币圈脉动——股票

11 月 5 日的 AI 产业链动态收六则落在四层，四则已完成，但计入栏整栏空着。NTT DATA 与 Bloom Energy（股票代号：BE）签下 900 兆瓦自建发电协议，这是全期唯一走到签约的交易，新闻稿却没有揭露任何对价。同一天 Google（股票代号：GOOGL）宣布 170 亿美元的怀俄明州园区，微软（股票代号：MSFT）则在收紧第三方算力租约，三家租赁商单日重挫。 AI 产业链六层拆解 今日 AI 快讯第 1 层 模型与应用 ｜ 1 则微软收紧第三方算力租约，三家租赁商单日重挫发言 ｜ 媒体报道未经当事方确认 ｜ 彭博经路透 2026/11/05彭博报导微软（股票代号：MSFT）不行使把 Nscale 德州合约加倍以上的选择权，并收紧对 Nebius（股票代号：NBIS）、IREN（股票代号：IREN）与 Nscale 的项目审核，当日 Nebius 收跌 14.94%、IREN 跌 16.95%、CoreWeave（股票代号：CRWV）跌 9.83%，微软发言人只回应其基础设施做法建立在弹性与选择性上。 第 3 层 制造与封装 ｜ 1 则工业气体与特用化学第三季同吃

一、今日市场：纳指跌 5.52%，约一年半最大单日跌幅 单位为 %，11/05 单日涨跌幅；三条都是负值，所以零点线贴在右缘、长条一律往左长，共用同一把尺。纳指 −5.52%、标普 500 −4.33%、道指 −3.44%。 三大指数全线下跌，纳指收 24,314.99 点、跌破 200 日均线，是近约一年半最大的单日跌幅；标普 500 收 7,355.84 点、道指收 51,523.06 点。费城半导体指数单日跌约 12%，30 只成分股全数下跌，恐慌指数收在 28 附近，单日涨约七成。前一天三大指数还齐涨，道指涨了 3.03%。 这一次市场担心的不是 AI 需求，而是数据中心盖不盖得起来。 中期选举结果出来后，市场重新给 AI 数据中心这条线定价，担心建设在地方与政策端被放缓甚至叫停，有投行估算 2028 年美国数据中心新增产能约三成存在风险。英伟达收 181.60 美元、跌 9.26%，AI 电力三家同步被砸：威斯特拉跌 6.15%、奥克洛跌 13.20%、TeraWulf 跌 13.85%。一个题材被重新定价时，先分清市场担心的是需求还是落地，两种担心，影响的是产业链上不同的环

11 月 4 日的 AI 产业链动态落在五层，六则全是已完成，只有两则报得出价格。TeraWulf（股票代号：WULF）与 Alphabet（股票代号：GOOGL）旗下 Google LLC、Anthropic 签下三份信用支持协议，由 Google 替 Anthropic 的肯塔基机房租约背书。真正定价完成的是两笔债：Meta（股票代号：META）的 90 亿欧元债与 Hut 8（股票代号：HUT）的 10.7 亿美元循环信贷。 AI 产业链六层拆解 今日 AI 快讯第 1 层 模型与应用 ｜ 1 则Meta 首次发行欧元债定价 90 亿欧元融资 ｜ 已完成 ｜ Meta 定价条件清单（SEC FWP） 2026/11/04Meta（股票代号：META）分六批定价共 90 亿欧元，期限 2031 至 2065 年，订单簿 530 亿欧元；公开说明书写明用于一般公司用途不是指名的 AI 支出，交割日 11 月 12 日。 第 2 层 芯片设计 ｜ 1 则手机芯片商 Qualcomm 重申 2027 财年数据中心营收 50 亿美元的目标发布 ｜ 已完成 ｜ Qualcomm 财报新闻稿（

一、今日市场：道指涨 3.03%，2025 年 4 月以来最佳单日 单位为 %，11/04 单日涨跌幅；三条都是正值，所以零点线贴在左缘、长条一律往右长，共用同一把尺。道指 +3.03%、标普 500 +1.58%、纳指 +1.44%。 三大指数齐涨，道指收 53,356.12 点，是 2025 年 4 月 9 日以来最佳单日；标普 500 收 7,688.62 点、纳指收 25,736.51 点。驱动是中期选举结果落地、不确定性消退，加上 WTI 原油跌 8.29% 至 88.12 美元、两个月低位，压低通胀预期，10 年期美债收益率降约 6 个基点至 4.89%。 涨幅几乎不在科技。 科技板块 −0.01%，领涨的是可选消费 +4.26% 与金融 +3.51%；费城半导体指数跌 3.13%，英伟达跌 3.17%、美光跌 7.00%，算力与电力链跌得更重，CoreWeave 跌 9.90%、Vistra 跌 13.83%，资金明显从 AI 基建轮动到利率敏感与价值股。指数大涨的那一天，先看涨幅落在哪些板块，同一个大涨，资金可能正在离开你关心的那

一、今日市场：纳指涨 0.83%、道指跌 0.38%，指数连续两天分化单位为 %，11/03 单日涨跌幅；有正有负，所以画了零点线，三条共用同一把尺。纳指 +0.83%、标普 500 +0.36%、道指 −0.38%。 纳指收 25,372.01 点，比道指多走 1.21 个百分点；前一天是道指涨、纳指跌，这一天反过来，三个指数连续两天走出两个方向。分板块看，科技涨 0.84%、基础材料跌 1.45%、消费防御跌 1.24%，这组板块口径只含纳斯达克挂牌成分股，不代表全市场。 11/03 的收盘还没算进 AMD 的财报。 AMD 当天盘后公布三季度营收 134 亿美元、同比增 45%，数据中心营收 85 亿美元创纪录、同比增 97%，四季度营收指引约 170 亿美元、上下浮动 3%。盘后公布的财报，要到下一个交易日收盘才进到指数里，读当天的指数涨跌时，先确认哪些消息是收盘之后才出来的。 二、今日焦点：测试设备六档五档上涨，Aehr Test 涨最多单位为 %，11/03 单日涨跌幅。这 6 档按业务性质人工归为半导体测试与量测设备，不是行业栏位；有正有负所以画了零点线，

11 月 3 日的 AI 产业链动态落满六层，但七则里只有一则报得出对价。推理服务商 fal 同时公布 E 轮与 F 轮，F 轮 13 亿美元、投后估值 160 亿美元。同日 AMD（股票代号：AMD）数据中心营收创 85 亿美元新高，而 Drax 的 200 亿英镑园区与 SK 海力士（股票代号：SKHY）旗下 Solidigm 的纽约 NAND 厂，一个等规划许可一个等出口许可。 AI 产业链六层拆解 今日 AI 快讯第 1 层 模型与应用 ｜ 2 则fal 同时宣布 E 轮与 F 轮，F 轮拿下 13 亿美元融资 ｜ 已完成 ｜ fal 公告与 TechCrunch 2026/11/03E 轮由 Sequoia Capital 领投、年内已完成，F 轮由 Bessemer Venture Partners 领投、英伟达（股票代号：NVDA）以战略投资人身份参与；13 亿美元与 160 亿美元估值来自彭博经 TechCrunch 转述，fal 公告本身没写金额。 CrowdStrike 同日宣布并购 Fiddler 与 Dreadnode并购 ｜ 研究中 ｜ CrowdStrike

一、今日市场：纳指跌 1.07%、道指涨 0.41%，芯片股普跌单位为 %，11/02 单日涨跌幅；有正有负，所以画了零点线，三条共用同一把尺。道指 +0.41%、标普 500 −0.50%、纳指 −1.07%。 三大指数走出两个方向：道指收 51,984 点，标普 500 收约 7,542 点，纳指收 25,164 点，道指比纳指多走 1.48 个百分点。纳斯达克科技板块平均跌 3.46%、半导体跌 4.17%；能源板块指数跌 4%，起因是市场对美伊可能达成和平协议的乐观情绪压低油价，可选消费则涨 2.25%。 芯片股普跌，但原因不止一种。 英特尔跌 8.8%，上周五它已先跌 29%，起因是季度营收指引低于市场预期、并称今年不预期现金流转正；市场担心 PC 需求转弱外溢，加上内存供给偏紧推高芯片成本，AMD 跟着跌 7.52%。迈威尔跌 13%、Lumentum 跌 18.6%，起因却是一笔全股票并购案。读板块普跌，先把下跌的原因分组，再看哪一组跟你关心的公司有关。 二、今日焦点：大型云端六档只有亚马逊上涨，甲骨文跌最深单位为 %，11/02 单日涨跌幅。这 6 档按业务性质

11 月 2 日的 AI 产业链动态落在四层，七则里四则报得出金额，合计 1,423 亿美元，是这条线开办以来金额最大的一天。Marvell（股票代号：MRVL）与 Lumentum（股票代号：LITE）签下 1,150 亿美元的全股票合并，这笔钱一分现金都不动用。同一天 Oracle 与 Alphabet 各自向资本市场要钱，而 Anthropic 修正后的 S-1 终于把算力承诺总额填上。 AI 产业链六层拆解 今日 AI 快讯第 1 层 模型与应用 ｜ 3 则Oracle 同日启动 100 亿美元股票与 100 亿美元票据发行融资 ｜ 已完成 ｜ Oracle 424B5 与定价条件书（SEC） 2026/11/02Oracle（股票代号：ORCL）五批票据票面 7.000% 到 8.650%，发行人评等 Baa2 与 BBB-，申报文件写的用途是一般公司用途含资本开支与偿债，并未点名数据中心。 Alphabet 发行 60.0 亿欧元七批高级无担保票据融资 ｜ 已完成 ｜ Alphabet 定价条件书（SEC） 2026/11/02Alphabet（股票代号：GOOGL）这七批

一、今日市场：纳指跌 2.86%，6 月以来最大单日跌幅单位为 %，10/30 单日涨跌幅；三条都是负值，所以零点线贴在右缘、长条一律往左长，共用同一把尺。纳指 −2.86%、标普 500 −1.82%、道指 −1.09%。 三大指数连续第二天同步收跌，纳指收 25,437 点、标普 500 收 7,580 点、道指收 51,770 点；纳指这一跌是 6 月以来最大的单日跌幅，10 月全月跌逾 5%。卖压来自当周两家云厂商的财报：AI 资本开支继续加码，回报的证据却没跟上；两位美联储官员又公开表示利率仍需再往上，折现率预期跟着抬高。 同一天的跌幅差得很远。 帕兰提尔跌 6.27%，英特尔因第四季指引不及预期、盘前一度跌逾 25%；苹果只跌 1.22%，收 344.63 美元，离 52 周高点 351.73 美元约 2.0%，是这轮回调里最抗跌的大型科技股之一。折现率往上走的时候，压力先落在高估值的科技股上，读跌幅时先分清是估值在调整，还是公司自己出了事。 二、今日焦点：整车六档只有两档上涨，Rivian 涨最多单位为 %，10/30 单日涨跌幅。这 6 档按业务性质人工取整车厂大型股，

10 月 30 日全日加上周末的 AI 产业链动态只有五则，而且只落到四层，更关键的是没有任何一笔交易报得出成交价。Exelon（股票代号：EXC）把高概率数据中心负载列为约 11 吉瓦，其中约 45% 由 FERC 核准的输电担保协议撑着，背后压的是约 12 亿美元客户抵押品。另外四则里，铠侠单季营收超过上一个完整会计年度，OpenAI 则把本轮募资目标砍掉约 100 亿美元。 AI 产业链六层拆解 今日 AI 快讯第 1 层 模型与应用 ｜ 2 则OpenAI 把本轮募资目标从 300 亿美元下调到约 200 亿美元融资 ｜ 媒体报道未经当事方确认 ｜ 英国金融时报（经 CoinDesk 与 TechCrunch 转述） 2026/10/30英国金融时报说 OpenAI 在科技股回落之际把本轮目标砍掉约 100 亿美元，隐含估值同步从 1.4 万亿美元降到约 1.25 万亿美元，OpenAI 没有对外证实。 阿里巴巴 Qwen 要进中国版 Apple Intelligence合约 ｜ 媒体报道未经当事方确认 ｜ CGTN 与新华社 2026/10/31Apple（股票代号：AAPL