Dự báo giá Vàng (XAU/USD): Vùng cầu $4,500–$4,600 giữ vững khi hồi phục hướng tới $5,170–$5,300 sau đợt Pullback mạnh trong tuần

Futures COMEX vàng giảm khoảng 20% từ mức cao gần đây gần $5,600 xuống mức thấp dưới $4,400, trước khi hồi phục về vùng giữa $4,700. Động thái này đã chuyển trọng tâm của thị trường sang việc liệu đợt giảm có đại diện cho một sự điều chỉnh hay một thay đổi rộng hơn trong cấu trúc giá.

Sự chú ý hiện tập trung vào vùng $4,500–$4,600, mà nhiều nhà phân tích xác định là vùng cầu có xác suất cao. Biến động giá xung quanh khu vực này được kỳ vọng sẽ đóng vai trò quyết định trong việc định hình Dự đoán giá vàng ngắn hạn.

Đợt Bán Mạnh Theo Sau Là Ổn Định Do Cầu Dẫn Dắt

Đợt giảm vào cuối tháng 1 của vàng diễn ra nhanh chóng. Futures COMEX giảm từ khoảng $4,865 xuống gần $4,402 trong nhiều phiên, đại diện cho một trong những đợt Thị trường Pullback hàng tuần mạnh nhất về tỷ lệ phần trăm kể từ giữa năm 2020. Đợt bán tháo trùng với sức mạnh đồng đô la Mỹ được tái lập và nhu cầu ngắn hạn giảm đối với tài sản phòng thủ, điều này đã gây áp lực lên giá Futures vàng trên toàn cầu.

George1Trader đã đánh dấu đợt giảm của vàng xuống $4,500–$4,600 như một vùng phục hồi chính, với giá ổn định gần $4,535 trong bối cảnh tâm lý Bullish thận trọng. Nguồn: George qua X

Những người tham gia thị trường nhanh chóng tập trung vào phản ứng gần $4,500–$4,600. George, được biết đến trực tuyến với tên George1Trader, một nhà giao dịch tập trung vào tiền mã hóa và vĩ mô hoạt động trong thị trường phái sinh từ năm 2017, đã làm nổi bật khu vực này trên biểu đồ giá vàng hàng ngày như một vùng điểm uốn tiềm năng. "Đợt giảm mạnh vào cuối tuần trước," ông viết, thêm rằng vùng cầu xuất hiện "như một vùng phục hồi tốt," nơi ông đã vào một vị thế long nhắm đến các mức cao trước đó.

Giá vàng hôm nay đã ổn định gần $4,535, cho thấy động lực giảm đã chậm lại sau khi thanh khoản được cuốn dưới $4,400. Trong khi Biến động vẫn ở mức cao, biến động giá cho thấy áp lực bán ngắn hạn đã giảm bớt.

Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Báo Hiệu Cấu Trúc Hỗn Hợp Nhưng Đang Cải Thiện

Từ góc độ Phân tích kỹ thuật, vàng cho thấy dấu hiệu tổn thương ngắn hạn cùng với khả năng phục hồi dài hạn. Giáo sư Keith, một nhà phân tích thị trường hàng hóa có trụ sở tại Mỹ thường xuyên công bố nghiên cứu kỹ thuật về kim loại quý, lưu ý rằng vàng đã giảm xuống dưới Exponential Moving Average (EMA) 8 ngày và 21 ngày lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2025. Vàng đã duy trì trên mức trung bình động 50 ngày kể từ tháng 8, làm nổi bật mức này như Mức hỗ trợ chính tiếp theo và nhấn mạnh tầm quan trọng của các mức xác định xu hướng.

Vàng ($XAUUSD) giảm xuống dưới EMA 8/21 ngày, giảm từ $4,885 xuống $4,673, là một phần của đợt giảm 5% rộng hơn trong bối cảnh đồng đô la mạnh hơn và lãi suất tăng. Nguồn: Giáo sư Keith qua X

Bất chấp sự phá vỡ EMA, vàng vẫn ở trên EMA 100 ngày, mà nhiều nhà giao dịch tổ chức xem là thước đo chính của tính toàn vẹn Xu hướng giá trung hạn. Bollinger Bands（BOLL） trên biểu đồ giá vàng hàng ngày đã mở rộng, phản ánh Biến động tăng cao hơn là sự cạn kiệt xu hướng.

Các chỉ báo động lượng cung cấp bối cảnh bổ sung. Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) đang dao động gần mức trung tính 50, cho thấy Củng cố đi ngang (Sideway consolidation) hơn là áp lực giảm giá kéo dài. Cấu hình này ngụ ý rằng Biến động giá vàng hôm nay có thể vẫn bị giới hạn trong phạm vi khi thị trường chờ đợi xác nhận từ sự mở rộng khối lượng hoặc các chất xúc tác vĩ mô.

Các Mức Hỗ Trợ Và Kháng Cự Chính Được Chú Ý

Với niềm tin về hướng đi giảm, các nhà giao dịch ngày càng neo kỳ vọng xung quanh các Mức hỗ trợ và Mức kháng cự giá vàng được xác định rõ ràng. Ở phía dưới, mức Thấp ngày 19 tháng 1 gần $4,620 và mức thấp ngày 12 tháng 1 khoảng $4,513 đại diện cho các điểm tham khảo trực tiếp. Một sự phá vỡ kéo dài dưới các mức này có thể phơi bày EMA 100 ngày gần $4,275, một vùng thường được liên kết với nhu cầu tổ chức.

Vàng Hồi phục từ vùng cầu $4,750–$4,820, với Hỗ trợ giá trị ở đó là chìa khóa cho một động thái Bullish hướng tới $4,950–$5,000 và tiềm năng tăng lên $5,148–$5,300. Nguồn: Revan_Dynasty_T trên TradingView

Ở phía trên, một đóng cửa hàng ngày trên $4,885—mức cao swing ngày 2 tháng 2—sẽ củng cố Dự đoán giá vàng ngắn hạn. Các nhà phân tích lưu ý rằng một động thái quyết định qua phạm vi $4,950–$5,000 có thể mở lại các vùng cung cao hơn.

Một số mô hình kỹ thuật độc lập xác định các mục tiêu tiếp tục Bullish giữa $5,170 và $5,300. Các mức này phù hợp với các khu vực phân phối trước đó và các phần mở rộng Fibonacci, khiến chúng trở thành các mục tiêu giá vàng hợp lý nếu động lực Bullish được xây dựng lại.

Vàng Và Sự Không Chắc Chắn Về Chính Sách Tiền Tệ

Biến động gần đây của vàng gắn liền chặt chẽ với những kỳ vọng thay đổi xung quanh chính sách tiền tệ của Mỹ. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lợi, làm phức tạp mối quan hệ giữa vàng và đô la.

Dữ liệu Chỉ số Giá Sản Xuất (PPI) của Mỹ gần đây cho thấy lạm phát chạy trên kỳ vọng đồng thuận, củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Theo định giá thị trường Futures, các nhà đầu tư hiện gán một xác suất cao cho lãi suất chính sách duy trì trong phạm vi 3,50%–3,75%, với đợt cắt giảm tiềm năng đầu tiên được kỳ vọng vào cuối năm.

Đồng thời, nhu cầu cơ cấu vẫn hỗ trợ. Emma Wall, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Hargreaves Lansdown, đã nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của vàng trong việc đa dạng hóa dự trữ. "Các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương toàn cầu đã ưa chuộng vàng như lựa chọn tiền tệ dự trữ của họ," cô nói, chỉ ra những lo ngại về sự phụ thuộc vào tài sản dựa trên đô la Mỹ và quản lý rủi ro địa chính trị.

Bối cảnh này tiếp tục định khung vàng như một công cụ phòng ngừa vĩ mô và một công cụ Giao dịch Spot chiến thuật.

Nhu Cầu Từ Ngân Hàng Trung Ương Và Triển Vọng Dài Hạn

Ngoài Biến động giá ngắn hạn, việc mua vàng của ngân hàng trung ương vẫn là động lực chính của triển vọng thị trường vàng. Các giao dịch mua của khu vực chính thức đã hỗ trợ nhu cầu vàng toàn cầu trong những năm gần đây, củng cố vai trò của vàng như một công cụ phòng ngừa chống lạm phát, mất giá tiền tệ và phân mảnh địa chính trị.

Các ngân hàng trung ương hiện nắm giữ nhiều vàng hơn Trái phiếu Kho bạc Mỹ, phản ánh một sự thay đổi thận trọng trong bối cảnh rủi ro tài chính gia tăng. Nguồn: 0xNobler qua X

Trong khi Dự đoán giá vàng trong tuần này gần hạn vẫn thận trọng do Biến động cao, các dự báo dài hạn vẫn mang tính xây dựng. Nhiều nhà phân tích cho rằng miễn là vàng giữ trên các Hỗ trợ giá trị cơ cấu chính, xu hướng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn.

Đối với những người tham gia thị trường, theo dõi dòng vốn ETF, lãi suất mở Futures và các thước đo Biến động có thể cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn về việc liệu sự tích lũy hay giảm rủi ro chiếm ưu thế trong các phiên sắp tới.

Triển Vọng Giá Vàng Vẫn Phụ Thuộc Vào Dữ Liệu

Trong ngắn hạn, cập nhật trực tiếp giá vàng hôm nay có thể vẫn nhạy cảm với việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô, thông tin liên lạc của Cục Dự trữ Liên bang và xác nhận từ các chỉ báo kỹ thuật. Một sự phục hồi kéo dài trên Mức kháng cự sẽ hỗ trợ Dự đoán giá vàng mang tính xây dựng hơn, trong khi sức mạnh đồng đô la Mỹ được tái lập có thể hạn chế động lực tăng.

Khi thị trường hấp thụ các cú sốc gần đây, khả năng cân bằng cấu trúc kỹ thuật với khả năng phục hồi vĩ mô của vàng sẽ xác định liệu đợt Hồi phục hiện tại có phát triển thành một sự tiếp tục rộng hơn—hay vẫn là một giai đoạn Củng cố đi ngang (Sideway consolidation) sau một động thái điều chỉnh mạnh.