Bitfarms Mengumpulkan $500M dalam Catatan Konversi untuk Memperkuat Infrastruktur Kriptonya

TLDR:

• Bitfarms menetapkan harga penawaran convertible note senilai $500M dengan suku bunga 1,375% dan jatuh tempo pada 2031 untuk mendanai operasi.
• Convertible notes tersebut dapat dikonversi pada harga $6,86 per saham, mewakili premium 30% di atas harga penutupan Nasdaq Bitfarms.
• Transaksi capped call Bitfarms bertujuan untuk mengimbangi dilusi hingga premium 125%, melindungi pemegang saham yang ada.
• Penawaran, yang meningkat dari $300M, mencerminkan permintaan investor yang berkembang dan penguatan neraca strategis.
  

Bitfarms telah membuat langkah finansial yang berani. Perusahaan mengumumkan penawaran yang ditingkatkan sebesar $500 juta dalam bentuk convertible senior notes yang jatuh tempo pada 2031. Ini menandai salah satu pembiayaan utang terbesar mereka hingga saat ini, yang bertujuan untuk memperkuat likuiditas dan melindungi dari dilusi saham. 

Penggalangan dana ini mencerminkan upaya berkelanjutan penambang untuk meningkatkan operasinya dan mengelola eksposur di tengah pasar kripto yang bergejolak. Menurut siaran pers, penawaran diperkirakan akan ditutup sekitar 21 Oktober, tergantung pada persetujuan bursa.

Kesepakatan ini, menurut Bitfarms, memberikan fleksibilitas untuk ekspansi masa depan dan optimalisasi modal. Ini juga menawarkan perlindungan terhadap dilusi ekuitas, kekhawatiran yang semakin besar di kalangan penambang kripto dalam lingkungan saat ini. 

Investor tampaknya fokus pada bagaimana struktur penawaran selaras dengan pertumbuhan dan strategi keuangan Bitfarms ke depan.

Convertible Notes Menawarkan Dorongan $500M untuk Neraca Bitfarms

Convertible notes baru akan membawa suku bunga tahunan 1,375%, dibayarkan dua kali setahun. Notes tersebut jatuh tempo pada 2031 tetapi dapat dikonversi menjadi saham biasa dengan harga awal $6,86 per saham. Itu sekitar premium 30% dari harga penutupan $5,28 saham Bitfarms di Nasdaq pada hari penetapan harga. 

Pemegang dapat mengkonversi notes mereka menjadi saham berdasarkan kondisi tertentu setelah Oktober 2030.

Bitfarms juga memberikan opsi 13 hari kepada pembeli awal untuk membeli tambahan $88 juta dalam notes. Penawaran yang ditingkatkan ini, sebelumnya ditetapkan pada $300 juta, menunjukkan permintaan pasar yang lebih kuat dan kepercayaan investor. 

Menurut perusahaan, hasil penjualan akan mendanai tujuan perusahaan umum dan membantu membiayai transaksi capped call yang membatasi dilusi saham.

Strategi capped call, umum dalam kesepakatan convertible note, memungkinkan Bitfarms untuk mengimbangi potensi dilusi ekonomi hingga 125% dari harga saham saat ini. Batas ditetapkan pada $11,88 per saham, dengan ketentuan untuk penyesuaian tergantung pada pergerakan pasar. 

Strategi Capped Call Bertujuan Melindungi Investor Kripto Dari Dilusi

Bitfarms melakukan transaksi capped call dengan mitra keuangannya untuk melindungi dari dilusi terkait konversi. Perjanjian ini akan mengurangi jumlah saham yang diterbitkan jika notes dikonversi, mempertahankan nilai pemegang saham. 

Perusahaan berencana menggunakan hasil penawaran atau cadangan kas yang ada untuk mendanai transaksi ini.

Struktur capped call akan mencerminkan jumlah saham yang mendasari convertible notes. Dalam istilah sederhana, ini menetapkan batas atas berapa banyak ekuitas yang mungkin diterbitkan Bitfarms, bahkan jika harga saham melonjak di atas tingkat konversi. 

Jika dilaksanakan, pendekatan ini dapat melindungi perusahaan dari dampak kenaikan harga saham terhadap kewajiban utang yang beredar.

Transaksi semacam ini menjadi semakin umum di antara perusahaan kripto yang mencari alternatif pendanaan non-dilutif. Karena sektor pertambangan menghadapi biaya yang meningkat dan margin yang lebih ketat, strategi seperti ini dapat membantu perusahaan mengamankan modal tanpa mengikis nilai pemegang saham.

Menurut pernyataan perusahaan, penawaran mematuhi undang-undang sekuritas A.S. dan Kanada dan menargetkan pembeli institusional yang memenuhi syarat berdasarkan Peraturan 144A.

Postingan Bitfarms Mengumpulkan $500M dalam Convertible Notes untuk Memperkuat Infrastruktur Kriptonya pertama kali muncul di Blockonomi.