Akuisisi Warner Bros: Netflix ungguli Comcast dan Paramount dengan penawaran tunai tertinggi

Netflix, raksasa streaming global, telah membuat penawaran tunai tertinggi untuk mengakuisisi grup TV dan film Warner Bros. Discovery. Penawaran tersebut dibuat dalam tawaran mengikat yang diajukan selama akhir pekan Thanksgiving di A.S., menurut laporan Bloomberg.

Menurut Bloomberg, Netflix, yang terutama tertarik pada studio film dan TV Warner Bros. yang diinginkan bersama dengan layanan streaming HBO Max, bergabung dengan Comcast dan Paramount Skydance dalam putaran kedua proses lelang mengikat yang dapat disimpulkan dalam beberapa hari atau minggu mendatang.

Penawaran ini merupakan bagian penting dari lelang mengikat untuk studio Hollywood yang bersejarah, namun dibebani utang. Laporan tersebut mencatat bahwa penjualan tersebut dapat membentuk kembali lanskap media A.S. karena raksasa streaming berharap untuk mengamankan aset konten premium, mendominasi produksi konten global, dan melunasi utang perusahaan target yang cukup besar.

"Warner Bros. dikatakan menginginkan $30 per saham, dan ketua emeritus perusahaan, John Malone, mengatakan bahwa angka tersebut 'mungkin.' Saham ditutup pada $23,87 pada hari Senin di New York, memberikan perusahaan nilai pasar ekuitas sebesar $59 miliar. Namun, Netflix sedang mengerjakan pinjaman jembatan yang berjumlah puluhan miliar dolar," kata laporan tersebut.

Menurut laporan tersebut, bankir untuk tiga penawar utama, yaitu Paramount Skydance Corp., Comcast Corp., dan Netflix, aktif bekerja selama akhir pekan Thanksgiving yang panjang untuk menyelesaikan penawaran yang lebih baik untuk semua atau sebagian dari Warner Bros. 

Penawaran Paramount, yang sebagian besar didukung oleh keluarga pendiri Oracle Larry Ellison, juga didukung oleh pembiayaan utang dari Apollo Global Management Inc. dan kontribusi dari dana Timur Tengah. 

Karena penawaran tersebut mengikat, dewan Warner Bros. Discovery dapat dengan cepat menandatangani kesepakatan jika persyaratan yang diusulkan memenuhi tujuannya. Namun, perusahaan belum menggambarkan penawaran terbaru sebagai final dan masih akan mempertimbangkan tawaran lain jika persyaratannya dianggap lebih menarik.

"Comcast dan Netflix hanya tertarik pada studio Warner Bros. dan layanan streaming HBO Max. Jika salah satu tawaran mereka diterima, Warner Bros. akan melanjutkan rencana untuk memisahkan saluran kabelnya sebagai Discovery Global. Pemisahan tersebut dapat terjadi pada pertengahan tahun depan," tambah Bloomberg.

Baca juga: Pemilik baru MultiChoice, Canal+ akan mengembangkan super app untuk menyatukan DStv, Netflix, dan lainnya

Latar Belakang

Menurut Bloomberg, perusahaan induk HBO, CNN, dan studio film Warner Bros. secara resmi menawarkan dirinya untuk dijual pada Oktober. Langkah ini datang setelah menerima beberapa penawaran tak terduga, menyebabkan perusahaan meninggalkan rencana aslinya untuk memisahkan diri menjadi dua entitas terpisah.

Proses penjualan secara resmi diluncurkan oleh CEO Warner Bros. Discovery David Zaslav setelah perusahaan telah berulang kali menjadi target Paramount. 

Bloomberg menambahkan bahwa Paramount sendiri baru-baru ini diakuisisi oleh keluarga miliarder pendiri Oracle Larry Ellison. Putranya, David Ellison, yang merupakan produser film dan CEO Paramount, telah mengajukan tiga penawaran untuk grup hiburan tersebut sebelum proses penjualan formal dimulai.

Kekuatan finansial Netflix

Pada kuartal ketiga 2025, kesehatan finansial Netflix tetap kuat, didukung oleh posisi kas yang signifikan dan generasi arus kas bebas yang kuat. 

Perusahaan melaporkan peningkatan substansial dalam kas dan investasi jangka pendeknya, yang sekarang berjumlah $18,7 miliar, menunjukkan likuiditas yang cukup untuk langkah strategis di masa depan. Raksasa streaming tersebut menghasilkan $1,4 miliar dalam arus kas bebas selama kuartal tersebut, mencerminkan manajemen operasional yang efisien dan koleksi yang kuat dari basis pelanggannya yang terus bertumbuh. 

Kinerja finansial ini tidak hanya mendukung investasi konten orisinalnya yang besar tetapi juga memberikan fleksibilitas yang diperlukan untuk mengejar peluang besar, seperti akuisisi Warner Bros. Discovery yang diusulkan, tanpa perlu mengambil utang baru yang berlebihan secara langsung.

Baca juga: Netflix mencatat pertumbuhan pendapatan 17% Y-o-Y di Q3 meskipun tidak mencapai proyeksi