Pada18 September, Federal Reserve mengumumkan pemotongan suku bunga acuan dana federal sebesar 50 basis poin, sehingga turun ke kisaran 4,75% hingga 5,00%. Ini menandai pemotongan suku bunga pertama oPada18 September, Federal Reserve mengumumkan pemotongan suku bunga acuan dana federal sebesar 50 basis poin, sehingga turun ke kisaran 4,75% hingga 5,00%. Ini menandai pemotongan suku bunga pertama o
Pemangkasan Suku Bunga Fed: Membentuk Kembali Harga Aset dan Menjelajahi Masa Depan Perekonomian
Pada18 September, Federal Reserve mengumumkan pemotongan suku bunga acuan dana federal sebesar 50 basis poin, sehingga turun ke kisaran 4,75% hingga 5,00%. Ini menandai pemotongan suku bunga pertama oleh Fed dalam empat setengah tahun, dengan besaran pemotongan dua kali lipat dari biasanya, menandakan titik balik yang signifikan dalam kebijakan moneternya. Dalam konferensi pers setelah keputusan tersebut, Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyatakan bahwa kesabaran mereka selama setahun terakhir "benar-benar membuahkan hasil dalam bentuk keyakinan kami bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan di bawah 2 persen." Powell juga menyebutkan bahwa pemotongan suku bunga yang substansial ditujukan untuk mengatasi pasar tenaga kerja yang melemah, termasuk perlambatan pertumbuhan lapangan kerja. Ia menambahkan bahwa keputusan ini menunjukkan tekad mereka untuk tidak lagi menunda tindakan dan merupakan langkah yang sangat signifikan. Saat kebijakan pemotongan suku bunga mulai berlaku, harga aset di berbagai kategori diperkirakan akan menyesuaikan diri, dan investor harus memantau dengan saksama dampak mendalam yang mungkin ditimbulkan oleh perubahan ini terhadap pemulihan ekonomi dan stabilitas pasar.
1.Tinjauan Sejarah Pemotongan Suku Bunga
Tinjauan sejarah pemotongan suku bunga Federal Reserve dengan jelas menunjukkan bahwa setiap keputusan untuk menurunkan suku bunga tidak hanya mencerminkan sinyal perlambatan ekonomi dan inflasi, tetapi juga disertai dengan faktor kontekstual yang unik. Faktor-faktor ini tidak hanya memengaruhi waktu dan tingkat pemotongan suku bunga, tetapi juga membentuk arah dan tujuan kebijakan secara keseluruhan.
- 1984-1986: Defisit Tinggi dan Dolar yang Kuat
Selama periode ini, Amerika Serikat menghadapi tekanan ganda berupa defisit fiskal yang tinggi dan dolar yang kuat, yang menyebabkan kemunduran ekspor dan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Sebagai tanggapan, Federal Reserve mengadopsi strategi pemotongan suku bunga untuk merangsang permintaan domestik dan memperbaiki kondisi ekonomi.
- 1989-1992: Krisis Tabungan dan Pinjaman
Pemotongan suku bunga dimulai sebagai respons terhadap krisis tabungan dan pinjaman industri keuangan AS, yang ditandai dengan pertumbuhan ekonomi yang lemah, meningkatnya pengangguran, dan menurunnya tingkat inflasi. Federal Reserve bertujuan untuk mengurangi tekanan pada pasar keuangan dan mendorong pemulihan ekonomi dengan menurunkan suku bunga.
- 1995-1996: Tidak Ada Guncangan Ekonomi
Selama putaran pemotongan suku bunga ini, meskipun ekonomi mengalami perlambatan, tidak ada guncangan yang signifikan. Kebijakan pemotongan suku bunga secara efektif mendukung "soft landing" bagi ekonomi, memastikan lintasan pertumbuhan yang moderat.
- 1998: Krisis Keuangan Asia
Pecahnya Krisis Keuangan Asia menciptakan lingkungan ekonomi eksternal yang tidak menentu. Federal Reserve memilih untuk menurunkan suku bunga guna mengurangi dampak potensial pada ekonomi AS dan memulihkan kepercayaan di pasar.
- 2001-2003: Keruntuhan Dot-com
Ketika gelembung internet meletus, ekonomi mengalami gejolak. Federal Reserve menerapkan langkah-langkah pemotongan suku bunga yang agresif yang bertujuan memulihkan kepercayaan pasar dan mencegah penurunan ekonomi lebih lanjut.
- 2007-2008: Krisis Hipotek Subprime
Selama siklus pemotongan suku bunga ini, ekonomi AS menghadapi risiko penurunan yang signifikan. Tindakan cepat Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga bertujuan untuk mencegah keruntuhan sistem keuangan; namun, konsekuensinya sangat besar, yang pada akhirnya menyebabkan krisis keuangan global.
- 2019: Ketegangan dalam Hubungan Perdagangan
Dalam menghadapi perlambatan ekonomi global dan tekanan inflasi domestik yang rendah, Federal Reserve sekali lagi menurunkan suku bunga untuk menstabilkan pertumbuhan ekonomi dan mengatasi ketidakpastian yang disebabkan oleh ketegangan perdagangan.
Faktor-faktor latar belakang ini saling terkait, menciptakan gambaran yang kompleks dari setiap putaran pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, yang mencerminkan sensitivitas dan pandangan ke depan dari keputusan kebijakan terkait dengan kondisi ekonomi. Menganalisis konteks setiap pemotongan suku bunga tidak hanya membantu kita memahami pilihan kebijakan Federal Reserve tetapi juga memberikan wawasan historis penting yang dapat membekali kita dengan lebih baik untuk mengatasi tantangan ekonomi potensial di masa mendatang.
2.Perubahan Harga Aset Setelah Pemangkasan Suku Bunga
Setelah pengumuman Federal Reserve tentang pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin, tiga indeks saham utama AS—Dow Jones, S&P 500, dan Nasdaq—awalnya melonjak sebelum berfluktuasi dan ditutup lebih rendah. Menjelang siang hari tanggal 19 September, sebagian besar indeks utama global turun. Setelah mencapai titik tertinggi dalam sejarah, harga emas internasional turun. Selain itu, sebagian besar komoditas global utama mengalami penurunan. Analis mengindikasikan bahwa pemangkasan suku bunga ini menandai pergeseran kebijakan moneter AS dari fase pengetatan ke fase pelonggaran. Selama siklus pemangkasan suku bunga ini, kinerja berbagai kelas aset juga berbeda:
- Pasar Treasury AS: Tren Suku Bunga Turun
Imbal hasil Treasury AS biasanya menunjukkan tren menurun sebelum dan sesudah pemangkasan suku bunga; namun, dalam skenario "soft landing", imbal hasil mungkin mengalami rebound sementara dalam waktu satu hingga dua bulan setelah pemangkasan. Dalam tujuh siklus pemotongan suku bunga, dari dua bulan sebelum pemotongan hingga tiga bulan setelahnya, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun secara umum mempertahankan lintasan penurunan, dengan penurunan rata-rata sekitar 20 basis poin dalam waktu 60 hari pasca pemotongan suku bunga. Namun, selama tiga periode "soft landing" pada tahun 1995, 1998, dan 2019, potensi penurunan imbal hasil Treasury 10 tahun relatif terbatas, dan pemulihan jangka pendek mungkin terjadi dalam waktu satu hingga dua bulan setelah pemotongan suku bunga.
- Pasar Saham AS: Reli Berhenti Sementara
Pasar saham AS mungkin mengalami periode "pendinginan" sesaat sebelum dan setelah pemangkasan suku bunga awal, tetapi biasanya kembali naik dua hingga tiga bulan setelah itu. Dalam tujuh siklus pemangkasan suku bunga, indeks S&P 500 mempertahankan tren naik selama empat skenario "soft landing" dan satu skenario "hard landing". Secara umum, dalam bulan pertama setelah pemangkasan suku bunga awal, saham AS mengalami periode penyesuaian yang tidak stabil karena pasar berlawanan dengan pandangan yang berbeda tentang prospek ekonomi dan kebijakan. Namun, kecuali terjadi "hard landing", saham AS biasanya pulih dalam waktu tiga bulan pasca pemangkasan suku bunga, dengan indeks S&P 500 mengalami kenaikan rata-rata 2,8% dibandingkan dengan hari sebelum pemangkasan suku bunga awal.
- Pasar Emas: Kenaikan Awal Diikuti oleh Konsolidasi
Emas lebih mungkin naik sebelum penurunan suku bunga, tetapi lintasannya setelah penurunan lebih kompleks. Dalam dua bulan menjelang penurunan suku bunga awal, harga emas naik sebanyak empat kali, dengan kenaikan rata-rata 1,8%. Dalam dua bulan setelah penurunan suku bunga, harga emas naik lima kali, tetapi juga mengalami lima penurunan dalam tiga bulan setelah penurunan. Pergerakan harga emas tidak menunjukkan korelasi yang jelas dengan apakah "soft landing" terjadi. Misalnya, pada tahun 2007 dan 2019, meskipun ekonomi mengalami "hard landing" dan "soft landing," harga emas melonjak secara signifikan karena permintaan safe haven. Sebaliknya, pada tahun 1984 dan 1989, harga emas menurun, terutama dipengaruhi oleh jatuhnya harga minyak dan penurunan ekspektasi inflasi.
- Pasar Minyak: Kemungkinan Besar Turun
Kemungkinan harga minyak turun setelah pemangkasan suku bunga relatif tinggi, tetapi tidak dijamin. Dalam tujuh siklus pemangkasan suku bunga, harga minyak mentah WTI berjangka sering kali naik satu hingga dua bulan sebelum pemangkasan, dengan lima kenaikan terjadi dalam dua bulan sebelumnya, dengan kenaikan rata-rata sebesar 2,8%. Namun, setelah pemangkasan suku bunga awal, harga minyak cenderung turun, dengan lima penurunan yang diamati dalam tiga bulan pasca pemangkasan, dengan penurunan rata-rata dan median sebesar 6,0%. Penurunan harga minyak terutama terkait dengan melemahnya ekonomi dan kekhawatiran pasar mengenai permintaan.
3.Dampak Potensial Pasca Pemangkasan Suku Bunga
Pemotongan suku bunga tidak hanya merupakan langkah langsung untuk mengatasi perlambatan ekonomi, tetapi juga berfungsi sebagai alat kebijakan mendalam yang mampu memicu serangkaian reaksi berantai. Dampak potensial ini mencakup lingkungan suku bunga, harga aset, fleksibilitas kebijakan moneter, kepercayaan konsumen, risiko inflasi, dan dinamika di pasar internasional.
- Lingkungan Suku Bunga
Pemotongan suku bunga secara langsung mengurangi biaya pinjaman jangka pendek, merangsang konsumsi dan investasi. Bisnis dan konsumen dapat memperoleh pinjaman dengan suku bunga yang lebih rendah, sehingga mendorong peningkatan aktivitas ekonomi. Lingkungan ini mendorong bisnis untuk berkembang dan konsumen untuk meningkatkan pengeluaran mereka, yang mendorong pertumbuhan ekonomi.
- Kenaikan Harga Aset
Pemotongan suku bunga sering kali menyebabkan peningkatan harga aset, khususnya di pasar saham dan real estate. Investor, yang mencari keuntungan yang lebih tinggi, menyalurkan dana mereka ke pasar saham, yang mendorong kenaikan indeks. Pada saat yang sama, lingkungan suku bunga rendah merangsang aktivitas di pasar real estate, karena pembeli rumah bersedia meminjam untuk membeli properti, yang selanjutnya mendorong kenaikan harga perumahan.
- Fleksibilitas Kebijakan Moneter
Pemotongan suku bunga memberi Federal Reserve keleluasaan kebijakan yang lebih besar. Selama periode pelemahan ekonomi, Fed dapat secara fleksibel menyesuaikan suku bunga untuk menanggapi perubahan pasar. Selain itu, pemotongan suku bunga menciptakan kondisi untuk penggunaan alat kebijakan moneter lainnya, seperti pelonggaran kuantitatif, yang selanjutnya meningkatkan likuiditas.
- Peningkatan Kepercayaan Konsumen
Pemotongan suku bunga biasanya meningkatkan kepercayaan konsumen. Ketika biaya pinjaman menurun, konsumen sering kali merasakan peningkatan kondisi ekonomi, yang mendorong mereka untuk meningkatkan pengeluaran. Konsumsi merupakan pendorong penting pertumbuhan ekonomi; oleh karena itu, pemotongan suku bunga berkontribusi untuk mempertahankan ekspansi ekonomi yang stabil.
- Resiko Inflasi
Meskipun pemotongan suku bunga memiliki efek positif pada ekonomi, pemotongan suku bunga juga dapat menimbulkan resiko inflasi. Suku bunga rendah dapat menyebabkan pinjaman berlebihan dan peningkatan likuiditas pasar, yang pada gilirannya dapat menaikkan harga barang dan jasa. Hal ini memerlukan kewaspadaan dari pihak Federal Reserve ketika menerapkan pemotongan suku bunga untuk mencegah inflasi lepas kendali. Tren dalam tingkat inflasi PCE dan PCE inti setelah pemotongan suku bunga relatif tidak pasti. Biasanya, pemangkasan suku bunga tidak secara langsung memicu kenaikan inflasi; sebaliknya, pemangkasan suku bunga mungkin dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi. Perubahan ekspektasi inflasi 10 tahun sebelum dan sesudah pemangkasan suku bunga menunjukkan bahwa melemahnya ekonomi memiliki efek supresif yang lebih kuat terhadap inflasi.
- Dampak pada Pasar Internasional
Pemangkasan suku bunga Federal Reserve tidak hanya berdampak pada ekonomi AS tetapi juga berdampak pada pasar global. Negara-negara lain mungkin menghadapi tekanan seperti arus keluar modal dan depresiasi mata uang. Pada saat yang sama, pemangkasan suku bunga dapat mendorong bank sentral di negara lain untuk melakukan hal yang sama guna mempertahankan daya saing, yang selanjutnya memengaruhi ekonomi internasional.
4.Kesimpulan
Keputusan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga menandai titik balik yang signifikan dalam perekonomian, yang menghadirkan peluang dan tantangan baru bagi investor. Pemangkasan suku bunga sering kali meningkatkan ketidakpastian di pasar tradisional, sementara aset digital, dengan keunggulan desentralisasi dan likuiditasnya, dapat muncul sebagai opsi safe haven baru. Melalui platform perdagangan terkenal seperti MEXC, investor dapat terlibat secara fleksibel dalam perdagangan mata uang kripto dan aset digital lainnya. Platform MEXC menawarkan beragam produk dan struktur biaya rendah, yang memungkinkan investor mengelola risiko secara lebih efektif dan mengoptimalkan pengembalian selama siklus pemangkasan suku bunga, membantu mereka meraih peluang pertumbuhan di pasar berkembang. Singkatnya, pemangkasan suku bunga tidak hanya membentuk kembali lingkungan keuangan tradisional tetapi juga menciptakan peluang baru bagi kebangkitan aset digital. Investor harus segera menyesuaikan strategi mereka untuk menghadapi tantangan dan peluang di masa mendatang.
Penafian: Informasi ini tidak memberikan saran tentang investasi, perpajakan, hukum, keuangan, akuntansi, konsultasi, atau layanan terkait lainnya, juga bukan merupakan saran untuk membeli, menjual, atau menahan aset apa pun. MEXC Learn menyediakan informasi hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan saran investasi. Pastikan Anda memahami sepenuhnya resiko yang terlibat dan berhati-hatilah saat berinvestasi. Platform tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi pengguna.
Artikel Populer
Apakah Bitcoin Akan Crash? Analisis Ahli tentang Kehancuran Pasar $600 Miliar
Bitcoin telah turun di bawah $90,000, menandai level terendah tujuh bulan dan menghapus hampir 30% nilainya sejak puncak Oktober di $126,000. Pasar cryptocurrency telah menghapus lebih dari $600 milia
Larangan Bitcoin China Dijelaskan: Kasus, Regulasi, dan Apa yang Legal
Hubungan China dengan Bitcoin telah menarik perhatian global, terutama setelah kontroversi baru-baru ini yang melibatkan miliaran dolar dalam cryptocurrency yang disita. Artikel ini menjelaskan larang
Cara Menilai Keamanan Dana Bursa: Memahami Mekanisme PoR dan Metode Verifikasi
Setelah bertahun-tahun mengalami keruntuhan yang sesekali terjadi di antara platform kripto, Proof of Reserves (PoR) telah menjadi salah satu komponen yang paling diperhatikan dalam sistem keamanan as
Apa Itu Bitcoin Rainbow Chart? Cara Menggunakannya untuk Analisis Pasar?
Bitcoin rainbow chart adalah alat visual berwarna-warni yang membantu investor memahami tren harga jangka panjang dan siklus pasar Bitcoin. Panduan ini menjelaskan apa itu bitcoin rainbow chart, cara
Artikel Terkait
Apa Itu Fan Token? 80 Token Menghubungkan Penggemar Global dengan Volume Perdagangan Harian Lebih dari $52 Juta
Temukan Fan Token yang Didukung oleh Raksasa Olahraga di MEXC: Acara Besar Kini BerlangsungFan token adalah kelas aset digital resmi untuk olahraga. Dibuat di Chiliz Chain, didukung oleh CHZ, dan dilu
Apa itu JESSE? Analisis Mendalam tentang Koin Konten Terdesentralisasi yang Dikembangkan oleh Tim Inti Base
Poin-Poin Utama 1) JESSE adalah token personal yang dibuat oleh Jesse Pollak, pengembang inti jaringan Base. 2) Diposisikan sebagai "Content Coin," JESSE membangun koneksi langsung antara krea
Panduan Lengkap Program Duta Referral MEXC: Tingkatkan Level Anda dan Dapatkan Hadiah Tinggi dengan Pendapatan Pasif
Program Duta Referral MEXC menyediakan sistem insentif jangka panjang berbasis komunitas bagi semua pengguna. Panduan ini menjelaskan struktur program, aturan peningkatan, distribusi hadiah, dan keung
Lapisan 1 Baru yang Memicu Antisipasi: Dapatkah Monad Mendisrupsi Pasar?
Monad adalah proyek blockchain Lapisan 1 berkinerja tinggi yang dirancang untuk mengatasi keterbatasan throughput transaksi dan skalabilitas blockchain tradisional seperti Ethereum, sambil mempertahan
