Ray Dalio Memiringkan Portofolio ke Arah Emas, Menyebutnya Satu-satunya Uang yang "Sehat"

TLDR:

• Ray Dalio memandang emas sebagai uang nyata, bukan komoditas, berbeda dengan mata uang fiat yang didukung oleh utang.
• Dia percaya kelangkaan dan netralitas emas menjadikannya diversifikasi yang aman selama krisis utang dan mata uang.
• Dalio memperkirakan investor global akan mengalihkan lebih banyak portofolio ke emas karena mata uang fiat kehilangan kepercayaan.
• Dia merekomendasikan alokasi emas 10-15% untuk stabilitas, melihatnya sebagai lindung nilai ketika pasar utang goyah.
  

Emas kembali menjadi fokus. Investor legendaris Ray Dalio mengatakan aset tertua di dunia ini bukan sekadar logam. Ini adalah uang. Dan dalam ekonomi yang sarat utang saat ini, dia percaya emas adalah penyimpan nilai yang paling aman. 

Komentar terbarunya muncul saat utang global meningkat dan kepercayaan terhadap mata uang fiat melemah. Wawasan Dalio mencerminkan sentimen yang berkembang di antara bank sentral yang mengalihkan cadangan mereka ke emas.

Emas sebagai Uang Nyata, Bukan Hanya Logam

Dalam postingan terperinci yang dibagikan di X, Dalio mengatakan kebanyakan orang salah memahami peran sebenarnya emas dalam sistem global. 

Menurutnya, emas bukan sekadar komoditas, melainkan bentuk uang yang paling mapan. Dia mencatat bahwa uang fiat pada dasarnya adalah utang yang dikeluarkan pemerintah dan nilainya terkikis seiring waktu ketika lebih banyak dicetak.

Dalio menjelaskan bahwa emas, tidak seperti uang tunai, tidak dapat dicetak atau didevaluasi. Kualitas itu membuatnya penting ketika sistem kredit runtuh atau negara-negara tidak mempercayai mata uang satu sama lain. Dia membandingkan emas dengan uang tunai, mengatakan keduanya mempertahankan daya beli tetapi hanya emas yang menghindari risiko inflasi.

Dia menambahkan bahwa sepanjang sejarah, masyarakat telah beralih ke emas ketika gelembung utang pecah atau perang mengganggu kepercayaan. Dalio menggambarkannya sebagai "investasi fundamental yang paling sehat," menawarkan keseimbangan ketika pasar tradisional goyah.

Diversifikasi dan Keseimbangan Portofolio

Dalio mengatakan dia terus menyimpan sebagian portofolionya dalam emas, menyarankan sebagian besar investor harus memegang sekitar 10-15%. Dia mencatat bahwa diversifikasi sangat penting, dan korelasi negatif emas dengan saham dan obligasi meningkatkan kinerja portofolio jangka panjang.

Dia menjelaskan bahwa emas berfungsi sebagai "polis asuransi" keuangan, berkinerja baik ketika inflasi melonjak atau ketika pasar utang melemah. Meskipun dia mengakui bahwa uang tunai dan instrumen utang membayar bunga, dia memperingatkan bahwa pengembalian riil mereka sering kali kurang setelah inflasi dan pajak diperhitungkan.

Dalio juga memperingatkan tentang ketidakseimbangan saat ini antara pasokan emas dan permintaan yang terus meningkat dari investor dan bank sentral. Dia percaya bahwa ketika lebih banyak portofolio menyeimbangkan kembali ke arah emas, harga bisa bergerak lebih tinggi karena kelangkaannya.

Emas Versus Aset Lainnya

Dalio membuat perbedaan yang jelas antara emas dan aset lain seperti perak, platinum, dan obligasi yang diindeks inflasi. 

Dia mengatakan perak dan platinum memiliki kegunaan industri yang membuatnya bergejolak, sementara obligasi terkait inflasi masih membawa risiko kredit yang terkait dengan solvabilitas pemerintah. Sebaliknya, emas, menurutnya, berdiri sendiri sebagai penyimpan nilai yang terpercaya dan bebas utang.

Dia juga membandingkan keandalan emas dengan saham, terutama sektor yang didorong AI yang kini mendominasi keuntungan pasar AS. Dalio memperingatkan bahwa jika perusahaan-perusahaan tersebut gagal memenuhi harapan, valuasi ekuitas bisa jatuh tajam. Dalam situasi seperti itu, dia berharap emas mempertahankan kekuatannya sebagai stabilisator portofolio.

Menurut Dalio, emas telah mulai menggantikan Obligasi Pemerintah AS sebagai aset bebas risiko pilihan di antara bank sentral. Dia mencatat bahwa aset berbasis utang bergantung pada kemampuan pemerintah untuk membayar kembali, sementara emas memiliki nilai intrinsik. Sejarah, katanya, menunjukkan bahwa sebagian besar mata uang fiat akhirnya terdevaluasi atau menghilang, tetapi emas tetap bertahan.

Postingan Ray Dalio Memiringkan Portofolio ke Arah Emas, Menyebutnya sebagai Satu-satunya Uang yang "Sehat" pertama kali muncul di Blockonomi.