Investor China beralih ke infrastruktur AI

Investor China telah mengalihkan fokus mereka ke perusahaan logam dan utilitas setelah lama menyukai produsen chip terbesar di dunia. Para investor ini, yang mencari keunggulan dalam industri kecerdasan buatan, berpendapat bahwa perusahaan-perusahaan tersebut sangat penting dalam mendorong kemajuan industri.

Pergeseran ini ke investasi dalam rantai pasokan, dari pembangkit listrik hingga material yang menggerakkan pusat data, menunjukkan kekhawatiran yang meningkat di kalangan investor mengenai kenaikan harga pada saham AI murni.

Di sisi lain, para analis menyatakan keyakinan mereka bahwa perusahaan yang mendukung sektor teknologi ini menawarkan pendekatan yang lebih hemat biaya untuk terlibat dalam tren utama tahun ini. 

Efek dari pergeseran ini sudah mulai terlihat di pasar. Hal ini ditemukan setelah laporan dari berbagai sumber menunjukkan bahwa indeks yang memantau saham energi China naik 10% pada Oktober, memperkuat prediksi akan mengungguli Indeks CSI 300 untuk bulan kedua berturut-turut. Yang perlu dicatat, tujuh dari sepuluh saham dengan kenaikan tertinggi bulan lalu pada tolok ukur ini terkait dengan infrastruktur AI. 

Tanpa daya, tanpa AI

Pada 31 Oktober, analis BofA Securities, termasuk Matty Zhao, merilis pernyataan yang menyoroti "Tanpa daya, tanpa AI." Pernyataan ini menunjukkan argumen mereka bahwa China memiliki keistimewaan dibandingkan Eropa, AS, dan Asia Tenggara. Hal ini karena kapasitas pembangkit yang substansial, biaya listrik yang lebih rendah, dan sumber daya energi terbarukan yang melimpah di negara tersebut.

Mengikuti lingkungan yang kaya daya ini, BofA Securities mengantisipasi bahwa sekitar sepertiga dari total pengeluaran China untuk AI akan dialokasikan untuk membangun fasilitas yang diperlukan, dengan dana yang cukup besar dialokasikan untuk logam, daya, dan sistem pendingin hingga 2030.

Sumber-sumber terpercaya mencatat bahwa beberapa penerima manfaat utama dari pertumbuhan ini adalah produsen peralatan listrik, yang sangat diuntungkan karena pusat data membutuhkan pasokan listrik yang lebih besar. 

UBS Group AG juga membagikan prediksi terbarunya mengenai situasi tersebut. Perusahaan ini telah meningkatkan prediksinya untuk pertumbuhan permintaan listrik China menjadi 8% pada 2028-2030, dengan menguraikan ekspor, pusat data, dan elektrifikasi sebagai komponen penting. 

Selama briefing pada hari Rabu minggu ini, Ken Liu, yang memimpin penelitian transisi energi dan energi terbarukan Greater China, menyebutkan bahwa mereka lebih menyukai produsen peralatan listrik lokal. Menurut Liu, pemerintah bermaksud untuk meningkatkan investasi infrastruktur energi dalam rencana lima tahun mendatang. 

Sementara itu, laporan terbaru mengungkapkan bahwa saham perusahaan peralatan energi surya CSI Solar Co. telah melonjak 31% bulan ini. Sebagai perbandingan, saham produsen komponen listrik TBEA Co. telah meningkat hampir 21% dalam periode yang sama. Sebaliknya, indeks CSI 300 tetap tidak berubah.

Namun, bahkan dengan peningkatan ini, laporan dari berbagai sumber menunjukkan bahwa CSI 300 Energy Index memiliki rasio harga-terhadap-pendapatan forward sekitar 13 untuk tahun depan. Rasio ini jauh lebih rendah dibandingkan dengan rasio sektor teknologi sebesar 34 dalam indeks yang sama.

Untuk logam yang digunakan dalam pembangunan pusat data dan fasilitas AI, seperti yang ada dalam sistem energi dan server, para analis telah menemukan bahwa mereka sekali lagi menarik perhatian. Hal ini terjadi setelah harga mereka meningkat, dan banyak investor mulai memandang logam sebagai investasi ekonomi yang layak dalam booming AI. 

Pusat data mendorong permintaan logam di China 

BofA Securities menyebutkan bahwa pusat data muncul sebagai pendorong utama permintaan tembaga di China. Setelah penemuan ini, mereka memperkirakan peningkatan tahunan rata-rata 20% dalam konsumsi tembaga di fasilitas-fasilitas ini hingga 2030. 

Laporan juga menunjukkan bahwa perusahaan pialang memperkirakan pertumbuhan saham aluminium akan tetap kuat. Pada saat ini, sumber-sumber yang mengetahui masalah tersebut mencatat bahwa Aluminum Corp. of China Ltd. berada di antara peringkat teratas pada Indeks CSI 300 dan telah mencatat keuntungan sekitar 35% selama sebulan terakhir. Demikian pula, Shandong Nanshan Aluminum Co. dan Yunnan Aluminum Co. masing-masing telah memperoleh keuntungan sekitar 30%.

Hasil-hasil ini mendorong para analis untuk memprediksi bahwa permintaan untuk peralatan darurat cadangan juga akan meningkat karena pusat data bertujuan untuk mempertahankan pasokan listrik selama pemadaman.

"Area ini diharapkan akan secara signifikan menguntungkan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di A-share di masa depan," kata Yishu Yan, seorang analis utilitas di UBS Securities.

Klaim kursi gratis Anda dalam komunitas perdagangan kripto eksklusif - terbatas untuk 1.000 anggota.