Kết quả kinh doanh Q3/2026 của ASML: Doanh thu đạt 11,7 tỷ EUR, nâng dự báo và biến động giao dịch ngoài giờ

ASML Holding (NASDAQ: ASML) công bố kết quả kinh doanh quý III/2026 vào ngày 14/10, ghi nhận doanh thu 11,66 tỷ EUR, biên lợi nhuận gộp kỷ lục 57,5% và lợi nhuận ròng 4,96 tỷ EUR. Nhà sản xuất thiết bị bán dẫn của Hà Lan cũng nâng dự báo doanh thu cả năm khi nhu cầu mở rộng năng lực sản xuất chip tiên tiến phục vụ AI tiếp tục gia tăng.

Tuy nhiên, câu chuyện lợi nhuận lần này không chỉ nằm ở tăng trưởng doanh thu. Mảng nâng cấp thiết bị đã lắp đặt của ASML vượt kỳ vọng, khách hàng bắt đầu thảo luận về nhu cầu thiết bị cho giai đoạn 2029–2030, trong khi ban lãnh đạo cho rằng kế hoạch mở rộng công suất hiện tại có thể vẫn chưa đủ đáp ứng nhu cầu.

Trong khi đó, hợp đồng vĩnh cửu ASMLUSDT trên MEXC ghi nhận mức thay đổi hiển thị −1,73% trong ảnh chụp giao dịch ngày 14/10, cho thấy giá phái sinh ngoài giờ có thể diễn biến khác với bức tranh cơ bản của doanh nghiệp.

Những điểm chính

• Doanh thu quý III đạt 11,66 tỷ EUR, tăng khoảng 25% so với quý II, trong khi biên lợi nhuận gộp tăng lên 57,5%, cao hơn dự báo trước đó của ASML.
• Doanh thu mảng Installed Base Management đạt 3,29 tỷ EUR, cao hơn khoảng 400 triệu EUR so với dự kiến trước đó của ban lãnh đạo, nhờ nhu cầu nâng cấp hiệu suất thiết bị.
• Lợi nhuận ròng đạt 4,96 tỷ EUR, bao gồm khoảng 500 triệu EUR từ việc đánh giá lại khoản đầu tư vào Mistral AI.
• ASML nâng dự báo doanh thu năm 2026 lên 44–45 tỷ EUR, so với mức 43–45 tỷ EUR trước đó.
• Khách hàng đang thảo luận về nhu cầu thiết bị cho năm 2029 và 2030, khiến ASML cân nhắc mở rộng công suất ngoài kế hoạch hiện tại.
• Giao dịch ASMLUSDT trên MEXC phản ánh biến động ngoài giờ, nhưng giá hợp đồng khác với giá cổ phiếu ASML niêm yết trên Nasdaq.

Kết quả kinh doanh Q3/2026 của ASML: Doanh thu, biên lợi nhuận và lợi nhuận ròng

Theo báo cáo tài chính Q3/2026 chính thức của ASML, công ty ghi nhận doanh thu và biên lợi nhuận gộp theo quý ở mức kỷ lục.

Doanh thu theo quý tăng khoảng 25%, trong khi doanh thu Installed Base Management tăng khoảng 19%.

Biên lợi nhuận gộp 57,5% của ASML cũng vượt mức dự báo trước đó là 55%–57%.

Tuy nhiên, lợi nhuận ròng cần được xem xét trong bối cảnh đầy đủ. Giám đốc tài chính Roger Dassen cho biết khoảng 500 triệu EUR lợi nhuận ròng trong quý đến từ việc đánh giá lại khoản đầu tư của công ty vào doanh nghiệp AI Mistral AI của Pháp.

Khoản đóng góp này cần được phân biệt với lợi nhuận thường xuyên từ hoạt động bán thiết bị bán dẫn và cung cấp dịch vụ.

Dù vậy, hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn được hỗ trợ bởi sản lượng bán thiết bị cao hơn, cơ cấu sản phẩm thuận lợi và nhu cầu nâng cấp hiệu suất thiết bị của khách hàng.

Vì sao biên lợi nhuận gộp của ASML vượt dự báo?

Điểm tích cực nổi bật nhất trong hoạt động kinh doanh đến từ mảng Installed Base Management.

Mảng này ghi nhận doanh thu 3,29 tỷ EUR trong quý, cao hơn khoảng 400 triệu EUR so với kỳ vọng trước đó của ban lãnh đạo.

Thay vì chỉ chờ các hệ thống quang khắc mới được bàn giao, các nhà sản xuất chip đang nâng cấp thiết bị hiện có trong nhà máy để tăng năng lực sản xuất.

Trong phỏng vấn ban lãnh đạo và tài liệu trình bày tài chính Q3 của ASML, CFO Roger Dassen nêu ba yếu tố quan trọng giúp cải thiện biên lợi nhuận:

1. Khối lượng bán thiết bị tăng, giúp phân bổ chi phí cố định hiệu quả hơn.
2. Cơ cấu doanh thu thuận lợi giữa hệ thống quang khắc EUV và quang khắc nhúng.
3. Doanh thu từ thiết bị đã lắp đặt tăng mạnh, đặc biệt là hoạt động nâng cấp hiệu suất.

Yếu tố thứ ba đặc biệt quan trọng vì tạo thêm một nguồn tăng trưởng cho ASML khi ngành bán dẫn mở rộng công suất.

ASML cũng xác nhận đã hoàn tất đàm phán với các khách hàng chủ chốt về mức giá cao hơn dựa trên giá trị mà thiết bị mang lại. Ban lãnh đạo dự kiến một phần tác động sẽ bắt đầu xuất hiện trong năm 2027, còn tác động đầy đủ sẽ thể hiện từ năm 2028 trở đi.

Để hiểu rõ hơn về các chỉ số này, độc giả có thể tham khảo bài viết của MEXC: ASML Stock Guide: EUV Orders, Backlog and AI Capex Signals Explained.

Vì sao ASML nâng dự báo doanh thu năm 2026?

ASML nâng cận dưới của dự báo doanh thu cả năm thêm 1 tỷ EUR, phản ánh động lực kinh doanh mạnh hơn và kỳ vọng tích cực hơn cho phần còn lại của năm.

Trước đó, công ty dự báo doanh thu cả năm đạt 43–45 tỷ EUR và biên lợi nhuận gộp ở mức 54%–56%.

Ban lãnh đạo cũng dự kiến doanh thu EUV tăng hơn 45% trong năm 2026, doanh thu ngoài EUV tăng khoảng 20% và doanh thu Installed Base Management tăng khoảng 50%.

Những dự báo này phản ánh nhu cầu mạnh đối với cả thiết bị quang khắc mới lẫn dịch vụ nâng cấp các hệ thống đã lắp đặt.

Tuy nhiên, nhu cầu tăng không lập tức chuyển thành doanh thu. Quá trình sản xuất, giao hàng, lắp đặt thiết bị và việc ghi nhận doanh thu theo chuẩn kế toán đều ảnh hưởng đến thời điểm doanh số xuất hiện trong báo cáo.

Vì sao ASML cân nhắc tiếp tục mở rộng công suất vào năm 2028?

Triển vọng công suất có thể là tín hiệu dài hạn quan trọng nhất trong báo cáo Q3 của ASML.

CEO Christophe Fouquet cho biết khách hàng đang nâng dự báo nhu cầu thiết bị khi đầu tư vào hạ tầng AI tiếp tục kéo dài sang các năm tới.

Theo ban lãnh đạo, khách hàng nhìn chung dự kiến năng lực sản xuất bán dẫn của họ sẽ chưa đáp ứng đủ nhu cầu ít nhất đến năm 2028.

Một số khách hàng đã bày tỏ quan tâm đến việc đặt hàng thiết bị cho năm 2029 và thậm chí 2030.

Trước đây, ASML lên kế hoạch tăng khoảng 30% công suất sản xuất hệ thống Low-NA EUV và DUV nhúng trong năm 2027, đồng thời nghiên cứu khả năng tăng thêm khoảng 30% trong năm 2028.

Hiện ban lãnh đạo cho rằng ngay cả mức mở rộng như vậy cũng có thể chưa đủ đáp ứng nhu cầu khách hàng.

Vì vậy, ASML đang xem xét tiếp tục mở rộng công suất trong năm 2028 và những năm tiếp theo.

ASML dự kiến giao khoảng 65 hệ thống EUV trong năm 2026, tăng hơn 50% so với năm trước.

Điều này vừa tạo cơ hội vừa đặt ra giới hạn. Tầm nhìn nhu cầu dài hạn rõ ràng hơn hỗ trợ tiềm năng doanh thu tương lai, nhưng giới hạn công suất sản xuất có thể hạn chế tốc độ bàn giao thêm thiết bị.

Đáng chú ý, sự quan tâm của khách hàng đối với thiết bị cho năm 2029 hoặc 2030 không đồng nghĩa với đơn đặt hàng đã xác nhận hoặc doanh thu tương lai được bảo đảm.

ASML có thể tăng năng lực sản xuất chip mà không cần bổ sung quá nhiều máy mới như thế nào?

ASML cũng đang giúp các nhà sản xuất chip nâng cao hiệu suất của thiết bị hiện có.

Công ty dự kiến giới thiệu hệ thống NXE:3800F với số lượng hạn chế trong năm 2027, nâng năng suất từ khoảng 230 lên 260 tấm wafer mỗi giờ.

ASML cũng dự kiến các hệ thống quang khắc nhúng sau nâng cấp có thể xử lý khoảng 330 tấm wafer mỗi giờ.

Năng suất cao hơn cho phép nhà sản xuất xử lý nhiều wafer hơn mà không cần tăng tương ứng diện tích nhà máy hoặc số lượng thiết bị.

Điều này lý giải vì sao Installed Base Management ngày càng quan trọng đối với triển vọng doanh thu và biên lợi nhuận của ASML.

Đồng thời, khách hàng vẫn có thể tiếp tục đầu tư nâng cấp máy móc hiện tại ngay cả khi đang đặt hàng thiết bị mới.

Giao dịch ASML ngoài giờ trên MEXC: Dữ liệu hợp đồng cho thấy điều gì?

Cổ phiếu ASML được niêm yết trên Nasdaq, nhưng nhà giao dịch cũng có thể theo dõi mức độ tiếp xúc với các sự kiện báo cáo lợi nhuận ngành bán dẫn ngoài giờ giao dịch chứng khoán Mỹ thông qua sản phẩm phái sinh cổ phiếu trên MEXC.

Ảnh chụp giao dịch ngày 14/10 của hợp đồng vĩnh cửu ASMLUSDT ghi nhận các chỉ số sau:

Chỉ báo sổ lệnh trong ảnh cũng thể hiện tỷ trọng phía mua khoảng 76% so với phía bán 24%.

Tỷ lệ này phản ánh thanh khoản lệnh chờ theo phương pháp tính của nền tảng. Nó không có nghĩa 76% nhà giao dịch đang nắm giữ vị thế long, cũng không cho biết tỷ lệ nhà giao dịch đang giữ vị thế short.

Tương tự, funding rate dương không phải bằng chứng về hoạt động đóng vị thế short trên diện rộng hoặc lực mua từ các tổ chức.

Biên độ giá trong 24 giờ cho thấy hợp đồng có biến động đáng kể trong khoảng thời gian được thể hiện. Tuy nhiên, chỉ dựa vào tỷ lệ thay đổi hiển thị thì không thể xác định phản ứng thực tế của cổ phiếu ASML trên Nasdaq đối với báo cáo lợi nhuận.

Hợp đồng cổ phiếu ASML khác gì với Real U.S. Stocks on MEXC?

Hợp đồng vĩnh cửu ASMLUSDT là sản phẩm phái sinh và không đại diện cho quyền sở hữu trực tiếp đối với cổ phiếu ASML niêm yết trên Nasdaq.

Trong khi đó, Real U.S. Stocks on MEXC cung cấp khả năng tiếp cận cổ phiếu Mỹ thông qua dịch vụ giao dịch chứng khoán có sự hỗ trợ của đối tác môi giới, tùy thuộc vào tính khả dụng của sản phẩm và điều kiện tham gia.

MEXC cũng phân biệt cổ phiếu token hóa với quyền sở hữu cổ phiếu truyền thống và hợp đồng phái sinh cổ phiếu.

Vì vậy, nhà đầu tư cần phân biệt các sản phẩm này, thay vì xem giá, giờ giao dịch và quyền sở hữu của chúng là tương đương.

Đặc biệt, báo giá hợp đồng vĩnh cửu ngoài giờ không nên được trình bày như giá cổ phiếu ASML chính thức trên Nasdaq.

Kết quả kinh doanh ASML có ý nghĩa gì đối với TSMC, NVIDIA và các cổ phiếu AI khác?

Kết quả Q3 của ASML tiếp tục cho thấy các nhà sản xuất chip đang mở rộng hạ tầng cần thiết để phục vụ hoạt động điện toán AI.

TSMC (TSM): Nhu cầu sản xuất chip theo tiến trình tiên tiến hỗ trợ đầu tư vào thiết bị quang khắc EUV. Triển vọng của ASML cung cấp thêm bối cảnh để đánh giá chi tiêu vốn và kế hoạch mở rộng các tiến trình tiên tiến của TSMC.

NVIDIA (NVDA): Nhu cầu bộ tăng tốc AI là động lực gián tiếp quan trọng đối với đầu tư sản xuất bán dẫn tiên tiến, nhưng doanh số thiết bị ASML không trực tiếp dự báo doanh thu NVIDIA.

AMD (AMD): Nhu cầu bộ xử lý tiên tiến thúc đẩy nhu cầu dài hạn đối với công suất của các xưởng đúc chip và đầu tư vào công nghệ sản xuất.

Micron (MU): Khối lượng công việc AI ngày càng lớn làm tăng nhu cầu bộ nhớ tiên tiến, có thể hỗ trợ các nhà sản xuất bộ nhớ mua thiết bị và nâng cấp công nghệ.

ASML cũng đề cập tiến triển của công nghệ High-NA EUV, bao gồm kế hoạch ứng dụng tại TSMC, Samsung và Intel.

Những bước tiến này củng cố vai trò của thiết bị quang khắc trong ngành bán dẫn, nhưng đóng góp tài chính cuối cùng sẽ phụ thuộc vào tiến độ triển khai của khách hàng.

Nhà đầu tư cần theo dõi điều gì sau báo cáo Q3 của ASML?

Ba yếu tố sẽ quyết định liệu động lực tăng trưởng lợi nhuận của ASML có thể tiếp tục hay không.

1. Đơn đặt hàng thiết bị và chuyển đổi backlog thành doanh thu. Sự quan tâm mạnh từ khách hàng là tín hiệu tích cực, nhưng đơn hàng đã xác nhận, thiết bị được giao và doanh thu được ghi nhận vẫn là các chỉ tiêu khác nhau.

2. Mở rộng công suất. ASML cho rằng kế hoạch tăng công suất hiện tại có thể chưa đủ đáp ứng nhu cầu. Khả năng thực hiện mở rộng sẽ ảnh hưởng đến lượng thiết bị giao trong tương lai.

3. Nâng cấp thiết bị đã lắp đặt và định giá. Doanh thu dịch vụ và nâng cấp mạnh đã hỗ trợ biên lợi nhuận gộp Q3, trong khi chính sách định giá cao hơn dựa trên giá trị có thể mang lại lợi ích bổ sung từ năm 2027.

Kết quả Q3 của ASML phản ánh nền tảng kinh doanh vững hơn, với doanh thu kỷ lục, biên lợi nhuận cải thiện và dự báo được nâng lên.

Tuy nhiên, biến động giá cổ phiếu ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào kỳ vọng thị trường, định giá và điều kiện giao dịch. Ảnh chụp giao dịch ngoài giờ trên MEXC cung cấp thêm góc nhìn về hoạt động thị trường phái sinh, nhưng không thay thế dữ liệu giao dịch cổ phiếu thực tế đã được xác nhận trên Nasdaq.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Kết quả kinh doanh Q3/2026 của ASML như thế nào?

ASML ghi nhận doanh thu 11,662 tỷ EUR, biên lợi nhuận gộp 57,5%, lợi nhuận ròng 4,960 tỷ EUR và EPS cơ bản 12,95 EUR.

ASML có nâng dự báo năm 2026 không?

Có. ASML nâng cận dưới của dự báo doanh thu cả năm từ 43 tỷ EUR lên 44 tỷ EUR, trong khi giữ nguyên cận trên ở mức 45 tỷ EUR.

Vì sao biên lợi nhuận gộp của ASML vượt dự báo?

Ban lãnh đạo cho biết các nguyên nhân chính gồm doanh thu Installed Base Management tăng, nhu cầu nâng cấp thiết bị mạnh, cơ cấu sản phẩm thuận lợi và khối lượng bán cao hơn.

Vì sao ASML mở rộng công suất sản xuất?

Các nhà sản xuất chip đang nâng dự báo nhu cầu thiết bị khi đầu tư liên quan đến AI tăng lên. ASML cho rằng kế hoạch mở rộng công suất cho năm 2027 và 2028 hiện tại có thể vẫn chưa đủ đáp ứng nhu cầu khách hàng.