หุ้น Marvell (MRVL) พุ่งขึ้นหลังนักวิเคราะห์สามรายปรับเพิ่มเป้าราคาก่อนประกาศผลประกอบการ

TLDR

• Susquehanna ปรับเป้าราคา MRVL ขึ้นเป็น $230 จาก $100 โดยคงการจัดอันดับ Positive ไว้ก่อนการประกาศผลประกอบการในวันพุธ
• HSBC อัปเกรด MRVL เป็น Buy และปรับเป้าราคาขึ้นเป็น $300 จาก $85 โดยอ้างถึง "supercycle" ของเครือข่าย AI
• Morgan Stanley ยังปรับเป้าราคา MRVL ขึ้นเป็น $172 จาก $103
• หุ้น MRVL พุ่งขึ้นกว่า 6.5% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดในวันอังคาร โดยซื้อขายอยู่ที่ราว $196.33
• นักวิเคราะห์มองเห็นโอกาสเติบโตในธุรกิจ optical interconnect, Custom XPU และ CXL ของ Marvell จนถึงปีงบประมาณ 2027 และต่อจากนั้น

หุ้น Marvell Technology (MRVL) ปรับตัวขึ้นกว่า 6.5% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดในวันอังคาร หลังจาก HSBC อัปเกรดผู้ผลิตชิปรายนี้เป็น Buy และตั้งเป้าราคาไว้ที่ $300 ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก $85 โดยหุ้นซื้อขายอยู่ที่ราว $196.33 ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $198.40

Marvell Technology, Inc., MRVL

การอัปเกรดดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับเป้าราคาแยกต่างหากจาก Susquehanna ซึ่งยกระดับเป้าหมายเป็น $230 จาก $100 ขณะที่ยังคงการจัดอันดับ Positive ไว้ Morgan Stanley ยังปรับเป้าราคาหุ้นขึ้นเป็น $172 จาก $103 เช่นกัน

Frank Lee นักวิเคราะห์ของ HSBC กล่าวว่า แม้ MRVL จะปรับตัวขึ้นแล้ว 124% นับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม ซึ่งนำหน้าการเพิ่มขึ้น 71% ของดัชนี SOX ในช่วงเวลาเดียวกันอย่างมาก แต่ตลาดยังคงประเมินการเติบโตของรายได้จาก optical interconnect ต่ำกว่าความเป็นจริง

Lee กล่าวว่ามีแนวโน้มที่จะเกินการคาดการณ์ฉันทามติในช่วงสองปีข้างหน้า นอกจากนี้ เขายังชี้ให้เห็นถึงการขาดแคลนหน่วยความจำที่เชื่อมโยงกับความต้องการ CPU ของ agentic AI ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนที่มีศักยภาพสำหรับตลาดที่สามารถระบุได้ทั้งหมด (TAM) ของ compute express link (CXL) ของ Marvell

Marvell จะรายงานผลประกอบการในวันพุธที่ 27 พฤษภาคม โดยนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าบริษัทจะทำผลงานได้เกินกว่าประมาณการ

Stifel คาดว่า Marvell จะมีรายได้สูงกว่าประมาณการที่ $2.40 พันล้านสำหรับไตรมาสเดือนเมษายน โดยได้รับแรงหนุนจากการดำเนินงานศูนย์ข้อมูล โดยเฉพาะ optical interconnect และโปรแกรม XPU หลักของบริษัท

Cantor Fitzgerald ยังคาดว่าจะมีการทำผลงานเกินคาดเล็กน้อยในไตรมาสเดือนเมษายน และแนวทางสำหรับไตรมาสเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มที่จะถูกปรับขึ้น

ลูกค้า AI ขับเคลื่อนแนวโน้ม

Susquehanna เน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งในธุรกิจ Inphi และ Custom XPU ของ Marvell ในฐานะปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการปรับเป้าหมายขึ้น บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการปรับการคาดการณ์รายจ่ายลงทุนปี 2026 ของ Amazon ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ราว $218 พันล้าน และข้อตกลงการประมวลผลระหว่าง Anthropic-Amazon สูงถึง 5 กิกะวัตต์ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นประโยชน์ต่อธุรกิจ Trainium ของ Marvell

Marvell ได้ส่งสัญญาณถึงโอกาสเติบโตที่มีศักยภาพในธุรกิจ custom สำหรับปีงบประมาณ 2027 นอกเหนือจากแนวทางการเติบโตที่มีอยู่ซึ่งมากกว่า 20% ทั้งนี้ ข้อจำกัดด้านอุปทานของชิป 3 นาโนเมตรอาจจำกัดโอกาสเติบโตบางส่วน

Susquehanna คาดว่าธุรกิจ custom attach ของ Marvell อาจเพิ่มรายได้เป็นสองเท่าในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งขับเคลื่อนโดยโปรแกรม CXL และ NIC บริษัทประเมินมูลค่าหุ้นอยู่ที่ประมาณ 70 เท่าของมูลค่ากิจการปฏิทินปี 2026 ต่อกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี

จับตา Optical Interconnect

Lee จาก HSBC อธิบายว่า Marvell เป็น "ผู้ได้รับประโยชน์หลัก" เมื่อกลุ่ม AI ขยายตัวไปสู่โรงงาน AI แบบหลาย rack ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เอื้อประโยชน์ต่อ optical interconnect

Marvell ครองส่วนแบ่งตลาดส่วนใหญ่ใน Digital Signal Processors (DSP) ขนาด 800G และ 1.6T ซึ่งเชื่อมต่อกับ optical transceiver ในอัตราส่วน 1:1 ผู้ผลิตโมดูล transceiver คาดว่ายอดจัดส่ง 800G จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าอีกครั้งในปี 2026 หลังจากเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2025

Marvell กำลังร่วมมือกับ AWS ในรุ่นถัดไปของ Trainium และกับ Microsoft ในฐานะลูกค้า hyperscale รายที่สอง โดยคาดว่าความร่วมมือกับ Microsoft จะยังไม่มีส่วนสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญจนถึงปีงบประมาณ 2028

รายได้พุ่งขึ้น 42% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของรายได้ 33% สำหรับปีงบประมาณ 2027

The post Marvell (MRVL) Stock Jumps as Three Analyst Raise Price Targets Ahead of Earnings appeared first on CoinCentral.