Microsoft (MSFT) Saham Jatuh 6.8% Selepas Waktu Dagangan Disebabkan Laporan Keuntungan yang Melebihi Jangkaan/

TLDR

• Microsoft melaporkan keuntungan suku kedua sebanyak $4.14 per saham dengan pendapatan $81.3 bilion, melebihi jangkaan penganalisis iaitu $3.91 per saham dan $80.3 bilion
• Pendapatan awan Azure meningkat sebanyak 39%, namun menurun berbanding kadar pertumbuhan 40% pada suku sebelumnya, sedikit melebihi anggaran Wall Street sebanyak 37.8%
• Perbelanjaan modal mencapai $37.5 bilion, meningkat 66% tahun ke tahun, dengan sebahagian besar digunakan untuk cip komputasi bagi infrastruktur AI
• Microsoft mendedahkan bahawa M365 Copilot, asisten AI berharga $30 sebulan untuk pengguna perniagaan, mempunyai 15 juta pengguna tahunan
• Saham turun sebanyak 6.8% dalam dagangan selepas waktu pasaran walaupun keuntungan melebihi jangkaan, disebabkan kebimbangan mengenai kenaikan kos dan persaingan daripada Gemini Google

Saham Microsoft merosot dalam dagangan selepas waktu pasaran pada hari Rabu, walaupun syarikat tersebut menghasilkan keputusan suku yang lebih baik daripada jangkaan. Raksasa teknologi ini mencatatkan keuntungan yang disesuaikan sebanyak $4.14 per saham dengan pendapatan sebanyak $81.3 bilion bagi suku kedua fiskal mereka.

Penganalisis yang disurvei oleh FactSet telah menjangkakan keuntungan sebanyak $3.91 per saham dengan pendapatan $80.3 bilion. Walaupun keuntungan melebihi jangkaan tersebut, harga saham jatuh sebanyak 6.8% selepas pengumuman tersebut.

Microsoft Corporation, MSFT

Reaksi pasaran nampaknya berkaitan dengan kebimbangan mengenai pertumbuhan awan dan perbelanjaan AI yang sangat besar. Pendapatan divisyen awan Azure meningkat sebanyak 39% dalam suku Oktober–Disember. Walaupun prestasi ini melebihi anggaran Wall Street sebanyak 37.8%, ia menunjukkan sedikit penurunan berbanding kadar pertumbuhan 40% pada suku sebelumnya.

CFO Amy Hood memberikan panduan yang menimbulkan kebimbangan tambahan. Beliau menyatakan bahawa syarikat menjangkakan pertumbuhan pendapatan Azure bagi suku ketiga antara 37% hingga 38% dalam mata wang tetap. Wall Street sebelum ini menjangkakan 37.6%.

Microsoft membelanjakan rekod sebanyak $37.5 bilion untuk perbelanjaan modal dalam suku tersebut. Ini merupakan lonjakan sebanyak 66% berbanding tahun lalu. Kira-kira dua pertiga daripada perbelanjaan tersebut digunakan untuk cip komputasi bagi infrastruktur AI.

Perbelanjaan tersebut melebihi anggaran penganalisis sebanyak $34.31 bilion menurut Visible Alpha. Salah satu kebimbangan yang dikemukakan oleh pelabur ialah pendapatan meningkat sebanyak 17%, sementara kos pendapatan pula meningkat sebanyak 19%.

Persaingan Awan Semakin Sengit

Model AI Gemini Google dan tawaran pesaing lain telah mula mencabar keunggulan awal Microsoft dalam bidang kecerdasan buatan. Perkongsian strategik Microsoft dengan OpenAI, yang dahulunya dianggap sebagai kelebihan bersaing terkuatnya, kini berdepan persoalan apabila pesaing-pesaing semakin maju.

Microsoft mendedahkan buat pertama kalinya bahawa M365 Copilot mempunyai 15 juta pengguna tahunan. Asisten AI ini berharga $30 sebulan dan merupakan tawaran AI utama Microsoft untuk pengguna perniagaan. Angka ini tidak merangkumi penggunaan ciri-ciri sembang Microsoft yang lebih terhad.

CEO Satya Nadella menyatakan bahawa Microsoft telah membina perniagaan AI yang lebih besar daripada beberapa francais terbesarnya. Syarikat tersebut menyatakan bahawa liabiliti prestasi komersial yang masih belum direalisasikan mencapai $625 bilion, meningkat sebanyak 110% berbanding tahun sebelumnya.

Dampak OpenAI Tercermin dalam Keputusan

Sektor “Lain-lain” syarikat tersebut berubah menjadi keuntungan sebanyak $10 bilion dalam suku tersebut, berbanding kerugian sebanyak $2.3 bilion setahun sebelumnya. Microsoft mengaitkan perubahan ini dengan penyusunan semula korporat OpenAI. Microsoft memiliki kira-kira 27% daripada syarikat pemula AI tersebut.

Kira-kira 45% daripada liabiliti prestasi yang masih belum direalisasikan Microsoft didorong oleh OpenAI semata-mata. Ini menegaskan ketergantungan syarikat terhadap syarikat pemula tersebut, yang telah berjanji untuk melabur kira-kira $1.4 trilion dalam perbelanjaan AI secara keseluruhan.

OpenAI merancang untuk membelanjakan sekurang-kurangnya $281 bilion bersama Microsoft. Perjanjian penyusunan semula tersebut termasuk komitmen dari OpenAI untuk membeli $250 bilion perkhidmatan Azure. Namun, perjanjian tersebut juga membebaskan OpenAI untuk menjalin perjanjian awan dengan syarikat-syarikat lain.

Microsoft menyatakan bahawa tanpa mengambil kira OpenAI, bekalan awan syarikat tersebut meningkat sebanyak 28%. Ini termasuk perjanjian bernilai $30 bilion dengan Anthropic, pembuat Claude.

Hood menyatakan bahawa perbelanjaan modal akan sedikit lebih rendah dalam suku semasa berbanding tempoh yang baru sahaja berlalu. Beliau menambah bahawa dari masa ke masa, kenaikan kos cip memori akan mula menjejaskan margin komputasi awan.

Microsoft meramalkan jualan keseluruhan bagi suku ketiga fiskal dalam julat dengan titik tengah sebanyak $81.2 bilion. Ini selaras dengan anggaran penganalisis sebanyak $81.19 bilion menurut data LSEG.

Artikel “Saham Microsoft (MSFT) Jatuh 6.8% Selepas Pasaran Walaupun Keuntungan Melebihi Jangkaan” mula-mula diterbitkan di CoinCentral.