปแบบที่ซ้ำๆ กัน บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ลงทุนในแล็บ AI จากนั้นกำหนดให้แล็บเหล่านั้นนำเงินไปใช้จ่ายกับบริการคลาวด์ของตนเอง

มูลค่าการลงทุนรวมของ Microsoft ใน OpenAI มีรายงานว่าเกิน 1 แสนล้านดอลลาร์เมื่อนับรวมโครงสร้างพื้นฐาน Azure ในทางกลับกัน OpenAI ได้ผูกมัดการใช้จ่ายคลาวด์บน Azure 2.5 แสนล้านดอลลาร์ในระยะหนึ่งทศวรรษ

Amazon ยังลงทุน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ใน OpenAI ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ทำให้เป็นไฮเปอร์สเกลเลอร์รายเดียวที่ถือหุ้นใน Anthropic และ OpenAI พร้อมกัน

ดังที่ @coinbureau ระบุว่า "OpenAI และ Anthropic ไม่ได้เป็นคู่แข่งกัน แต่เป็นผู้เช่าที่ผูกมัดทางการเงินกับเจ้าของบ้านไฮเปอร์สเกลเลอร์กลุ่มเดียวกัน"

ผลลัพธ์ทางการเงินของการจัดการนี้ชัดเจนขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2026 Alphabet รายงานรายได้อื่นๆ 3.77 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากหุ้นใน Anthropic และ SpaceX

Amazon รายงานรายได้ที่ไม่ใช่จากการดำเนินงาน 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยหุ้นใน Anthropic เช่นกัน กำไรเหล่านี้เป็นกำไรบนกระดาษ ไม่ใช่เงินสด และอาจพลิกกลับได้หากรอบระดมทุนถัดไปของ Anthropic มีการประเมินมูลค่าต่ำลง

เมื่อความเป็นอิสระมีราคาแพงเกินไป

เรื่องราวของ xAI เป็นตัวอย่างเตือนใจถึงการดำเนินงานนอกโครงสร้างนี้ อัตราการใช้งานโมเดล Grok อยู่ที่ประมาณ 11% ซึ่งต่ำกว่า 40% ที่คู่แข่งทำได้มาก

ไม่สามารถรับภาระค่าใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานได้อย่างอิสระ xAI จึงถูก SpaceX ดูดซับ ซึ่งต่อมาได้เช่าดาต้าเซ็นเตอร์ Colossus 1 ให้กับ Anthropic โดยตรง — บริษัทที่ xAI ถูกสร้างมาเพื่อแข่งขันด้วย

Meta โดดเด่นในฐานะผู้เล่น AI ชั้นแนวหน้ารายเดียวที่ดำเนินงานโดยไม่พึ่งพาคลาวด์ บริษัทกำลังใช้จ่ายงบลงทุน 1.25 แสนล้านถึง 1.45 แสนล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 เพื่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ของตนเองและไม่มีความผูกพันด้านหุ้นกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใดรายหนึ่ง

หน่วยงานกำกับดูแลกำลังตอบสนองต่อโครงสร้างที่กระจุกตัวนี้ FTC กำลังสอบสวนข้อตกลงของ Amazon และ Microsoft ในฐานะการควบรวมกิจการทางอ้อมที่อาจเกิดขึ้น สหภาพยุโรปกำลังบังคับใช้กฎการต่อต้านการผูกขาดกับสัญญาคลาวด์แบบผูกขาด

สหราชอาณาจักรได้ระบุพันธมิตรที่มีการเชื่อมโยงข้ามกันมากกว่า 90 รายการในหมู่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ แม้ว่าโครงสร้างการประมวลผล AI จะถูกแยกออกจากกัน บริษัทสี่รายเดียวกันนี้ ได้แก่ Microsoft, Amazon, Google และ Meta ก็ยังคงอยู่ในตำแหน่งที่จะครองอำนาจในชั้นพื้นฐานต่อไป

The post The Compute Cartel: How Microsoft, Amazon, and Google Control Every Major AI Lab appeared first on Blockonomi.