SK Hynix Mempersempit Kesenjangan dengan Samsung pada Chip AI

TLDRs:

• Kapitalisasi pasar SK Hynix mencapai 73% dari Samsung, mempersempit kesenjangan chip AI.
• Permintaan kuat untuk chip HBM3E mendorong saham SK Hynix naik 122% baru-baru ini.
• Samsung mulai pengiriman terbatas HBM3E dan HBM4, menantang keunggulan SK Hynix.
• Pertumbuhan pengemasan canggih membuka peluang bagi perusahaan peralatan dan OSAT secara global.

Industri semikonduktor sedang menyaksikan pergeseran dinamis saat SK Hynix semakin mendekati Samsung Electronics di pasar chip AI yang sangat kompetitif.

Didorong oleh lonjakan permintaan untuk chip memori bandwidth tinggi (HBM), SK Hynix telah membuat kemajuan signifikan, mempersempit kesenjangan kapitalisasi pasar ke level yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Kesenjangan Kapitalisasi Pasar Menyusut Pesat

Per 7 November, kapitalisasi pasar SK Hynix mencapai 422,2 triliun won (sekitar US$290 miliar), mewakili sekitar 73% dari 580,7 triliun won (US$398,9 miliar) milik Samsung Electronics.

Selama tiga bulan terakhir, saham SK Hynix telah melonjak mengesankan sebesar 122%, jauh melampaui kenaikan Samsung sebesar 39%. Analis mengatribusikan kenaikan pesat ini pada pasokan awal chip HBM3E SK Hynix ke Nvidia, yang telah memperkuat posisinya sebagai pemasok utama di sektor AI.

Meskipun SK Hynix meraih keuntungan, investor asing telah menunjukkan respons campuran, menjual sekitar 6,1 triliun won (US$4,2 miliar) dalam saham SK Hynix sambil secara bersamaan meningkatkan kepemilikan mereka di Samsung, menyoroti kepercayaan berkelanjutan pada daya saing jangka panjang raksasa Korea tersebut.

Chip HBM Mendorong Kenaikan Saham

Memori bandwidth tinggi tetap menjadi landasan kinerja chip AI, dan SK Hynix telah memanfaatkan keunggulan waktu untuk menangkap pangsa pasar yang signifikan.

Pada Q2 2025, perusahaan memegang 62% pasar HBM dan terus menjadi pemasok utama Nvidia. Sementara itu, Samsung telah lulus validasi HBM3E 12-layer Nvidia dan berencana untuk memulai pengiriman terbatas, memposisikan dirinya sebagai sumber ketiga.

Sementara SK Hynix saat ini memimpin dalam produksi HBM3E, Samsung sudah membuat kemajuan dengan teknologi HBM4-nya, mencapai kecepatan 11 Gbps dibandingkan dengan 10 Gbps milik SK Hynix. Analis memprediksi bahwa pada 2026-2027, skala produksi Samsung, kemampuan cleanroom canggih, dan proses DRAM 10-nanometer generasi keenam dapat memungkinkannya untuk menangkap lebih dari 30% pangsa pasar. Strategi penetapan harga yang kompetitif juga dapat membantu Samsung mendapatkan kembali momentum.

Samsung Melirik HBM4 Generasi Berikutnya

Langkah Samsung ke produksi HBM4 mencerminkan strategi yang lebih luas untuk mempertahankan relevansi di sektor chip AI.

Pengiriman terbatas sampel HBM4 telah dimulai, menandakan niat perusahaan untuk menantang keunggulan sementara SK Hynix.

Bagi SK Hynix, perlombaan ini menggarisbawahi pentingnya waktu dan kemitraan yang kuat, terutama dengan Nvidia, sementara investasi jangka panjang Samsung dalam proses generasi berikutnya dapat membentuk kembali dinamika pasar.

Pengemasan Canggih Mendorong Pertumbuhan Industri

Di luar produksi HBM, pengemasan semikonduktor canggih mendorong pertumbuhan industri. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) berencana untuk meningkatkan kapasitas Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) dari 30.000-35.000 wafer per bulan pada 2024 menjadi 75.000-80.000 pada 2025, menargetkan lebih dari 100.000 pada 2026 dengan dukungan dari mitra outsourced semiconductor assembly and test (OSAT) seperti ASE Technology dan Amkor.

Pemasok peralatan seperti ASMPT, BE Semiconductor Industries (BESI), Onto Innovation, Camtek, dan SUSS MicroTec siap mendapatkan keuntungan dari meningkatnya permintaan untuk alat pengemasan canggih, mulai dari hybrid bonders hingga sistem inspeksi dan metrologi.

Saat SK Hynix, Samsung, dan Micron memperluas lokasi pengemasan HBM baru di seluruh Korea Selatan, AS, Taiwan, dan Singapura, ekosistem industri siap untuk pertumbuhan signifikan, menciptakan peluang baru bagi perusahaan perakitan dan pengujian khusus.

Postingan SK Hynix Mempersempit Kesenjangan dengan Samsung pada Chip AI pertama kali muncul di CoinCentral.