Bagaimana Konflik Iran Mempengaruhi Saham Minyak dan Bitcoin di Seluruh Pasar

 

Pada tanggal 27 Juli, konflik militer antara Amerika Serikat dan Iran yang telah berjalan selama hampir dua minggu berhenti, dan pasar global bereaksi tajam. Per CNN , minyak mentah Brent ditutup pada $85,87 per barel hari itu, turun 11,3%, penurunan terbesar sejak 8 April, sementara minyak mentah AS turun sekitar 7% menjadi $82,61. Saham naik bersamaan, dan Bitcoin secara singkat merebut kembali $65.000. Pasar menyaksikan konflik ini karena mendorong logika penetapan harga dari tiga kelas aset sekaligus: minyak menetapkan ekspektasi inflasi, ekspektasi inflasi menetapkan kebijakan bank sentral, dan kebijakan menetapkan lingkungan likuiditas untuk saham dan Bitcoin. Lebih penting lagi, jeda ini rapuh. Per CNBC , Iran mengatakan akan menangguhkan serangan selama AS menahan diri dari menyerang, tetapi pengiriman Hormuz tetap jauh di bawah level sebelum perang. Memahami rantai transmisi ini dari selat ke kandil adalah prasyarat untuk membaca arah lintas aset.

 

 

 

Per CNN, setelah jeda minyak mentah Brent AS-Iran ditutup pada $85,87 pada 27 Juli, turun 11,3%, sementara minyak mentah AS turun sekitar 7% menjadi $82,61.

 

Jeda meninggalkan gencatan senjata 60 hari sebelumnya secara efektif runtuh, setelah hampir dua minggu pertempuran yang pada satu titik mendorong minyak di atas $100 per barel.

 

Selat Hormuz membawa sekitar seperlima dari aliran minyak mentah dan gas dunia, dengan kurang dari 10 kapal komoditas yang lewat selama akhir pekan dibandingkan sekitar 100 biasanya sebelum perang.

 

Minyak adalah variabel transmisi inti: menggerakkan inflasi terlebih dahulu, kemudian ekspektasi kenaikan Fed, dan akhirnya saham dan Bitcoin.

 

Jeda itu mengangkat selera risiko; saham sebelumnya melonjak pada berita gencatan senjata, dengan S & P 500 menutup 2,5% pada satu titik.

 

 

 

Memahami rantai transmisi ini dimulai dengan geografi. Per US Congressional Research Service , Selat Hormuz adalah chokepoint minyak paling kritis di dunia, dan sebagai konflik terus minyak pada satu titik pecah di atas $100 per barel. Per TradingEconomics , selat membawa sekitar 20% dari aliran minyak mentah dan gas dunia, dan penutupan dekat memicu gangguan paling parah di pasar minyak.

 

Inti masalahnya bukan pertempuran itu sendiri tetapi pengiriman. Per CNN , bahkan dengan konflik berhenti, kurang dari 10 kapal komoditas melewati Selat Hormuz selama akhir pekan, melawan tingkat sebelum perang normal sekitar 100 sehari. Analis Deutsche Bank mencatat bahwa ancaman Houthi terhadap kapal tanker Saudi meningkatkan prospek gangguan simultan ke rute ekspor Teluk dan Laut Merah. Itu berarti premi risiko dalam minyak tidak akan sepenuhnya memudar pada satu jeda.

 

 

Minyak adalah variabel lintas aset bersama karena berada di depan rantai transmisi. Meningkatnya minyak mengangkat inflasi, inflasi memaksa bank sentral untuk memegang atau memperketat kebijakan, dan lingkungan kebijakan yang lebih ketat secara bersamaan menekan penilaian ekuitas dan aset volatilitas tinggi seperti Bitcoin. Sebaliknya, minyak yang jatuh meredakan ketakutan inflasi, menciptakan ruang bagi bank sentral yang terus berubah dan rebound risiko-aset.

 

Rantai itu terlihat jelas dalam aksi 27 Juli. Per CNBC , Brent untuk pengiriman September turun 8,7% menjadi $88,36 per barel, mengurangi ekspektasi inflasi. Ketika minyak turun, kekhawatiran tentang kenaikan Fed mereda, dan aset risiko mendapat ruang untuk bernapas. Sebuah variabel geopolitik tunggal, melalui poros minyak, mengubah lingkungan harga tiga kelas aset sekaligus.

 

 

 

Minyak bereaksi terhadap konflik geopolitik paling langsung dan paling keras. Per The Hill , pada puncak konflik Brent dan WTI mendekati $120 per barel, dan harga turun dengan cepat ketika sinyal gencatan senjata muncul. Pakar energi Rice University Medlock mencatat bahwa selama konflik tidak sepenuhnya diselesaikan, pasar akan terus menetapkan harga premi risiko menjadi minyak.

 

Kekerasan dua arah itu adalah tanda tangan minyak. Per CNBC , minyak mentah AS turun 7,5% dalam satu sesi pada 27 Juli. Minyak adalah aset yang naik paling cepat pada eskalasi dan yang jatuh paling cepat pada sinyal jeda, dan ukuran ayunannya secara langsung menentukan ukuran ayunan dalam inflasi dan ekspektasi kebijakan.

 

 

Saham mengikuti ritme "risk-off, risk-on" di sekitar konflik. Pada eskalasi, meningkatnya minyak dan inflasi mengkhawatirkan ekuitas tekanan;Setelah sinyal de-eskalasi muncul, nafsu makan risiko terpendam melepaskan cepat. Per AOL , ketika Trump sebelumnya mengumumkan gencatan senjata AS-Iran S & P 500 ditutup naik 2,5%, Nasdaq Composite naik 2,8%, dan Dow melonjak 1.325 poin, persentase keuntungan satu hari terbesar sejak April 2025.

 

Tetapi pemulihan itu sering berjalan di depan dirinya sendiri. Laporan yang sama mengutip wakil ketua Evercore Krishna Guha memperingatkan bahwa "kita belum keluar dari hutan, gencatan senjata bisa berantakan, dan masih akan ada kejutan inflasi awal." Meja perdagangan JPMorgan mencatat pasar cenderung memperlakukan gencatan senjata sebagai akhir de facto konflik meskipun kerusakan ekonomi masih datang. Sentimen harga rebound saham, bukan kepastian.

 

 

Reaksi Bitcoin adalah yang paling jitu karena mengungkapkan pergeseran narasi. Ketika konflik mereda dan minyak jatuh, per CoinPedia , jeda AS-Iran mendorong minyak turun sekitar 6%, meredakan ketakutan inflasi, dan membantu Bitcoin merebut kembali $65.000, naik sekitar 1,26% selama 24 jam menjadi $65.169.

 

Rantai sebab akibat di sini patut dicatat. Bitcoin naik bukan karena bertindak sebagai "emas digital" dalam penerbangan ke tempat yang aman, tetapi karena minyak yang jatuh mengurangi inflasi, yang memudahkan ekspektasi kenaikan, yang menguntungkan aset risiko termasuk Bitcoin. Dengan kata lain, di lingkungan saat ini reaksi Bitcoin terhadap konflik Iran mengikuti logika "aset risiko," bukan logika "safe haven." Itu bergerak dengan saham dan melawan minyak, kebalikan dari narasi safe-haven tradisional.

 

 

Bagi investor yang memegang beberapa kelas aset, konflik Iran menawarkan contoh yang jelas dari hubungan lintas aset. Penilaian inti bukanlah untuk melihat langkah aset tunggal dalam isolasi tetapi untuk melacak di mana sepanjang rantai "pengiriman selat, minyak, inflasi, kebijakan, aset risiko" kejutan saat ini duduk.

 

Kerangka pragmatis membedakan "kejutan minyak" dari "kejutan risiko." Ketika konflik mendorong minyak ke atas, logika yang dominan adalah inflasi dan kebijakan, dan Bitcoin kemungkinan besar akan jatuh bersamaan dengan saham;Ketika konflik memicu ketakutan pasar tetapi belum secara material mengangkat minyak, aliran safe-haven dapat secara singkat pindah ke emas atau bahkan Bitcoin. Kedua skenario ini memiliki implikasi yang sangat berbeda untuk penentuan posisi. Per CNBC , jeda saat ini terutama menguntungkan aset risiko dengan menurunkan minyak dan mengurangi inflasi, yang merupakan skenario sebelumnya. Pengguna yang ingin melacak Bitcoin dan mengelola volatilitas terkait dapat menonton buku pesanan dan mengalirkan perubahan di sekitar jendela acara geopolitik di MEXC .

 

 

 

 

Risiko utama adalah bahwa jeda bukanlah gencatan senjata. Per CNN , Trump mengatakan AS menghentikan serangan atas permintaan Iran tetapi memperingatkan AS akan melanjutkan serangan jika kesepakatan gencatan senjata baru tidak tercapai. Jeda meninggalkan gencatan senjata 60 hari sebelumnya secara efektif runtuh, dan tindakan baru oleh kedua belah pihak dapat membawa premi risiko minyak kembali seketika, membalikkan pemulihan saat ini dalam selera risiko.

 

 

Lebih jitu daripada pertempuran adalah data pengiriman. Per CNN , bahkan dengan konflik berhenti, lalu lintas selat tetap jauh di bawah tingkat sebelum perang, biaya asuransi kapal tanker meningkat, dan beberapa pemilik kapal masih menghindari wilayah tersebut. Selama pengiriman tidak pulih, sesak sisi pasokan yang nyata akan terus mendukung minyak, dan penurunan minyak yang didorong oleh jeda mungkin terbukti bersifat sementara.

 

 

Bahkan jika konflik mereda, dampak dari kenaikan minyak sebelumnya pada inflasi akan muncul dengan lag. Per analisis yang dikutip oleh AOL , para ahli memperingatkan bahwa "masih akan ada kejutan inflasi awal." Itu berarti bahkan dengan de-eskalasi geopolitik, bank sentral mungkin tetap berhati-hati karena kejutan inflasi yang telah terjadi, membatasi ruang untuk rebound aset risiko.

 

 

Selama beberapa minggu mendatang, empat sinyal penting: apakah lalu lintas komoditas-kapal Selat Hormuz pulih, apakah minyak mentah Brent dapat stabil di bawah $90, sikap Fed tentang inflasi yang didorong oleh minyak, dan apakah korelasi positif Bitcoin dengan saham tetap ada. Giliran siapa pun akan menggeser dasar saat ini dari pelonggaran yang didorong oleh jeda dan pemulihan risiko.

 

 

Yang penting tentang konflik ini bukanlah berapa banyak minyak yang naik atau turun dalam sehari, tetapi dengan jelas mengekspos karakter aset Bitcoin saat ini. Pasar biasanya menyebut Bitcoin "emas digital" dan mengharapkannya memainkan peran safe-haven dalam krisis geopolitik. Tetapi tindakan 27 Juli memberikan bukti sebaliknya: Bitcoin naik bukan pada eskalasi tetapi pada de-eskalasi, penurunan minyak, dan mengurangi ketakutan inflasi. Logika harganya telah beralih dari "aset safe-haven" menjadi "aset risiko yang paling sensitif terhadap likuiditas."

 

Pasar mungkin salah membaca dua hal. Pertama, salah membaca kenaikan Bitcoin sebagai permintaan safe-haven. Faktanya, reli ini didorong oleh bantuan inflasi dan pemulihan risiko-nafsu makan yang berasal dari minyak yang jatuh;Bitcoin bergerak dengan saham dan melawan minyak, yang persis merupakan tanda tangan dari aset risiko, bukan tempat berlindung yang aman. Kedua, salah membaca jeda sebagai akhir dari konflik. Jeda ini meninggalkan gencatan senjata sebelumnya secara efektif runtuh, pengiriman Selat Hormuz belum pulih, dan premi risiko belum benar-benar pudar. Pemulihan nafsu makan risiko saat ini bertumpu pada premis yang rapuh.

 

Jika investor hanya menonton satu hal, perhatikan data pengiriman Selat Hormuz yang sebenarnya daripada berita utama konflik. Jeda dalam pertempuran adalah masalah sentimen, sedangkan pemulihan dalam pengiriman adalah masalah pasokan. Selama lalu lintas selat tetap pada sepersepuluh dari tingkat sebelum perang, premi risiko minyak tidak akan benar-benar hilang, dan inflasi serta ketidakpastian kebijakan akan terus berlanjut. Data pengiriman mencerminkan besarnya kejutan yang sebenarnya lebih baik daripada pernyataan apa pun.

 

Pelajaran untuk crypto adalah bahwa Bitcoin semakin tertanam dalam rantai transmisi makro global. Ketika variabel geopolitik Timur Tengah dapat bertindak berdasarkan harga Bitcoin melalui rantai "selat, minyak, inflasi, Fed," narasi independen crypto semakin melemah. Itu mempersulit Bitcoin untuk mengukir jalur independen dalam lingkungan pengetatan yang didorong oleh inflasi, dan itu berarti investor harus melipat pasar geopolitik dan energi ke dalam analisis crypto mereka seperti yang mereka lakukan untuk saham. Batas antara kelas aset kabur, dan ke dalaman analitis yang sebenarnya terletak tepat dalam memahami bagaimana pasar yang tampaknya tidak terkait ini terkait erat melalui satu rantai transmisi demi satu.

 

 

 

Melalui rantai transmisi: konflik Iran mempengaruhi pengiriman minyak di Selat Hormuz, kekencangan pengiriman mengangkat minyak, meningkatnya minyak memperburuk inflasi, inflasi membentuk ekspektasi kenaikan Fed, dan ekspektasi kenaikan menetapkan lingkungan likuiditas untuk aset risiko termasuk Bitcoin. Jadi ketika konflik mereda dan minyak jatuh, inflasi mengkhawatirkan kemudahan dan aset risiko seperti Bitcoin cenderung diuntungkan. Di lingkungan saat ini Bitcoin mengikuti logika risiko-aset, bukan logika safe-haven.

 

 

Karena ini adalah chokepoint minyak paling kritis di dunia. Menurut TradingEconomics, Selat Hormuz membawa sekitar 20% aliran minyak mentah dan gas dunia. Jika pengiriman melalui selat terhalang oleh konflik, pasokan minyak global sangat ketat, menaikkan harga. Per CNN, bahkan dengan konflik Juli berhenti, kurang dari 10 kapal komoditas yang lewat selama akhir pekan versus sekitar 100 biasanya sebelum perang, sehingga sesak sisi penawaran belum benar-benar mereda.

 

 

Biasanya. Minyak yang jatuh mengurangi ketakutan inflasi dan mengurangi tekanan kenaikan bank sentral, meningkatkan lingkungan likuiditas untuk aset risiko seperti saham dan Bitcoin. Penurunan minyak 27 Juli setelah jeda AS-Iran, dengan saham naik dan Bitcoin merebut kembali $65.000, mencerminkan dengan tepat logika ini. Tetapi perhatikan bahwa jika perolehan minyak sebelumnya telah menyebabkan kejutan inflasi, manfaat ini sebagian dapat diimbangi dengan inflasi yang muncul dengan jeda.

 

 

Saat ini berperilaku lebih seperti aset risiko daripada tempat berlindung yang aman. Meskipun Bitcoin sering disebut "emas digital," tindakan 27 Juli menunjukkan itu naik pada de-eskalasi dan penurunan minyak, bukan pada eskalasi. Itu bergerak dengan saham dan melawan minyak, mengikuti logika risiko-aset. Aliran safe-haven yang sebenarnya dalam konflik ini lebih ke emas daripada Bitcoin.

 

 

Tidak. Per CNN, Trump mengatakan AS menghentikan serangan atas permintaan Iran tetapi memperingatkan akan melanjutkan serangan jika kesepakatan gencatan senjata baru tidak tercapai. Jeda meninggalkan gencatan senjata 60 hari sebelumnya secara efektif runtuh, menjadikannya jeda yang rapuh daripada gencatan senjata formal. Pengiriman Selat Hormuz belum pulih dan biaya asuransi kapal tanker ditingkatkan, sehingga tindakan baru oleh kedua belah pihak dapat membalikkan situasi dengan cepat.

 

 

Per CNN dan CNBC, berita jeda 27 Juli mendorong minyak lebih rendah secara tajam, dengan Brent menutup hampir $85,87 (turun 11,3%) dan minyak mentah AS turun menjadi sekitar $82,61. Sebagai perbandingan, pada puncak konflik minyak pecah di atas $100 per barel, dengan puncaknya mendekati $120. Harga saat ini, meskipun lebih rendah, tetap di atas tingkat pra-konflik, mencerminkan bahwa pasar masih menetapkan premi risiko untuk potensi gangguan pasokan.

 

 

Empat sinyal: apakah lalu lintas komoditas-kapal Selat Hormuz pulih, apakah minyak mentah Brent dapat stabil di bawah $90, sikap Fed pada inflasi yang didorong oleh minyak, dan apakah korelasi positif Bitcoin dengan saham tetap ada. Baseline pasar saat ini adalah pelonggaran yang didorong oleh jeda dan pemulihan risiko, tetapi baseline itu bertumpu pada jeda yang rapuh, dan pergantian titik atau situasi data tunggal dapat mengubahnya.

 

 

Artikel ini disediakan untuk tujuan informasi umum saja dan bukan merupakan nasihat investasi, nasihat keuangan, nasihat hukum, nasihat pajak, atau segala bentuk rekomendasi perdagangan. Harga aset kripto, ekuitas, komoditas, dan instrumen keuangan terkait dapat bergerak tajam, dan investor dapat kehilangan seluruh prinsipnya. Harga, situasi geopolitik, dan data pasar yang dikutip di sini berasal dari informasi pasar publik, pernyataan resmi, dan media pihak ketiga, sangat sensitif terhadap waktu, dan dapat berubah dengan cepat setelah publikasi, sehingga pembaca harus memverifikasi situasi terbaru secara mandiri. Peristiwa geopolitik membawa ketidakpastian yang tinggi, dan analisis ini bukan merupakan prediksi bagaimana situasi akan berkembang. Setiap keputusan investasi harus didasarkan pada penelitian Anda sendiri, keadaan keuangan, dan toleransi risiko, dengan saran berlisensi profesional jika sesuai. Tim Pulsa Crypto MEXC tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung atau tidak langsung yang timbul dari penggunaan atau ketergantungan pada informasi dalam artikel ini.

 

 

Tim Pulsa Crypto MEXC berfokus pada tren pasar crypto, narasi on-chain, pengembangan fintech, dan penelitian ekosistem aset digital. Tim melacak data pasar publik, pengumuman perusahaan, platform pasar pihak ketiga, dan sumber berita industri untuk membantu pengguna lebih memahami struktur pasar, risiko, dan peluang.

 

 

 

Ingin akses tercepat ke pembaruan terbaru MEXC? Bergabunglah dengan grup Telegram resmi kami sekarang!

MEXC Platform: Unduh Aplikasi | Zero Fee Trading | Beli USDT sekarang

Bergabung dengan Komunitas MEXC: X (Twitter) | Telegram | Discord

Dapatkan Wawasan: MEXC Belajar | Persyaratan Layanan | MEXC Blog | MEXC Berita

Verifikasi Akun: Memahami KYC | Cara Menyelesaikan KYC

Platform Konten Eksternal: Substack | Sedang | Paragraf | LinkedIn | X (Berita)