Penambang block reward terus berjuang meskipun pasar BTC sedang bullish, mendorong mereka ke dalam pelukan kecerdasan buatan (AI) dan operasi pusat data komputasi kinerja tinggi (HPC) lainnya.
Serangkaian laporan pendapatan Q2 baru menunjukkan banyak penambang akan berada dalam masalah besar tanpa (a) kenaikan harga token BTC, (b) diversifikasi ke aktivitas HPC, dan/atau (c) kemampuan mereka untuk menjual rig penambangan ASIC (Application-Specific Integrated Circuit) kepada pesaing mereka.
Bitdeer (NASDAQ: BTDR) melihat kerugian bersihnya melonjak menjadi $147,7 juta dalam tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni, jauh lebih buruk dari kerugian $17,7 juta pada periode yang sama tahun lalu. Perlu dicatat bahwa $108,5 juta dari kerugian ini adalah perubahan nilai wajar non-tunai dalam kewajiban derivatifnya.
Pendapatan Bitdeer naik 57% year-on-year menjadi $155,6 juta, didorong oleh keuntungan dalam pendapatan penambangan mandiri ($59,3 juta, +44%) dan penjualan eksternal rig penambangan SEALMINER barunya ($69,5 juta). Tetapi biaya pendapatan hampir dua kali lipat menjadi $142,8 juta karena biaya listrik yang lebih tinggi dan depresiasi ASIC yang ada.
Bitdeer telah mengalami transformasi selama tahun lalu karena unit cloud mining dan hosting mengalami pengurangan signifikan akibat kontrak yang berakhir dan perusahaan yang memfokuskan kembali pada penambangan mandiri. Pelanggan hosting yang menjalankan rig yang lebih tua dan kurang efisien sebagian besar keluar ketika block reward dipotong setengahnya oleh peristiwa halving April 2024.
Tetapi masa depan Bitdeer terlihat cerah, karena produksi penambangan mandiri Juli naik 39% dari Juni menjadi 282 BTC, saat hashrate melonjak hampir enam poin menjadi 22,3 EH/s, dan jumlah rig milik sendiri yang beroperasi naik sebanyak 13.000 menjadi 127.000. Bitdeer mengakhiri Juli dengan perbendaharaan BTC sebanyak 1.667 token, 165 lebih banyak dari total Juni.
BitFuFu (NASDAQ: FUFU) yang berbasis di Singapura melihat pendapatan Q2-nya turun hampir 11% year-on-year menjadi $115,4 juta, meskipun ini mewakili kenaikan 48% dari Q1-25. Keuntungan mencapai $47,1 juta, kenaikan signifikan dari $1,3 juta Q2-24, meskipun angka tahun itu tertarik ke bawah oleh kerugian yang belum terealisasi sebesar $16,4 juta dari penurunan harga BTC, sementara keuntungan tahun ini didorong oleh $39,6 juta dari kenaikan harga BTC.
Kapasitas penambangan total BitFuFu melonjak 11,5 poin year-on-year menjadi 36,2 EH/s, membantu meningkatkan jumlah pengguna terdaftar cloud-mining sebesar 57,7% menjadi lebih dari 623.000 per 30 Juni. Pendapatan dari penjualan rig penambangan mencapai $5,2 juta di Q2, naik dari hanya $100.000 setahun yang lalu, mendorong BitFuFu untuk memanfaatkan kemitraan strategisnya untuk lebih meningkatkan vertikal yang berkembang ini.
Canaan Inc (NASDAQ: CAN) melaporkan pendapatan sebesar $100,2 juta (+39,5% year-on-year), di mana penjualan produk rig penambangan menyumbang $71,9 juta (+16,3%) dan pendapatan penambangan adalah $28,1 juta (+201,6%). Tetapi biaya penambangan ($32 juta) melebihi pendapatan penambangan karena biaya listrik yang lebih tinggi dan depresiasi rig yang lebih tua. Hasilnya adalah kerugian sebesar $11,1 juta, yang masih jauh lebih baik daripada kerugian Q2-24 sebesar $41,9 juta.
CEO/ketua Canaan Nangeng Zhang mengatakan perusahaannya telah berhasil mendiversifikasi jejak penjualannya di tengah "tantangan" tarif AS. Tetapi dengan "produksi lokal yang sekarang berjalan" di AS, Canaan telah "memperkuat kelincahan pasokan dan ketahanan regional, memenangkan pesanan berulang dari penambang AS tingkat atas pada kuartal ini, termasuk Cipher Mining Inc. (NASDAQ: CIFR) dan CleanSpark (NASDAQ: CLSK)."
Hive Digital (TSXV: HIVE) melaporkan pendapatan sebesar $45,6 juta (+41,5% year-on-year) dalam tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni (Q1 fiskal Hive), di mana $40,8 juta berasal dari penambangan dan $4,8 juta untuk hosting HPC. Kedua angka tersebut mewakili rekor tertinggi baru perusahaan.
Hive membukukan keuntungan sebesar $35 juta untuk kuartal tersebut, meskipun ini sangat dibantu oleh $23,2 juta dari keuntungan nilai perbendaharaan BTC-nya, $8,2 juta dari keuntungan investasi ekuitas, dan $16,4 juta dari perubahan nilai wajar aset derivatifnya.
Bitfarms (NASDAQ: BITF) melaporkan pendapatan Q2 sebesar $78 juta, naik 87% year-on-year, tetapi membukukan kerugian bersih sebesar $29 juta. Tinta merah itu sebagian disalahkan pada keputusan sebelumnya untuk mengurangi sebagian besar operasi penambangannya di tengah transisinya menjadi "perusahaan infrastruktur energi dan komputasi terkemuka di Amerika Utara."
Awal tahun ini, Bitfarms melepaskan lokasi penambangan Yguazu, Paraguay karena ketidaksesuaiannya untuk beralih ke tugas HPC. Selama Q2, Bitfarms menghentikan operasi penambangan Argentina dan "menyelesaikan semua inisiatif pertumbuhan penambangan Bitcoin yang direncanakan" dengan "tidak ada rencana untuk pembelian penambang tambahan saat ini." Bitfarms juga secara aktif menjual ASIC bekas senilai $25 juta jika ada yang berminat.
(Terkait hal tersebut, Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) baru saja mengungkapkan bahwa sahamnya di Bitfarms turun menjadi 4,6% per 18 Agustus, turun dari 9,85% pada 16 Juli. Pada satu titik tahun lalu, Riot memegang hampir seperlima Bitfarms, tetapi 11 juta saham yang dilepas pada 18 Agustus menunjukkan dengan jelas bahwa kedua perusahaan ini sudah tidak lagi berhubungan.)
Seperti Bitfarms, Core Scientific (NASDAQ: CORZ) secara teknis masih penambang tetapi juga "dalam proses mengalokasikan dan mengkonversi sebagian besar dari sembilan pusat data operasional kami ... untuk mendukung beban kerja terkait AI." Proses ini hanya akan dipercepat saat Core diserap oleh penyedia infrastruktur AI/cloud Coreweave.
Core menghasilkan pendapatan sebesar $78,6 juta di Q2, hampir setengah dari $141 juta dari kuartal yang sama tahun lalu, mencerminkan transisi dari penambangan. Sementara penurunan disebabkan oleh penambangan, pendapatan 'colocation' alias hosting HPC hampir dua kali lipat menjadi $10,6 juta dalam rentang waktu yang sama.
TeraWulf mendapat perhatian Google
Penambang energi berkelanjutan TeraWulf (NASDAQ: WULF) melaporkan kerugian bersih Q2 sebesar $18,4 juta, tetapi perusahaan baru saja mendapatkan "backstop tambahan" sebesar $1,4 miliar dari Google (NASDAQ: GOOGL), meningkatkan total backstop TeraWulf dari raksasa teknologi tersebut menjadi $3,2 miliar.
Top-up tersebut menawarkan Google warrant yang mewakili 32,5 juta saham Terawulf, meningkatkan kepemilikan ekuitas pro forma di Terawulf menjadi ~14%, menjadikan Google pemegang saham individu terbesar perusahaan.
Top-up tersebut adalah bagian dari pembiayaan utang terkait proyek, dalam hal ini, perluasan pusat data Lake Mariner milik Terawulf di New York barat. Perluasan tersebut, untuk melayani dua kesepakatan 10 tahun dengan penyedia cloud AI Fluidstack, akan menambahkan 160MW beban IT kritis ketika mulai beroperasi di H2-26, meningkatkan total kapasitas lokasi Lake Mariner menjadi 360MW.
Berita tentang kesepakatan Fluidstack mengirim harga saham TeraWulf melonjak minggu lalu, hampir dua kali lipat menjadi $10,71. Saham tersebut sejak itu kehilangan beberapa keuntungan tersebut tetapi ditutup Selasa di $8,78, turun 6,4% tetapi masih jauh di depan angka ~$5,50 minggu lalu.
Pada 18 Agustus, TeraWulf menggunakan momentumnya untuk mengumumkan rencana mengumpulkan $400 juta dalam utang baru, kemudian meningkatkan angka ini menjadi $850 juta pada hari yang sama. TeraWulf berencana menggunakan sebagian besar dana tersebut untuk membiayai ekspansi pusat data yang sedang berlangsung.
Kembali ke atas ↑
Block membidik dominasi rig penambangan China
Tarif AS yang dikenakan pada ASIC buatan luar negeri telah menyebabkan perusahaan-perusahaan China yang mendominasi manufaktur ASIC (Bitmain, MicroBT, dan Canaan) mulai menuju produksi berbasis AS secara penuh.
Perusahaan-perusahaan ini sekarang memiliki penantang 'Made in America' baru dalam bentuk perusahaan pemrosesan pembayaran Jack Dorsey, Block (NASDAQ: SQ) dan divisi 'penambangan terdesentralisasi' Proto Global barunya.
Pada 14 Agustus, Block memperkenalkan sistem penambangan modular Proto Rig baru bersama dengan Proto Fleet, perangkat lunak terkait yang gratis/open-source. Block mengklaim Proto Rig "memberikan 1,5 kali daya per kaki ruang rak dibandingkan dengan perangkat keras penambangan tradisional." Proto Rigs sudah digunakan di fasilitas Core Scientific di Dalton, Georgia, dengan mana Block menjalin perjanjian pasokan tahun lalu.
Desain Proto Rig yang hemat biaya memungkinkan operator penambangan untuk menukar hashboard individual tanpa harus mengganti seluruh unit. Block mengklaim ini akan lebih dari dua kali lipat siklus hidup maksimum saat ini dari unit-unit tersebut sambil mengurangi biaya upgrade sebesar 15-20% per siklus. Perbaikan tidak memerlukan alat dan dapat dilakukan tanpa melepas setiap unit, keuntungan yang Block klaim akan secara dramatis mengurangi jam kerja manusia.
Sehari sebelum pengumuman resmi, seorang komentator online bertanya-tanya apakah Dorsey dan Proto telah "mengalahkan rekayasa China pada chip penambangan Bitcoin ini." Dorsey yang biasanya pendiam menjawab dengan afirmatif, mengatakan "kami telah melakukannya."
Kembali ke atas ↑
Semuanya lebih kacau di Texas
Sementara pendekatan 'Made in America' mungkin menggembirakan beberapa orang Amerika, yang lain berharap mereka tidak pernah mendengar tentang penambangan block reward. Ini termasuk penduduk yang tidak beruntung yang tinggal berdekatan dengan fasilitas penambangan besar dan harus menahan dengungan konstan dari ribuan kipas yang diperlukan untuk menjaga rig agar tidak terlalu panas.
Selama bertahun-tah
